Au cours du dernier quart de siècle, les régimes 401 (k) ont évolué pour devenir le régime de retraite dominant de la plupart des travailleurs américains. Bien que de nombreuses améliorations aient été apportées à la structure et aux caractéristiques des plans 401 (k) depuis leur création, d'autres problèmes doivent encore être résolus, et diverses améliorations doivent encore être apportées.

Voici six problèmes avec la structure actuelle du plan 401 (k), ainsi que des moyens d'atténuer les conséquences négatives de ces problèmes connus. (Voir notre tutoriel pour plus d'informations: 401 (k) et les plans qualifiés .)

1. Défauts structurels

On vous a probablement dit que l'investissement de votre argent dans un processus connu sous le nom de calcul de la moyenne des coûts en dollars vous permettrait de construire prudemment votre pécule de retraite au fil du temps. Malheureusement, bien que ce concept puisse être vrai lorsqu'on s'attend à ce que le marché tende vers le haut dans le temps, il n'est pas vrai quand le marché oscille de façon relativement plate, et ce n'est pas vrai si le marché baisse. Par conséquent, bien qu'il soit logique que vous achetiez de plus en plus d'actions dont la valeur augmente, cette philosophie n'a pas de sens si vous achetez un actif qui est entièrement évalué ou dont la valeur diminue.

Malheureusement, vous avez peut-être adopté le concept de l'étalement du coût en dollars parce qu'il vous a été expliqué comme une méthode d'investissement prudente. Malheureusement, l'étalement des coûts en dollars est simplement une solution pratique pour déterminer la façon dont les cotisations doivent être transférées de votre employeur à vos fonds d'investissement dans votre régime 401 (k).

Pour expliquer, les régimes à cotisations définies, comme votre régime 401 (k), exigent que des cotisations périodiques soient versées à votre compte de retraite chaque fois que votre employeur traite une paie en votre nom. Par conséquent, sans une théorie telle que l'étalement du coût en dollars, le concept de transfert périodique d'argent de votre salaire à vos options de placement n'aurait pas de sens, en particulier parce que vos options de placement peuvent être pleinement évaluées, ou pire, surévalués au moment où les contributions vont être faites.

Heureusement, vous pouvez prendre le contrôle de votre processus de placement en dirigeant toutes vos cotisations à la retraite dans une option de placement prudente offerte dans votre régime de retraite. Ensuite, lorsque le moment sera venu, vous pourrez effectuer une répartition stratégique de l'encaisse que vous avez accumulée dans cette option avec un ou plusieurs des fonds moins prudents offerts dans votre régime 401 (k). Bien sûr, vous devrez être en mesure de déterminer quand le changement semble attrayant du point de vue de l'investissement. Néanmoins, vous devez vous attendre à ce type de responsabilité si vous participez à un régime à cotisations définies. (En savoir plus sur les 401 (k) s dans notre tutoriel: Planification de la retraite Notions de base .

2. Long Horizons d'investissement

On vous a probablement dit que votre employeur a établi un régime 401 (k) en votre nom afin de vous fournir un plan d'épargne à long terme pour la retraite. Compte tenu de cette prémisse, vous avez probablement été amené à croire que vous devriez développer une allocation d'actifs stratégique à long terme sur la base d'un horizon temporel susceptible de dépasser une décennie.

Malheureusement, ce qu'on ne vous a peut-être pas dit, c'est qu'il est hautement improbable que les gestionnaires de portefeuille qui gèrent actuellement vos options de placement les gèrent dans 10 ans ou plus. Par conséquent, si vous souhaitez développer une allocation stratégique à long terme, vous devez probablement utiliser des fonds indiciels afin d'atténuer l'inadéquation probable entre la durée à court terme de vos gestionnaires de fonds et votre objectif à plus long terme. période de détention des investissements.

