Les CD liés aux marchés, également appelés CD indexés ou CD liés à des actions, renvoient à des certificats de dépôt avec un rendement basé sur un indice boursier (tel que le S & P 500), un panier. d'actions ou une combinaison des deux. À quelques exceptions près, le montant principal de vos CD liés au marché est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu'à concurrence de 250 000 $.

À première vue, cela semble être une bonne diversification de l'offre, basée sur le marché. retours et protection du principal. Avec le CD traditionnel de cinq ans non-jumbo payant juste 1. 53%, selon la FDIC, l'affaire sonne encore mieux. (Pour en savoir plus, reportez-vous à la section Certificats de dépôt liés à un indice: Potentiel ascendant, risque faible .)

Les CD liés au marché sont souvent sous-performants

Malheureusement, il existe des mises en garde. Selon le Wall Street Journal, après que les frais, les limites et d'autres facteurs entrent en jeu, les CD liés au marché sous-performent souvent les CD traditionnels. Le journal a analysé 147 CD liés au marché publiés depuis 2010 et a découvert que 62% de ces produits ont sous-performé les CD traditionnels. De plus, environ un quart d'entre eux n'ont rien payé du tout. Bien que les CD liés aux marchés puissent offrir de meilleurs rendements que les CD traditionnels, vous ne devriez envisager un tel produit que si vous comprenez parfaitement et tenez compte des inconvénients potentiels. Voici six pièges potentiels.

Surveillez ces risques

1. Pénalités pour les retraits anticipés

Si vous devez retirer votre CD avant sa maturité, vous risquez de payer une pénalité sévère. La pénalité pourrait annuler tout intérêt gagné et, dans certains cas, même entraîner une perte de capital, selon la Securities and Exchange Commission (SEC).

2. Retours taxables en tant qu'intérêts

Même si votre CD est lié au marché, les rendements sont considérés comme des intérêts et non comme des gains en capital. Par conséquent, votre taux d'imposition sera probablement beaucoup plus élevé que les 15% que vous paieriez sur les gains en capital à long terme. De plus, les intérêts doivent être déclarés annuellement, même s'ils ne sont payés qu'à l'échéance. Cela complique la possession d'un CD lié au marché. Envisagez de détenir votre CD associé à un marché dans un compte à imposition différée, tel qu'un IRA, pour éviter de payer ces taxes annuelles.

3. Potentiel ascendant plafonné

Si le marché boursier augmente considérablement pendant la durée de votre CD, vous ne bénéficierez pas pleinement de cette augmentation. C'est parce que les CD liés au marché ont généralement un plafond sur le retour. Le plafond peut être sous la forme d'un pourcentage de toute augmentation ou jusqu'à une limite de plafond spécifiée. Si le plafond est un pourcentage de toute augmentation, il s'agit d'un «taux de participation». "Si c'est une limite sur le pourcentage de retour, il est appelé un" plafond d'intérêt. "

4. Call Risk?

Certains CD liés au marché disposent d'une fonction d'appel.Cela permet à l'institution émettrice (généralement une banque) de racheter le CD avant qu'il n'arrive à échéance. Votre intérêt est déterminé par le prix d'appel, et il pourrait être inférieur à ce qu'il serait si le CD était détenu jusqu'à l'échéance. L'émetteur n'est pas obligé d'appeler un CD lié au marché. D'une manière générale, l'investissement sera appelé lorsque l'émetteur aura l'avantage de le faire. Si votre investissement est appelé, vous pouvez ou ne pouvez pas réinvestir le produit au même rendement. (Pour en savoir plus, voir CD appelables: cochez la case Fine Print .)

5. Manque de dividendes

Il n'y a généralement pas de dividendes avec un CD lié au marché, donc le réinvestissement des dividendes est probablement une option comme ce serait le cas pour les actions ordinaires, les fonds communs de placement ou d'autres types de placements. Pour certaines personnes, le manque de réinvestissement des dividendes est un inconvénient important. Pour d'autres, il est moins important étant donné la protection du capital et, dans de nombreux cas, le rendement garanti.

6. Le marché déprimé blesse les rendements

Dans le cas où votre CD lié au marché a un rendement garanti et que le marché baisse, le rendement net peut être inférieur à celui que vous auriez reçu d'un CD conventionnel. Gardez à l'esprit que certains CD liés au marché ne rapportent aucun rendement garanti. Si vous investissez dans un tel CD et que le marché est déprimé pendant la durée de votre investissement, vous risquez de ne recevoir aucun rendement - vous laissant uniquement avec votre capital initial.

The Bottom Line

Le principal avantage d'un CD lié au marché est l'exposition au marché boursier sans risque de perdre votre capital initial. Comme on l'a noté, toutefois, même le capital peut être menacé dans certaines circonstances. Si vous achetez un CD lié au marché, il est conseillé de diversifier vos actifs et d'éviter les investissements à haut risque. Vous devriez également prendre note de tous les frais, en particulier ceux qui se produisent sur le front end. Comme avec toutes les décisions financières importantes, rencontrez un conseiller financier de confiance pour discuter de la pertinence de ce produit pour vous.