La réponse rapide à cette question est que l'introduction en bourse peut être raccourcie lors de la négociation initiale, mais ce n'est pas une chose facile à faire au début de l'offre. Tout d'abord, vous devez comprendre le processus d'introduction en bourse et de vente à découvert.
Un premier appel public à l'épargne (IPO) a lieu lorsqu'une société passe du statut de société privée à celui de société cotée en bourse. La société et une société de souscription travailleront ensemble pour fixer le prix de l'offre à la vente sur le marché et pour promouvoir l'introduction en bourse auprès du public afin de s'assurer de son intérêt pour l'entreprise. En règle générale, les actions de la société sont vendues à escompte par la compagnie à l'assureur; l'assureur vend ensuite sur le marché au cours de l'introduction en bourse. Lorsqu'un investisseur vend à découvert, il emprunte essentiellement une action et la rembourse à l'avenir. Si vous faites cela, vous espérez que le cours du titre baissera parce que vous voulez vendre haut et acheter bas. Par exemple, si vous vendez à découvert une action à 25 $ et que le cours de l'action tombe à 20 $, vous gagnerez 5 $ par action si vous achetez l'action à 20 $ et fermez la position à découvert.
Pour pouvoir vendre une action, vous devez généralement l'emprunter auprès d'une institution telle que votre société de bourse. Pour qu'ils vous le prêtent, ils ont besoin d'un inventaire de ce stock. Voici où la difficulté peut survenir avec les introductions en bourse et la vente à découvert: une introduction en bourse a généralement une petite quantité d'actions lors de la négociation initiale, ce qui limite le montant des actions qui peuvent être empruntées à des fins de shorting. Le jour de l'introduction en bourse, deux principaux partis tiennent l'inventaire de l'action: les souscripteurs et les investisseurs institutionnels et de détail. Comme déterminé par la Securities and Exchange Commission, qui est en charge de la réglementation IPO dans les États-Unis, les preneurs fermes de l'introduction en bourse ne sont pas autorisés à prêter des actions pour vente à découvert pendant 30 jours. D'autre part, les investisseurs institutionnels et privés peuvent prêter leurs actions aux investisseurs qui veulent les vendre à découvert.
Cependant, seul un nombre limité d'actions serait probablement disponible sur le marché car la société aurait commencé à négocier publiquement et les actions pourraient ne pas avoir été complètement transférées. De plus, il pourrait y avoir un manque de volonté parmi les investisseurs de prêter leurs actions pour être vendues à découvert.
Ainsi, bien qu'il existe des obstacles réglementaires et pratiques, il est toujours possible de vendre à découvert des actions d'une société le jour même où l'entreprise devient publique.
(Pour en savoir plus sur la vente à découvert, consultez notre tutoriel Short selling .Pour en savoir plus sur les IPO, consultez notre tutoriel IPO Basics .
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Règles et stratégies pour une vente à découvert rentable | Les ventes à découvert
Fonctionnent bien sur les marchés haussiers et baissiers, mais des règles strictes d'entrée et de gestion des risques sont nécessaires pour surmonter la menace de courtes pressions.
En cas de vente à découvert d'une action, combien de temps un vendeur à découvert a-t-il avant de vendre?
Il n'y a pas de règles générales sur la durée d'une vente à découvert avant sa liquidation. Une vente à découvert est une transaction dans laquelle les actions d'une société sont empruntées par un investisseur et vendues sur le marché. L'investisseur est tenu de restituer ces actions au prêteur dans le futur.