«Étant donné que la plupart des fonds communs de placement actifs ne surclassent pas leur indice ou indice de référence, un investisseur maîtrise mieux les coûts en investissant son argent dans un fonds indiciel, ce qui représente des dizaines de milliers de dollars (ou plus). », explique Patrick Traverse, fondateur de MoneyCoach, Charleston, SC

Si une foule de fonds indiciels ne sont pas offerts dans votre régime 401 (k), vous devrez faire l'hypothèse que vos gestionnaires de fonds actuels géreront votre argent pour de nombreuses années à venir ou que vos futurs gestionnaires gèreront votre argent de la même manière dont il est géré aujourd'hui. Bien sûr, ces hypothèses sont hautement improbables. Cela dit, vous avez quelques options pour résoudre ce problème. Tout d'abord, vous pouvez élaborer un plan d'urgence tactique pour la répartition de l'actif qui vous préparera à prendre des mesures dans le cas où l'un de vos gestionnaires de portefeuille renoncerait à ses responsabilités. En outre, vous pouvez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA et contribuer jusqu'à votre limite légale à travers différents types de stratégies de fonds indiciels qui ne sont pas disponibles dans votre plan 401 (k).

3. Coûts administratifs

Ne faites aucun doute à ce sujet, un plan 401 (k) qualifié est un avantage coûteux pour les employés. C'est parce que les plans 401 (k) impliquent de nombreux problèmes de conformité qui doivent être surveillés et des fonctions de service et d'administration continues qui doivent être fournies. De plus, un certain nombre de services d'éducation et de communication doivent être offerts aux participants au régime.

Compte tenu de ces mandats, il est fort probable que vous les payiez par le biais des frais de participation; les charges supplémentaires liées à l'actif; les coûts détaillés pour les services tels que les prêts, les retraits de difficultés et les ordonnances de relations domestiques qualifiées; et, peut-être plus important, des dépenses de fonds plus élevées. Les coûts sont particulièrement élevés dans le domaine des petits plans, où le manque d'économies d'échelle entraîne des dépenses beaucoup plus élevées.

Heureusement, vous pouvez atténuer les coûts négatifs de votre plan 401 (k) en élaborant une stratégie de retraite personnalisée. Pour atteindre cet objectif, vous devriez toujours investir dans votre régime 401 (k) jusqu'à ce que vous receviez 100% de la contribution équivalente de votre employeur.Ensuite, vous devriez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA, et contribuer jusqu'à votre limite légale. Après avoir épuisé l'argent que vous pouvez contribuer à un IRA, vous devez alors augmenter votre taux de cotisation dans votre plan 401 (k) afin d'atteindre le niveau d'épargne souhaité.

Vous pouvez ouvrir un IRA à faible coût auprès d'une société de courtage ou d'une banque locale. Après avoir examiné vos options, vous trouverez probablement que l'ampleur et la profondeur des options de placement qui s'offrent à vous grâce à un IRA sera beaucoup plus grande et moins chère que les options de placement qui s'offrent à vous grâce à votre régime 401 (k). Dans cet esprit, il est important de comprendre que les économies que vous réaliserez grâce à un IRA sont le résultat direct de responsabilités de conformité moins strictes, moins de responsabilités de service et d'administration et moins de services d'éducation et de communication qui vous seront offerts. Néanmoins, si vous n'avez pas besoin de ces services, investir dans un IRA est un moyen idéal d'économiser pour votre retraite à long terme.

Une autre raison d'avoir un IRA: "Votre 401 (k) peut parfois devenir gelé si vous déménagez à l'étranger." Puisque vous ne travaillez pas aux Etats-Unis, ou pour la même société qui a mis en place le 401 (k), Avoir un IRA est beaucoup mieux pour ceux qui déménagent à l'étranger, et heureusement, certains 401 (k) s peuvent être convertis en IRA si vous vous trouvez travailler dans un autre pays », explique Trey Archer, conseiller financier expatrié, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Chine.

4. Insuffisance de la tenue de documents

Il est raisonnable de dire que vous ne comprenez probablement pas les complexités associées à la tenue de documents pour les biens que vous avez accumulés dans votre plan 401 (k). Ironiquement, même dans l'ère de la technologie d'aujourd'hui, la tenue de documents est toujours une entreprise à forte intensité de main-d'œuvre, en particulier si vos enregistrements doivent être générés pendant de nombreuses années. Pour empirer les choses, même si votre archiviste fait un travail parfait pour vous, vous ne donnerez probablement à ce comptable qu'une note moyenne pour les services fournis, parce que vous vous attendez sans doute à ce que vos dossiers et déclarations soient produits en temps opportun, et libre de toute erreur ou omission.

