La société Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 97 + 0. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le monde la plus grande société de boissons gazeuses avec une capitalisation boursière de 184 $. 57 milliards au 5 février 2016. En février 2015, Coca-Cola a vendu pour 8,5 milliards d'euros d'obligations, soit la plus importante vente jamais réalisée par une société américaine dans l'histoire. Les échéances de ces notes ont varié entre deux et 20 ans. Cette vente massive de billets est très bénéfique pour une entreprise telle que Coca-Cola; il a une présence importante en Europe, ce qui permettra à l'entreprise de réduire le risque de change.

En octobre 2015, Moody's a attribué une note de crédit Aa3 aux notes de Coca-Cola à échéance de deux, cinq et dix ans. Cela indique que les notes de Coca-Cola sont de grande qualité et comportent un faible risque de crédit à long terme. À court terme, Coca-Cola a une capacité satisfaisante à rembourser ses dettes. Les billets des tranches de deux, cinq et dix ans s'élèvent à près de 4 milliards de dollars. Pour mieux déterminer la santé financière et le risque de Coca-Cola, des analyses de certains ratios d'endettement clés, tels que le ratio d'endettement, le ratio flux de trésorerie / dette et le ratio dette / fonds propres sont nécessaires.

Ratio d'endettement de Coca-Cola

Selon ses plus récents états financiers trimestriels, l'actif total de Coca-Cola s'élevait à 93 milliards de dollars, en baisse par rapport à 96 $. 31 milliards au cours de l'exercice se terminant en septembre 2014. Coca-Cola avait un passif total de 66 $. 96 milliards pour le trimestre se terminant en Septembre 2015, ce qui était une augmentation de 62 $. 89 milliards par rapport au même trimestre en 2014. Coca-Cola avait un ratio d'endettement de 65,3% pour le trimestre fiscal se terminant en septembre 2014. Pour le trimestre fiscal se terminant en septembre 2015, Coca-Cola avait un ratio d'endettement de 72%. Cela indique que Coca-Cola a été dépendante de l'effet de levier et qu'elle peut comporter un degré de risque modéré, puisque la majeure partie de ses actifs est financée par emprunt.

Ratio de flux de trésorerie / dette de Coca-Cola

En février 2016, Coca-Cola n'a pas publié ses états financiers pour l'exercice 2015. Sur la base de l'état des flux de trésorerie de Coca-Cola en 2014, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation se sont élevés à 10 $. 62 milliards pour l'exercice se terminant en décembre 2014. Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation se sont élevés à 10 $. 54 milliards pour l'exercice se terminant en décembre 2013. Coca-Cola a déclaré un passif total de 61 $. 7 milliards au cours de l'exercice 2014 et 56 $. 88 milliards au cours de l'exercice 2013.

Pour calculer le ratio flux de trésorerie / dette, divisez le total des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation par le passif total. Pour l'exercice clos en décembre 2014, Coca-Cola avait un ratio flux de trésorerie / dette de 17.12%. Coca-Cola avait un ratio flux de trésorerie / dette de 18,67% pour l'exercice clos en décembre 2013. Bien que les ratios flux de trésorerie / dette de Coca-Cola en 2013 et 2014 puissent sembler faibles à première vue, ces niveaux ne sont pas extraordinaires. Au cours des cinq dernières années, la société a un ratio de liquidité annuel moyen de 19. 61%. Cependant, le ratio flux de trésorerie / dette de Coca-Cola a diminué au cours des cinq dernières années, en raison de l'augmentation agressive de son passif total et du ralentissement de la croissance de ses flux de trésorerie d'exploitation.

Ratio dette / capitaux propres de Coca-Cola

Coca-Cola a déclaré des capitaux propres totaux de 26 $. 05 milliards pour le trimestre fiscal se terminant en Septembre 2015. La société a déclaré un total des capitaux propres de 33 $. 43 milliards dans le même trimestre au cours de l'exercice 2014. Par conséquent, Coca-Cola affichait un ratio D / E de 188% au troisième trimestre de 2014. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2015, le ratio D / E était de 257%. Ceci indique que Coca-Cola a augmenté son endettement et a une position plus faible au cours du troisième trimestre par rapport à son chiffre au même trimestre de l'année précédente. En outre, son ratio D / E élevé indique que les créanciers ont une plus grande part de l'argent que les détenteurs d'actions.