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Alors que certains OPC incluent des obligations en plus d'autres types d'actifs, certains fonds, bien nommés fonds obligataires, ne détiennent que des obligations dans leurs portefeuilles. Cependant, le type, le risque, la durée et la source de ces obligations peuvent varier considérablement selon les objectifs du fonds, tout comme la stratégie de négociation utilisée par le gestionnaire du fonds pour générer des rendements sur les placements obligataires.

Fonds à long terme

Les fonds obligataires à long terme qui détiennent des obligations à échéance de 10 ou 30 ans investissent généralement dans des obligations très stables émises par des gouvernements ou des sociétés bien cotés. Ces fonds offrent un degré élevé de sécurité, car le risque que les entités émettrices ne s'acquittent pas de leurs obligations envers les porteurs d'obligations est minime.

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Un fonds d'obligations à long terme s'appuie sur les intérêts générés par les obligations de son portefeuille, appelés paiements de coupons, pour l'essentiel de ses bénéfices. Ces fonds s'adressent aux investisseurs qui recherchent des niveaux de sécurité élevés pour leurs investissements en capital et qui sont principalement axés sur la génération de montants modérés de revenus de placement réguliers plutôt que sur la croissance rapide de la richesse.

Fonds à haut rendement

Les investisseurs en obligations ne sont pas tous satisfaits de gagner un revenu d'intérêt constant année après année. Les fonds obligataires à haut rendement s'adressent à des investisseurs plus agressifs avec des tolérances de risque accrues qui veulent voir des gains substantiels sur de courtes périodes. Plutôt que de détenir des obligations à long terme très stables jusqu'à leur échéance, ces fonds achètent et vendent des obligations à faible note, appelées obligations pourries, dans le but de générer des gains en capital.

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Les obligations indésirables sont très à risque parce que les entités qui les émettent sont souvent financièrement instables ou si elles ne disposent pas d'antécédents suffisants. Pour compenser cela, ces obligations ont généralement des taux de coupon plus élevés que les obligations plus stables et se vendent bien en dessous de la valeur nominale. Les fonds obligataires à haut rendement échangent de manière agressive des actifs risqués pour bénéficier des intérêts et des gains en capital.

Fonds hors taxe

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Les fonds d'obligations dits libres d'impôt investissent dans des obligations gouvernementales ou municipales qui génèrent des intérêts non assujettis à l'impôt fédéral sur le revenu. Ces fonds sont particulièrement populaires parmi les investisseurs qui veulent éviter l'augmentation de l'impôt que peuvent générer des revenus de placement substantiels. Cependant, toutes les obligations ne sont pas entièrement libres d'impôt. Bien que les intérêts soient toujours exonérés d'impôt fédéral, ils peuvent néanmoins être assujettis à des taxes provinciales ou locales en fonction de l'obligation spécifique et de votre état de résidence.