Compte tenu des normes et des attentes compréhensibles, pratiquement aucun des fournisseurs de régimes de retraite ne fournira de déclarations favorables aux investisseurs. Au lieu de cela, ils ont tendance à générer uniquement ce que la loi exige. Malheureusement, ce qui est exigé par la loi n'est pas nécessairement ce dont vous avez besoin pour faire une évaluation financière utile de votre stratégie d'investissement.

Pour planifier avec succès votre retraite, vous devez savoir mensuellement le solde de votre compte de départ, combien votre employeur et vous avez contribué à votre compte de régime de retraite, le nombre de transferts ou de retraits effectués au cours de la période, le montant des gains ou des pertes que vous avez subis et de votre solde final. Malheureusement, votre archiviste ne vous fournit probablement pas cette information d'une manière conviviale.Pour l'obtenir, vous devrez probablement extraire les informations de vos relevés mensuels ou trimestriels et créer une feuille de calcul que vous pourrez utiliser pour suivre vos informations.

Une fois que vous avez correctement compilé l'information, vous devrez ensuite calculer manuellement votre taux de rendement annualisé afin de mener une analyse et un examen approfondis. Comme vous pouvez probablement le dire, ce type de travail peut prendre beaucoup de temps et peut nécessiter plus de compétences financières que ce que vous possédez actuellement. Néanmoins, si vous ne compilez pas ce type d'information, il vous sera pratiquement impossible de déterminer si vous êtes sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs financiers à long terme. Pour résoudre ce problème, passez en revue les Normes mondiales de performance des investissements afin d'apprendre comment mener à bien cette entreprise importante. (Pour plus d'informations, voir aussi Votre administrateur 401 (k) est-il compétent? )

"Souvent, il est difficile de passer en revue votre relevé trimestriel et de déchiffrer le fonctionnement de votre stratégie d'investissement. Avec un conseiller externe, vous pouvez voir comment vos investissements 401 (k) sont vraiment performants et quelles modifications peuvent être apportées sans avoir à transférer à un IRA », explique Carlos Dias Jr., gestionnaire de patrimoine, Excel Tax & Wealth Group , Lac Mary, Floride

5. En termes de conception de régime de retraite, la sagesse conventionnelle dans l'industrie de l'investissement dans le régime 401 (k) est que «moins c'est plus». Ce concept signifie qu'un plan de retraite complet peut être élaboré en offrant un groupe d'options de placement qui couvre environ cinq catégories de catégories d'actifs. Ces catégories, en termes d'ordre de risque théorique, sont les fonds du marché monétaire ou les fonds à valeur stable, les fonds obligataires de base, les fonds à grande capitalisation, les fonds à petite capitalisation et les fonds internationaux.

Le concept qui sous-tend le moins est la tentative de la communauté des investisseurs de rationaliser vos responsabilités en matière de décisions d'investissement afin de minimiser la complexité de vos choix d'investissement. Malheureusement, bien que vous puissiez développer un portefeuille diversifié en investissant dans des fonds appartenant à ces cinq catégories d'actifs, il est fort probable que vous ayez également besoin de fonds TIPS, de fonds à rendement élevé, de fonds REIT et de fonds d'actions à moyenne capitalisation. , les fonds des marchés émergents et les fonds de marchandises afin de constituer un portefeuille complet capable de répondre à vos besoins financiers à long terme.

