La stratégie d'investissement descendante repose sur la détermination de la santé de l'économie (et si vous souhaitez même investir à ce moment-là), la force différents secteurs, puis en sélectionnant les meilleurs stocks dans ces secteurs pour maximiser les rendements. Dans cet article, vous apprendrez à identifier les secteurs les plus chauds qui dominent le marché (ou à baisser dans un marché baissier) et à trouver des actions dans les secteurs susceptibles de maximiser les rendements.

Si votre analyse de marché a déterminé que le marché est dans une tendance haussière et qu'il est susceptible de se poursuivre pendant un certain temps, vous voulez acheter des actions qui présentent le meilleur potentiel pour être de grands gagnants dans la tendance haussière. Ce n'est pas parce que le marché évolue plus haut que toutes les actions seront performantes et que certaines surperformeront considérablement les autres. Si nous sommes dans un marché baissier et que l'investisseur n'est pas opposé à la vente à découvert, nous pouvons rechercher des actions qui seront probablement les moins performantes, réalisant ainsi un joli bénéfice sur les positions courtes à mesure que les prix baissent. Pour le reste de cet article, nous nous concentrerons uniquement sur les tendances haussières, mais les mêmes principes s'appliquent aux tendances baissières.

Choisissez le bon Secteurs

Si le marché est en hausse, nous pouvons commencer à examiner différents secteurs pour trouver ceux qui nous offriront le plus grand potentiel de profits. Certains secteurs sont plus performants que d'autres, donc si le marché se dirige vers le haut, nous voulons acheter des actions dans les secteurs les plus performants. En d'autres termes, nous voulons investir dans des secteurs qui surperforment le marché global.

Pour trouver les secteurs les plus chauds, nous allons regarder plusieurs périodes. L'examen de deux ou trois périodes de temps nous permettra de choisir des secteurs qui ne sont pas seulement performants en ce moment, mais qui ont montré leur force sur une période plus longue. Les délais observés varieront d'une personne à l'autre en fonction de leur calendrier global.

Nous voulons seulement choisir le secteur qui apparaît le plus souvent en haut de la liste pour les secteurs les plus performants. Les deux ou trois premiers secteurs peuvent être sélectionnés si une diversité est souhaitée. C'est dans ces secteurs que nous placerons nos investissements.

Nous pouvons également visualiser les graphiques des ETF sectoriels. La tendance devrait être définie par une ligne de tendance, avec la force du FNB à mesure que la ligne de tendance se lève. Mais plus important encore, nous voulons nous concentrer sur des actions spécifiques. (Pour en savoir plus sur la façon dont les fonds ETF peuvent aider votre style d'investissement dans ETFs Smooth Road pour les stratégies de rotation sectorielle. )

Choisissez le bon Stocks

Nous pourrions simplement acheter un panier d'actions reflétant l'ensemble du secteur, et cela pourrait raisonnablement bien se produire, mais nous pouvons faire mieux en sélectionnant simplement les meilleures actions de ce secteur.Ce n'est pas parce qu'un secteur se déplace plus haut que tous les titres de ce secteur seront très performants, mais que quelques-uns surperformeront; ce sont ceux que nous voulons dans notre portefeuille.

Un processus de recherche de stocks individuels est identique au processus d'analyse sectorielle. Dans chaque secteur, nous voulons trouver les actions qui affichent la plus grande appréciation des prix. Encore une fois, nous pouvons examiner plusieurs échéanciers pour nous assurer que le stock évolue bien dans le temps. Les actions qui ont le mieux performé sur deux ou trois périodes sont les actions que nous achèterons pour notre portefeuille. Examinez les tableaux des artistes les plus performants en plaçant des lignes de tendance sur le graphique. La tendance des prix devrait être définie et les objectifs de profit basés sur les modèles de graphique devraient indiquer des gains élevés par rapport au risque à la hausse. (Pour un aperçu complet des autres stratégies majeures à comparer à l'approche technique descendante, reportez-vous à notre Tutoriel sur les stratégies de sélection des stocks. )

Il est important de noter qu'il y a d'autres facteurs à considérer lors de l'achat d'un stock. Les critères supplémentaires à regarder avant d'acheter comprennent:

• Liquidité : Acheter des actions avec peu de volume rend difficile la vente à un prix juste si une liquidation rapide est requise. Sauf si vous êtes un investisseur / négociant chevronné, investissez dans des actions qui se négocient sur quelques centaines de milliers d'actions par jour.
• Prix : De nombreux investisseurs évitent les actions à prix élevé et se tournent vers les actions à bas prix. Échangez des actions de plus de 5 $, ou de préférence plus élevées. Cela ne veut pas dire qu'il n'y a pas de «bons» titres bon marché, ou pas de «mauvais» titres coûteux, mais n'écartez pas un titre simplement parce que c'est un prix élevé ou achetez un titre juste parce qu'il est bon marché. .

Une note supplémentaire est que le trading des ETF a parcouru un long chemin ces dernières années. Si vous ne voulez pas détenir plusieurs actions individuelles, vous pourriez être en mesure de trouver un FNB qui vous donnera des résultats raisonnablement proches. Il n'y a aucun problème à acheter des FNB spécifiques, si cela est préférable, ce qui peut raisonnablement refléter les actions qui auraient été sélectionnées.

Sortir et pivoter

Bien que ce processus ne puisse garantir que vous ferez des retours extraordinaires, il vous offre une bonne chance d'obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché. Un certain suivi des positions sera nécessaire pour s'assurer que vos secteurs et vos actions sont toujours en faveur du marché. L'investisseur doit également être conscient de l'overtrading, ce qui peut entraîner des commissions excessives; c'est pourquoi nous utilisons plusieurs délais.

Si vos actions ou vos secteurs commencent à perdre leur faveur pendant les périodes où vous les analysiez, il est temps de faire la rotation dans les secteurs qui affichent de bons résultats. Votre analyse globale du marché vous donnera également un guide sur le moment où vous devriez quitter vos positions. Lorsque les grandes lignes de tendance dans les stocks détenus, ou les secteurs surveillés, sont brisés, il est temps de sortir et de chercher de nouveaux candidats commerciaux. (En savoir plus sur les secteurs tournants dans notre article Rotation sectorielle: les essentiels. )

Sommaire

Cette stratégie nécessite une certaine rotation des métiers, car les secteurs et les principales valeurs de ces secteurs changeront avec le temps. L'objectif est d'être dans les stocks qui mènent le marché plus haut sur les marchés haussiers, et si vous n'êtes pas opposé à la vente à découvert, d'être à court de stocks les plus faibles qui mènent le marché à la baisse pendant les marchés baissiers. Nous faisons cela en trouvant les secteurs les plus chauds (pour un marché haussier) sur une période de temps puis en trouvant les actions les plus performantes dans ce secteur. En transférant continuellement des actifs dans les actions les plus performantes, nous avons de bonnes chances de réaliser des rendements supérieurs à la moyenne.

Voir aussi Analyse Intermarché et Investissements Techniques Top-Down pour plus d'informations sur l'analyse des marchés et la sélection des titres.