Parmi les nombreuses transitions de la vie, l'un des plus redoutables pour les investisseurs peut être le moment crucial où vous renoncerez à votre chèque de paie habituel et retournerez à vos économies pour vous rembourser après une accumulation de plusieurs décennies.

Les questions (et les décisions) sont nombreuses: ai-je suffisamment épargné? Combien peux (ou devrais-je) prendre chaque année? Et comment devrais-je investir mon épargne-retraite pour une croissance continue? Pour vous assurer que vos biens durent aussi longtemps que vous, et que votre passage du statut de créateurs de richesse à celui de preneur de revenu se fait en douceur, voici quelques suggestions à prendre en compte:

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1. Se concentrer sur le bon nombre

Avant de renoncer à leur salaire et de se mettre à la retraite, les investisseurs se concentrent généralement sur le montant de l'épargne accumulée. Mais sans contexte, ce nombre n'a pas vraiment de sens. C'est le plus petit nombre - en particulier, le montant d'argent dont vous aurez besoin chaque année à la retraite - qui est le plus instructif.

Mais ce nombre est difficile à déterminer. Il y a des généralisations, comme la notion selon laquelle vous auriez besoin de 70% à 80% de votre revenu avant la retraite pour vivre confortablement à la retraite. Même dans ce cas, évaluer la capacité de votre épargne à fournir ce chiffre annuel (à vie) n'est pas une tâche facile.

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Les indices de retraite BlackRock CoRI ^TM («indices CoRI») ont été conçus pour aider. Les indices CoRI ont été introduits en 2013 pour aider les préretraités à estimer le montant de revenu que leur épargne pourrait leur procurer à la retraite. Il y a 11 indices - un pour chacun des préretraités âgés de 55 à 64 ans. Il vous suffit de consulter l'indice pour l'année où vous atteignez l'âge de 65 ans et d'estimer combien chaque dollar de revenu de retraite vous coûtera aujourd'hui. Par exemple, vous pourriez constater que pour chaque dollar de revenu de retraite, vous auriez besoin d'environ 16 $ mis de côté aujourd'hui. Armé de cette connaissance, vous pouvez commencer à répondre à des questions comme: Ai-je suffisamment épargné? Ai-je besoin d'ajuster mes attentes? Devrais-je envisager de travailler plus longtemps / d'économiser plus?

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2. Éviter le coût en dollars «ravageur»

En tant qu'accumulateur d'actifs, vous avez peut-être utilisé une stratégie de calcul de la moyenne des coûts en dollars. C'est une forme courante d'investissement systématique qui consiste à acheter un montant fixe d'un investissement à intervalles réguliers (par exemple mensuellement). Ce faisant, vos dollars vous achèteront plus d'unités de cet investissement lorsque les prix sont bas et moins d'unités lorsque les prix sont élevés. (Pour une lecture similaire, voir l'article: Acheter des actions quand le prix baisse: une grosse erreur? )

Mais attention: En tant que dé-cumulateur, cette sagesse fonctionne à l'envers. Si vous prenez un montant fixe en dollars mensuels, vous vendez moins d'actions lorsque les prix sont élevés et plus d'actions lorsque les prix sont bas. Idéalement, vous voudriez vendre plus d'unités quand vous pourriez obtenir plus pour eux.Au lieu de cela, vous ravagez votre épargne en abandonnant trop d'unités à bas prix.

Une façon d'aider à résoudre ce problème est d'être très délibéré dans la façon dont vous réduisez vos actifs. Ne tirez pas lourdement du principal (qui peut fluctuer en valeur de jour en jour). Au lieu de cela, viser à financer plus de vos retraits de la composante de revenu d'un investissement (envisager des coupons d'obligations ou des dividendes en actions), de sorte que vous ne perdez pas de grandes parties de votre portefeuille sous-jacent.

3. N'arrêtez pas de grandir à la retraite

Selon la sagesse conventionnelle, votre approche de placement devrait être plus conservatrice à mesure que vous approcherez de la retraite - en d'autres termes, vous devrez augmenter vos obligations. Cela pourrait être une erreur aujourd'hui, étant donné que la hausse potentielle des taux d'intérêt signifie que la valeur principale de ces obligations pourrait diminuer. La réalité est que votre portefeuille a toujours besoin d'un élément de croissance à la retraite, ne serait-ce que pour rester en tête de l'inflation. Vous pourriez envisager une allocation aux actions, et peut-être même des investissements alternatifs qui ne sont pas fortement corrélés avec les classes d'actifs traditionnelles.

4. Surveillez votre taux de retrait

En ce qui concerne l'élaboration d'une stratégie de retrait, ne pensez pas que vous devez respecter la règle traditionnelle des 4%. Tenez compte des options suivantes:

• Retirer un montant fixe en dollars par année. Cette approche est assez simple à mettre en œuvre et offre une prévisibilité dans la budgétisation. Mais il ne tient pas compte de l'inflation et ne prend pas en compte l'évolution de vos besoins à la retraite.
• Retirer un pourcentage fixe chaque année. Gardez à l'esprit que le montant retiré dépendra de la valeur de votre portefeuille à un moment donné. Cela signifie que votre revenu variera d'année en année.
• Prendre des retraits ajustés en fonction de l'inflation. Retirer un montant approprié la première année, puis augmenter le montant en dollars par le taux d'inflation dans les années suivantes. Cela maintient votre niveau de vie, mais nécessite un calcul annuel et un œil vigilant pour vous assurer de ne pas épuiser votre épargne.
• Retirer les revenus de placement. Prendre uniquement le revenu (par exemple, dividendes, intérêts) créé par les investissements sous-jacents dans votre portefeuille peut vous aider à garder votre capital intact et vous permettre de développer vos placements tout en cherchant à générer des revenus. Mais votre revenu variera d'année en année, et les retraits ne suivront pas nécessairement l'inflation.

5. Soyez flexible

Plutôt que d'utiliser une stratégie de retrait unique pour financer toutes vos dépenses de retraite, vous pourriez envisager de combiner des stratégies pour cibler des besoins spécifiques. Par exemple, vous pouvez choisir d'utiliser une stratégie de retrait ajustée en fonction de l'inflation pour couvrir les dépenses essentielles (services publics, alimentation) et les retraits à pourcentage fixe ou les retraits des revenus de placement pour vos dépenses discrétionnaires (voyages, loisirs). (Voir: Inflation et investissements .) En fin de compte, c'est une décision qui vaut la peine d'être prise en consultation avec un professionnel de la finance. Examinez simplement comment retirer 6% au lieu de 5% par an (en supposant un rendement de l'investissement de 7%) réduit les moyens de subsistance d'un portefeuille de 36 à 25 ans (voir le tableau ci-dessous).

Avertissement: Ce document est fourni uniquement à des fins éducatives et n'est pas destiné à constituer un «conseil d'investissement» ou une recommandation d'investissement au sens de la législation fédérale, étatique ou locale. Vous êtes seul responsable de l'évaluation et de l'action de l'éducation et de l'information contenues dans ce matériel. BlackRock ne sera pas responsable de toute perte directe ou indirecte résultant de l'application des informations obtenues à partir de ces matériaux ou de toute autre source mentionnée. BlackRock ne fournit aucun conseil juridique, fiscal ou comptable et la formation et l'information contenues dans ce document ne doivent pas être interprétées comme telles. Veuillez consulter un professionnel qualifié pour ces types de conseils.

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