"Quand je trouve que le 401 (k) d'un client a des choix d'investissement limités (ou inférieurs), je cherche toujours à voir s'il dispose d'une fenêtre de courtage autogéré, ce qui lui permet d'ouvrir un compte sur Le client a ensuite ses contributions régulières dans ce compte par rapport aux choix «réguliers» 401 (k) », explique Carol Berger, CFP®, Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga

En plus des problèmes potentiels liés à la conception de votre régime de retraite 401 (k), la qualité des options de placement offertes dans votre régime peut être inférieure à la moyenne, surtout si vous participez à un petit régime de retraite.Par conséquent, vous devriez évaluer dans quelle mesure la conception de votre régime de retraite 401 (k) est complète et effectuer une analyse approfondie préalable des fonds qui sont offerts dans votre régime avant de faire tout type de placement. Une fois cette évaluation terminée, votre meilleur plan d'action consistera à informer votre service des ressources humaines des améliorations qui doivent être apportées. En outre, vous devez compenser l'une de vos carences du régime 401 (k) en investissant dans une foule de fonds indiciels par le biais d'un IRA individuel. (Pour une lecture connexe sur la performance des gestionnaires, voir

Votre gestionnaire de portefeuille mesure-t-il ) «Une option souvent négligée pour un investisseur qui a une mauvaise sélection de choix de fonds est de parler à son employeur. Les employeurs n'essaient pas délibérément de vous offrir de mauvais choix, car le conseiller leur donne souvent le choix: si vous demandez des options différentes ou supplémentaires, il est possible que votre employeur dise oui. type de rétroaction », explique Kirk Chisholm, gestionnaire de patrimoine chez Innovative Advisory Group à Lexington, Mass.

6. Incidences fiscales complexes

On peut soutenir que l'attribut le plus vanté du plan 401 (k) est le traitement avant impôt des flux de trésorerie investis. Cette caractéristique est importante, car si vous avez plus d'argent à investir à l'avance, vous devriez avoir plus de chances d'améliorer vos rendements plus tard. Toutefois, avant d'accepter aveuglément la prémisse que l'investissement avant impôt est un gros avantage pour vous, gardez à l'esprit que lorsque vous retirez votre argent de votre régime 401 (k), le montant total retiré sera imposé à votre revenu personnel niveau d'imposition. Rétrospectivement, cela pourrait vous désavantager matériellement, car il est fort probable que votre stratégie de placement à long terme aurait permis d'obtenir des gains importants à long terme qui auraient dû être imposés au taux beaucoup plus bas du taux d'imposition des gains en capital. Étant donné que ces gains seront imposés à titre de revenu en vertu d'une structure de régime 401 (k), votre avantage avant impôt perçu sur le début sera compensé dans une certaine mesure par le désavantage fiscal de l'extrémité arrière.

L'évaluation des implications fiscales est une entreprise très difficile car votre statut fiscal peut changer au fil du temps, et les lois fiscales peuvent également changer avec le temps. En outre, de nouveaux régimes de retraite seront continuellement développés à l'avenir. Par conséquent, ce qui semble être une bonne affaire aujourd'hui pourrait bien être une mauvaise affaire demain. Compte tenu de toutes les incertitudes liées aux taxes, vous ne devriez probablement pas fonder votre décision sur votre contribution à votre plan 401 (K) en tenant compte de tout type d'avantage fiscal perçu.

Conclusion

Bien que les régimes 401 (k) constituent une part importante de vos avantages sociaux, les problèmes associés à certaines de leurs dispositions sont très problématiques.

"Le dernier problème est que vos actifs 401 (k) ne sont pas liquides, la bonne nouvelle c'est que c'est pour le long terme, la mauvaise nouvelle est que c'est à long terme et pas facilement disponible. que vous économisez encore assez à l'extérieur pour les urgences et les dépenses que vous pourriez avoir avant la retraite.Ne mettez pas toutes vos économies dans votre 401 (k) où vous ne pouvez pas facilement y accéder, si nécessaire », explique Dan Stewart, CFA®, président de Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Si vous payez attention à ce sujet et aux autres questions discutées précédemment et à prendre une part active dans la préparation de votre avenir financier, vous devriez être en mesure d'atténuer les aspects négatifs de votre plan 401 (k) et naviguer dans votre chemin d'une manière qui vous permettra pour atteindre les objectifs de votre plan de retraite.

Pour des lectures complémentaires, consultez aussi

401 (k) Frais à connaître et Regard sur le Roth 401 (k)