Lockheed Martin Corporation (Bourse de New York: LMT LMTLockheed Martin Corp309 97-0 .1% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est une grande société aérospatiale qui génère plus des trois quarts de ses revenus de contrats de défense. La société est bien connue en tant que concepteur de jets de combat, de missiles et de systèmes connexes. Les fondamentaux stables et les dividendes croissants ont conduit les actions LMT, les préoccupations de dépenses de défense ont augmenté et diminué. L'action a montré une certaine corrélation avec le marché, mais les facteurs spécifiques à l'entreprise et à l'industrie ont eu un impact global plus important. LMT a réalisé un rendement de 213% au cours de la période de dix ans terminée en août 2016, tandis que l'indice Standard & Poor's 500 a enregistré un rendement de 70%.

Historique des cours

Les actions de Lockheed Martin étaient de 83 $. 50 sur une base rajustée en fonction des dividendes en août 2006. L'action a augmenté jusqu'en 2007, terminant l'année à 106 $. Il est demeuré à peu près stable pendant la majeure partie de 2008, avant de passer à un sommet cyclique d'environ 120 $ en septembre 2008. Le LMT s'est effondré avec le marché à la fin de 2008 et il est tombé à 57 $. 40 en mars 2009, soit 52% de moins que le sommet précédent.

LMT n'a pas connu une reprise soutenue comme le marché l'a fait. Le stock a fluctué, mais a rarement quitté la fourchette de 70 $ à 80 $ jusqu'en 2012, quand il a rompu ces limites. LMT a rapidement grimpé au-dessus de 92 $ en avril de cette année. Il a redonné une partie des gains temporairement avant de connaître une nouvelle croissance qui l'a porté à près de 94 dollars en décembre 2012. Une courte période de stagnation a précédé des rendements plus solides en 2013 et LMT a clôturé l'année en hausse de 58% à 148 dollars. 66. Les rendements positifs ont été maintenus dans les années à venir, à l'exception de brèves périodes de calme. LMT a généré 31% en 2014, 13% en 2015 et 22% depuis le début de l'année, en août 2016.

Rendement opérationnel

Lockheed Martin a affiché des fondamentaux relativement stables au cours de la décennie qui s'est terminée en juillet 2016. La société a enregistré un taux de croissance moyen des revenus de 2,2% sur 10 ans et les ventes n'ont jamais augmenté. plus rapide que 6. 5% sur cette durée. Les revenus ont seulement chuté en 2013, quand ils ont chuté de 3,9%. Les bénéfices ont été plus volatils, avec un taux de croissance moyen sur 10 ans de 7,04%. Le résultat net a diminué en 2009, 2010, 2011 et 2015. Les bénéfices ont progressé jusqu'à 21% en 2014. La marge nette a été étroite, fluctuant entre 8,6 et 12,3%. Malgré les fluctuations de ses bénéfices, Lockheed Martin a toujours été rentable et a enregistré une croissance régulière de ses dividendes.

La situation financière des États-Unis a été l'un des éléments les plus importants des fondamentaux de Lockheed Martin. Les problèmes fiscaux, les coupures de séquestre et les dépenses de défense ont ravagé l'histoire de 2010 à 2012. Le stock a vraiment décollé de la seconde moitié de 2013 à la première moitié de 2015.Les craintes de réductions massives des dépenses de défense se sont apaisées, et les entreprises qui avaient été durement touchées par ces préoccupations semblaient avoir un prix réduit. Cela a conduit à des évaluations plus élevées lorsque les perspectives ont été ajustées. Les escalades de la violence au Moyen-Orient ont également soutenu la confiance pour la demande continue.

LMT a également attiré l'attention des investisseurs en tant qu'investissement défensif avec une forte croissance des dividendes. Son ratio de distribution est passé de 22,1% en 2006 à 53,2% en 2015, le dividende ayant grimpé de 1 dollar. 25 à 6 $. 15. La société a également augmenté à plusieurs reprises son pouvoir de rachat d'actions par milliards de dollars. Certains indicateurs économiques se sont détériorés, les marchés mondiaux ont connu des turbulences et les rendements ont diminué, les actions stables et peu cycliques sont devenues de plus en plus populaires en 2015 et 2016.

Corrélations

Lockheed Martin montre des corrélations notables avec les indices de référence et les pairs. Son coefficient de corrélation à 10 ans par rapport au S & P 500 était de 0,653, ce qui est limité mais indique une certaine influence des forces du marché. LMT avait un coefficient plus élevé par rapport au Fonds américain d'aérospatiale et de défense iShares (NYSEARCA: ITA ITAiSh US Aero Def182 36 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 0. 772, bien que l'action représente 8,3% du portefeuille du fonds. LMT est également étroitement corrélé à Northrop Grumman Corporation (NYOC: NOC NOCNorthrop Grumman Corp300. 76-0 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), avec un coefficient de corrélation de 0. 78. Ceci indique des catalyseurs de prix communs parmi les entrepreneurs de défense qui ne sont pas partagés par d'autres industries.