Table des matières:
- KO a atteint un sommet cyclique en janvier 2008 à 31 $. 90 sur une base ajustée du dividende. Comme le marché s'est effondré, ses actions ont chuté de 38,7% à 19 $. 55. Le S & P 500 a chuté de près de 50%, indiquant une certaine résilience pour le géant de la boisson. KO a participé au redressement de 2009 avant de connaître un recul de 10% en 2010. Cela n'a fait que retarder la hausse à 43 $ en mai 2013, interrompue par un autre léger recul au deuxième semestre de 2012. Le stock n'a de nouveau atteint ce prix qu'en octobre 2014 KO a de nouveau rencontré une résistance autour de 45 $ avant de chuter à 38 $ en septembre 2015. À un moment donné en novembre 2015, le rendement de Coca-Cola de deux ans et demi était de 0%. Le titre a encore remonté à 40 $ en juillet 2016, portant le rendement sur 10 ans à 114%.
- L'historique d'exploitation de Coca-Cola au cours de la décennie a été généralement très stable. Son taux de croissance moyen des revenus sur 10 ans était de 6,2%. Les ventes n'ont baissé que de 3% en 2009, contrairement aux entreprises très cycliques qui ont subi de graves difficultés pendant la récession. Un rebond régulier a suivi l'année 2009, avec l'acquisition de la société d'embouteillage Coca-Cola Enterprises qui a porté la croissance des ventes à 13,3% en 2010 et à 32,5% en 2011. Cette acquisition explique en grande partie cette expansion. La croissance des revenus est tombée à 3,2% en 2012 et a été suivie par trois années consécutives de contraction à un chiffre. La baisse de la consommation de soude, la faiblesse de l'économie mondiale, la saturation du marché et les fluctuations monétaires ont tous joué un rôle dans cette baisse à divers points, mais la stagnation a soulevé des inquiétudes parmi les investisseurs.
- Coca-Cola est une très grande entreprise en corrélation avec les autres sur le marché boursier. Le repli du titre en 2010 a clairement coïncidé avec les tendances du marché, et KO a également progressé parallèlement aux benchmarks de fin 2010 à 2013. Le coefficient de corrélation entre KO et le S & P 500 n'était que de 0. 551 sur la période de 10 ans terminée en juillet 2016 , indiquant une corrélation limitée avec le marché global. Cependant, KO était étroitement liée à l'indice sectoriel de consommation de base Staples, avec un coefficient de corrélation de 0. 741. Cette relation était même forte sur la période d'un an à 0. 873. Le rôle de Coca-Cola en tant que défensive de premier ordre Stock a dicté une partie de sa demande au cours des années, conduisant la corrélation à son indice de consommation de base.
The Coca-Cola Company (NYSE: KO > Kococa-Cola Co45 47-1 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est la plus grande entreprise de boissons au monde, vendant une variété de boissons gazeuses à travers le monde. KO a réalisé un rendement de 114% entre juillet 2006 et juillet 2016, tandis que l'indice Standard & Poor's 500 a rapporté 75,3% et l'indice sectoriel Consumer Staples Select, dont KO représente 9%, a affiché un rendement de 131. 8%. Le stock de Coca-Cola a été fortement corrélé au secteur des biens de consommation de base, ce qui a été un facteur important dans le cours de son action. La performance opérationnelle a également joué un rôle crucial, d'autant plus que l'entreprise a connu des difficultés entre 2013 et 2015.
KO a atteint un sommet cyclique en janvier 2008 à 31 $. 90 sur une base ajustée du dividende. Comme le marché s'est effondré, ses actions ont chuté de 38,7% à 19 $. 55. Le S & P 500 a chuté de près de 50%, indiquant une certaine résilience pour le géant de la boisson. KO a participé au redressement de 2009 avant de connaître un recul de 10% en 2010. Cela n'a fait que retarder la hausse à 43 $ en mai 2013, interrompue par un autre léger recul au deuxième semestre de 2012. Le stock n'a de nouveau atteint ce prix qu'en octobre 2014 KO a de nouveau rencontré une résistance autour de 45 $ avant de chuter à 38 $ en septembre 2015. À un moment donné en novembre 2015, le rendement de Coca-Cola de deux ans et demi était de 0%. Le titre a encore remonté à 40 $ en juillet 2016, portant le rendement sur 10 ans à 114%.
L'historique d'exploitation de Coca-Cola au cours de la décennie a été généralement très stable. Son taux de croissance moyen des revenus sur 10 ans était de 6,2%. Les ventes n'ont baissé que de 3% en 2009, contrairement aux entreprises très cycliques qui ont subi de graves difficultés pendant la récession. Un rebond régulier a suivi l'année 2009, avec l'acquisition de la société d'embouteillage Coca-Cola Enterprises qui a porté la croissance des ventes à 13,3% en 2010 et à 32,5% en 2011. Cette acquisition explique en grande partie cette expansion. La croissance des revenus est tombée à 3,2% en 2012 et a été suivie par trois années consécutives de contraction à un chiffre. La baisse de la consommation de soude, la faiblesse de l'économie mondiale, la saturation du marché et les fluctuations monétaires ont tous joué un rôle dans cette baisse à divers points, mais la stagnation a soulevé des inquiétudes parmi les investisseurs.
Bien que les bénéfices aient montré une certaine faiblesse, les flux de trésorerie disponibles et leur dividende ont continué de croître régulièrement.Le ratio de distribution des dividendes est passé de 34% en 2011 à 82,5% en 2015. Un tel niveau est probablement insoutenable, mais la hausse des bénéfices soutiendrait les paiements futurs.
Ces résultats financiers ont entraîné de multiples divergences notables entre le titre KO et le marché. La forte croissance des ventes, particulièrement dans le segment nord-américain, a alimenté la confiance des investisseurs au deuxième semestre de 2010. KO a surpassé le S & P de 20,5 points de pourcentage au cours de ces six mois. La hausse des dividendes et un programme de rachat d'actions plus important ont également fait grimper Coca-Cola. La mauvaise performance financière a entravé les rendements pour les actionnaires de Coca-Cola de 2013 à 2015. Alors que le marché boursier a continué de prospérer, la faiblesse des revenus et la baisse des revenus ont condamné KO à un mois de 30 mois.
Corrélation
Coca-Cola est une très grande entreprise en corrélation avec les autres sur le marché boursier. Le repli du titre en 2010 a clairement coïncidé avec les tendances du marché, et KO a également progressé parallèlement aux benchmarks de fin 2010 à 2013. Le coefficient de corrélation entre KO et le S & P 500 n'était que de 0. 551 sur la période de 10 ans terminée en juillet 2016 , indiquant une corrélation limitée avec le marché global. Cependant, KO était étroitement liée à l'indice sectoriel de consommation de base Staples, avec un coefficient de corrélation de 0. 741. Cette relation était même forte sur la période d'un an à 0. 873. Le rôle de Coca-Cola en tant que défensive de premier ordre Stock a dicté une partie de sa demande au cours des années, conduisant la corrélation à son indice de consommation de base.
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Derrière l'augmentation de 213% de Lockheed Martin en 10 ans (LMT)
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Lumber L'action des liquidateurs a rapidement augmenté, passant de son introduction en bourse à son sommet de 2013, mais le ralentissement de la croissance et la qualité des produits ont entraîné un déclin rapide en 2014 et en 2015.