PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110 22 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est devenu une entreprise de restauration rapide plus à son entreprise de boissons homonymes. Son activité de snacking est complémentaire de ses ventes de boissons, et vice versa. Même avec moins d'actifs déployés, la société a plus de ventes totales que son principal concurrent, la société Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 97 + 0. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est une entreprise exclusivement axée sur les boissons. Cependant, avec une offre de produits aussi diversifiée, il est plus difficile pour PepsiCo de maintenir un niveau unifié de marges bénéficiaires, ce qui a parfois conduit à des résultats moins spectaculaires. Les bénéfices étant la clé de la valorisation des actions, le prix de l'action PepsiCo a également parfois baissé.

Ratio cours / bénéfice

L'action de PepsiCo a été échangé en 2015 après une hausse constante au cours des trois années précédentes. La performance latérale du titre a coïncidé avec une sous-performance des bénéfices pour la même période. Le bénéfice du troisième trimestre de 2015 est passé de 1 $ à 533 millions de dollars. 98 milliards au deuxième trimestre, soit une baisse de plus de 70%. Il est peu probable que les bénéfices de 2015 correspondent aux 6 $ de 2014. 51 milliards lorsque les états financiers annuels pour 2015 seront disponibles.

Le ratio cours / bénéfice de PepsiCo s'établissait à 17,11 à la fin de 2012, à 18,81 à la fin de 2013 et à 21,5 à la fin de 2014. Le chiffre actuel Le ratio C / B semble être une surévaluation par rapport au ratio C / B de 21,59 pour 2014, lorsque la société avait gains plus élevés. Si les bénéfices de 2016 ne parviennent pas à rebondir au niveau de 2014, le ratio C / B pourrait être réduit à environ 20, le niveau approximatif à la fin de la période haussière de trois ans de l'action.

Rendement du dividende

Le rendement du dividende n'est pas vraiment un ratio de profit. En surface, il mesure la rentabilité d'un investissement avec les dividendes reçus. Le ratio est vraiment indicatif des changements de prix d'une action sur une période donnée avec les dividendes reçus. Une augmentation ou une baisse du cours des actions influe sur les rendements des dividendes. Le rendement du dividende de PepsiCo s'élève à 2. 79%, sur la base de ses dividendes totaux de 2 $. 72% par action pour les quatre derniers trimestres, ainsi que le cours de clôture de l'action le 8 février 2016.

En supposant que le taux de croissance des dividendes sur cinq ans de 7,7% de PepsiCo se maintiendra, attendons des dividendes de 2 $ 92 par action pour 2016. Toutefois, le cours de l'action pourrait ne pas atteindre 100 dollars par action si elle ne connaît pas une forte croissance des bénéfices en 2016.

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle de PepsiCo variait de 13%.91 à 14. 61% au cours des cinq dernières années. Même si sa marge d'exploitation s'est maintenue au fil des ans, la rentabilité de l'entreprise a suivi celle de ses pairs et de la moyenne de l'industrie. Pour la période de 12 mois se terminant le 30 septembre 2015, sa marge d'exploitation est passée de 12,6% à 12,4% pour ses pairs et de 17,7% pour l'ensemble de l'industrie. En 2016, la marge d'exploitation pourrait rester dans sa fourchette passée sans une forte croissance des ventes similaire à celle observée au cours des trois années précédentes.

Rendement des actifs

PepsiCo a généré plus de ventes grâce à une base d'actifs plus réduite, grâce à ses offres de produits diversifiées et complémentaires. Coca-Cola est plus de 30% plus grande que PepsiCo en termes d'actifs totaux, à la fin de 2014, mais ses ventes représentaient environ 70% de PepsiCo en 2014, l'année la plus récente pour laquelle des résultats financiers complets sont disponibles. Même avec une marge d'exploitation plus faible et moins de bénéfices totaux, PepsiCo a encore réalisé un rendement sur capitaux propres plus élevé en 2014. En 2016, avec des ventes en stagnation constante et une marge d'exploitation plus faible entravant davantage la croissance des bénéfices, le ROA de PepsiCo pourrait diminuer et potentiellement baisser. celle de Coca-Cola, perdant l'avantage de l'entreprise dans l'utilisation efficace des actifs.