Que savez-vous vraiment de la Réserve fédérale? Bien sûr, vous en avez entendu parler et si vous êtes comme la plupart des gens, vous avez probablement une compréhension de base de la façon dont cela fonctionne. Vous savez peut-être que la Fed a quelque chose à voir avec les taux d'intérêt et que c'est un organisme indépendant, mais vous avez peut-être des idées fausses sur la Fed.

Premièrement, la Réserve fédérale est une banque centrale. La fonction de la Fed et des banques centrales dans le monde entier est de réguler la masse monétaire du pays. En plus de placer de l'argent et de le retirer de la circulation, les banques centrales surveillent la valeur de l'argent en prenant des mesures pour contrôler l'inflation.

La Réserve fédérale (ou Fed) est la banque centrale des États-Unis. En 1977, le Congrès a modifié la Federal Reserve Act, créant ce qui est maintenant connu comme son double mandat. La Fed est chargée de créer un environnement pour un emploi maximal et des prix stables.

La façon dont il s'est acquitté de ce mandat depuis la récente récession est un sujet de discussion parmi les politiciens et les économistes du monde entier, mais une chose est claire: il y a beaucoup de faussetés à propos de la Fed. Les idées fausses suivantes sont parmi les plus populaires.

1. La Fed n'est pas auditée Selon Eric Rosengren, président et chef de la direction de la Federal Reserve Bank de Boston, les 12 banques de la Réserve fédérale emploient des auditeurs internes et un cabinet d'audit externe, Deloitte & Touche. L'inspecteur général de la Réserve fédérale, tel que mandaté par le Congrès, vérifie également la Fed.

2. La Fed opère dans le secret
Dans le même discours, Rosengren a abordé cette question. Il a reconnu que lorsqu'il a rejoint la Fed il y a 25 ans, la transparence n'était pas une priorité. Il a poursuivi en disant que lorsque l'économie était en train de fondre en 2008 et en 2009, le détournement de la crise était la priorité. Communiquer avec le public était secondaire.

Cependant, il cite plus tard l'ajout des objectifs de taux des fonds fédéraux publiés, les procès-verbaux des réunions des comités, et les dernières annonces d'objectifs de taux d'intérêt et combien de temps la Fed voit ces cibles rester en place.

Ces changements, ainsi que les conférences de presse désormais régulières avec le président de la Réserve fédérale, l'ont placé sur la voie d'une transparence accrue.

3. La Fed est immunisée contre la politique

La Fed, par mandat, est indépendante des autres secteurs du gouvernement, mais la pression du gouvernement est très réelle. L'ancien président George W. Bush a nommé le président actuel de la Fed, Ben Bernanke. Le président Barack Obama a plus tard reconfirmé la nomination de Bernanke. Bernanke témoigne régulièrement devant le Congrès, où il fait souvent l'objet de pressions de la part des législateurs pour prendre des mesures visant à réduire le chômage et à stimuler l'économie. 4. La Fed fixe les taux d'intérêt

Le 1er octobre24, la Fed a annoncé qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt inchangés à près de 0%. La lecture des nombreux articles dans les médias financiers semblerait indiquer que la Fed fixe unilatéralement les taux d'intérêt et que les banques suivent, mais ce n'est pas vrai, selon la Réserve fédérale. Il y a deux types de taux d'intérêt à considérer. Le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques empruntent de l'argent et le taux préférentiel est le taux auquel les banques prêtent l'argent qu'elles ont emprunté. Tout comme un magasin de détail est libre de vendre la plupart des marchandises à n'importe quel prix, il choisit de réaliser la marge bénéficiaire dont il a besoin, une banque peut faire la même chose.

Le taux préférentiel rapporté par la Fed est le taux d'intérêt moyen rapporté par les 25 plus grandes banques. Beaucoup de ces banques choisissent de fixer leurs taux en fonction du taux des fonds fédéraux. Bien que la Fed ne fixe pas directement les taux d'intérêt, ses actions ont un effet sur eux.

5. La Fed "Imprime" Argent

Le Trésor est l'agence gouvernementale qui imprime de l'argent. La Fed injecte ou enlève de l'argent en imprimant ou en collectant des devises physiques. Aujourd'hui, le transfert électronique injecte de l'argent dans l'économie. Tout comme la plupart des consommateurs regardent un écran d'ordinateur ou un relevé bancaire pour voir leur argent, les banques font aussi affaire avec la Fed. 6. Plus d'argent équivaut à plus d'inflation

Selon la sagesse conventionnelle, lorsque plus de quelque chose entre sur le marché, la valeur chute et cela crée de l'inflation. Cette vue peut être simplifiée à l'extrême. Comme les banques n'impriment pas d'argent, elles achètent des produits financiers auprès d'une banque et déposent cet argent dans le compte de la banque. La banque, en fonction de la façon dont elle perçoit sa propre santé financière, peut choisir de prêter cet argent ou de s'y accrocher. Si la banque détient l'argent, elle n'entre pas en circulation. Si ce n'est pas dans l'économie, cela ne peut pas causer de l'inflation. 7. L'argument est quelque chose comme ceci: les marchés financiers américains sont à des niveaux artificiellement élevés parce que la Fed est intervenue et les a stimulés à travers des programmes comme l'assouplissement quantitatif, l'opération Twist et la baisse des taux d'intérêt. Quand tout ce stimulus sera retiré, les marchés plongeront, entraînant une croissance économique réelle avec eux. Il n'y aura pas de dénouement progressif car, à un moment donné, l'inflation augmentera, obligeant la Fed à prendre des mesures drastiques.

Selon le président de la Fed de Philadelphie, Charles Plosser, ce n'est pas que la Fed n'ait pas les outils pour ralentir le stimulus; il s'inquiète de ne pas pouvoir agir au bon moment. Il demande: "Aurons-nous la force de prendre la température quand il faudra utiliser [les outils]?" Le candidat présidentiel républicain, Ron Paul, dans son livre,

Fin du Fed

, soutient que la Fed est une institution corrompue qui fait plus de mal à l'économie que de bien. D'autres soutiennent que la Fed, comme les banques centrales du monde entier, est essentielle pour maintenir la monnaie d'un pays stable. Cette controverse, à l'instar de tous les débats politiques, perdurera.Une chose est sûre. La Fed est mal comprise par beaucoup, même par ceux qui ont des professions financières.