La stratégie d'investissement descendante repose sur la détermination de la santé de l'économie (et si vous souhaitez même investir à ce moment-là), la force de différents secteurs, et choisir les meilleurs stocks au sein de ces secteurs pour maximiser les rendements. Dans cet article, nous allons nous concentrer sur la force de l'économie, le marché global et plusieurs tactiques qui peuvent être utilisées pour le déterminer. Aux fins de cet article, nous supposerons que l'investisseur veut détenir des investissements à long terme.

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La stratégie d'investissement repose sur la détermination de la solidité du marché global. Cela nous aidera à déterminer de quel côté du marché nous voulons être: long, court ou pas du tout sur le marché boursier. Nous pouvons utiliser les méthodes suivantes pour déterminer ceci:

L'argent est-il sorti des actions ou intégré? Si les liquidités quittent les actions, cela indique que les prix continueront probablement à baisser, ou commenceront bientôt à baisser. Les flux de trésorerie vers les actions entraîneront une hausse des prix. Prenez une moyenne des chiffres mensuels publiés par l'Institut des sociétés d'investissement (ICI) pour évaluer si les liquidités entrent ou sortent des fonds communs de placement. Faites un graphique de ces données afin que vous puissiez voir quelles tendances se produisent dans les données. Ce n'est pas un signal d'achat ou de vente en soi, mais il devrait être utilisé conjointement avec d'autres indicateurs.

L'argent entre-t-il et reste-t-il dans le pays ou part-il? Une augmentation des flux d'argent dans l'économie est optimiste pour les actions. S'il s'en va, il est plus probable que les marchés se dirigeront vers le bas, car les investisseurs étrangers continuent de retirer leur argent de notre économie et de nos actions. Cette information peut être trouvée à l'Association de l'industrie des valeurs mobilières et des marchés financiers (SIFMA) ou au Bureau of Economic Analysis (BEA).

Après avoir regardé les chiffres de l'argent entrant ou sortant de l'économie et des stocks, ajoutez l'étape suivante.

D'après un graphique sur 10 ans de l'indice S & P 500, les prix sont-ils en hausse ou en baisse au cours de la dernière année? En d'autres termes, le graphique montre-t-il des plus bas et des hauts élevés (tendance haussière), ou montre-t-il progressivement des plus bas et des hauts (tendance baissière)? La tendance actuelle est l'endroit où vous voulez prendre vos positions.

Vous pouvez également choisir d'utiliser des indicateurs simples, tels qu'une moyenne mobile de 200 jours. Recherchez une croix au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours. La croix est vérifiée si l'argent circule dans l'économie et le marché boursier (via des fonds communs de placement) à un taux croissant. Cette confirmation diminuera le nombre de cassures au-dessus de la moyenne de 200 jours, qui sont fausses.

Pour les positions longues, nous souhaitons que les prix évoluent à la hausse tandis que l'argent s'écoule vers le marché boursier et l'économie.Si l'argent circule mais que le marché n'augmente pas, nous devrions attendre que tous les critères agissent ensemble. (En plus de l'analyse technique, vous pouvez en apprendre davantage sur le mélange dans l'analyse fondamentale Lisez Analyse technique et fondamentale pour en savoir plus.)

Ajouter un cycle Analyse

Bien que non requis , nous pouvons ajouter un élément supplémentaire: cycles. Les cycles peuvent nous aider à utiliser les autres informations et à déterminer si nous approchons d'un sommet du marché. Bien que des fluctuations puissent survenir et que différentes recherches montrent des longueurs variables des cycles, elles demeurent utiles.

Regardez un graphique du S & P 500 et choisissez le point où les prix ont fait un sommet. Comptez les années (ou les mois, pour les métiers à plus petite échelle de temps) entre les sommets, puis comparez ces chiffres avec où nous sommes actuellement. Par exemple, si, sur moyenne, sont à trois ou quatre ans d'intervalle, et cela fait deux ans depuis le dernier sommet du marché, les cycles indiqueraient que nous avons au moins une autre année (peut-être deux ou un peu plus long, en moyenne ) avant de faire un autre sommet. Si notre calendrier est plus long, nous pouvons simplement chercher des cycles à plus long terme à utiliser dans notre analyse.

Nous pouvons également regarder le laps de temps écoulé entre le creux d'un marché et le suivant. Les tendances dans le temps ont tendance à se répéter, et elles peuvent donc être très utiles pour déterminer quand le marché est susceptible de culminer ou de baisser. Aucun rassemblement n'est exactement le même que le précédent, mais en regardant les moyennes, nous pouvons mettre les chances de timing plus en notre faveur.

Mettons-nous ensemble

Une fois que nous avons une idée des cycles et où nous sommes en leur sein, nous voulons rechercher des opportunités où tous nos signaux s'alignent. Pour acheter des investissements, nous voulons que le marché ait atteint un creux, qu'il reste au moins un an ou plus dans le mouvement ascendant (selon le cycle), que l'indice S & P 500 augmente et que l'argent soit transféré dans le pays les actions.

Cela devrait vous donner une idée claire de l'orientation du marché au cours des deux prochaines années. Cela ne signifie pas que le marché ira dans la direction que nous attendons tout de suite; cela pourrait prendre du temps et il est possible que tous les indicateurs puissent s'inverser. Les marchés sont dynamiques et peuvent changer de direction très rapidement. Ainsi, cette méthode n'est pas infaillible, car notre analyse ne sera pas toujours complètement précise. Il est également important de se rappeler que le fait que certaines tendances aient commencé ne garantit pas qu'elles se poursuivront (entraînant des pertes et non des profits).

Conclusion

Une bonne analyse du marché ne doit pas prendre beaucoup de temps. Nous voulons simplement nous assurer que certains facteurs s'harmonisent, ce qui nous donnera les meilleures chances de nous placer du bon côté du marché. Et en utilisant les facteurs mentionnés, nous augmentons considérablement ces chances. (Vous pouvez également en apprendre davantage sur l'investissement "bottom-up" et sur la façon dont ces deux styles peuvent être utilisés ensemble dans Où Top Down Up Bottoms Up .)