Il existe deux risques spécifiques de s'appuyer sur les données de marge d'EBITDA pour prendre une décision d'investissement: la marge d'EBITDA n'est pas un bon indicateur de performance des entreprises fortement endettées ou coûteuses et l'EBITDA La marge peut cacher le fait que certaines entreprises ont un EBITDA élevé mais un revenu net et une rentabilité faibles.
La marge du BAIIA mesure le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement d'une société en pourcentage de son revenu total. La marge d'EBITDA peut être calculée comme suit:
Marge EBITDA = EBITDA / chiffre d'affaires
Pour les investisseurs, la marge d'EBITDA est un bon moyen d'évaluer la performance d'un investissement potentiel car elle évalue la performance d'une entreprise sans prendre en compte les décisions de financement , les décisions comptables ou les nombreux environnements fiscaux. La marge d'EBITDA peut également fournir à un investisseur plus de perspicacité que la marge bénéficiaire d'une compagnie; la marge du BAIIA n'inclut pas les effets hors exploitation d'une société tels que la dépréciation, l'amortissement, les impôts et les paiements d'intérêts.
Bien que la marge d'EBITDA présente des avantages pour les investisseurs, elle présente également quelques inconvénients à l'utiliser comme un outil d'aide à la décision pour les investisseurs. Les entreprises qui opèrent dans des industries qui requièrent de nombreux actifs fixes, comme l'industrie manufacturière, ne donnent pas aux investisseurs des représentations précises de la performance à travers la marge d'EBITDA. Les immobilisations corporelles sont habituellement achetées avec dette et ont des paiements d'intérêts qui ne sont pas inclus dans le BAIIA, et les immobilisations ont une forte dépréciation ou amortissement, qui ne sont pas inclus dans le BAIIA.
Bien que la marge d'EBITDA puisse être un bon indicateur de performance, elle ne prend pas en compte le résultat net d'une société, qui pourrait être très faible pour un investisseur et signaler qu'un investissement ne devrait pas être fabriqué.
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