Bien que les fonds communs de placement soient l'un des instruments de placement les plus populaires, de nombreux «investisseurs» ignorent les «secrets» de l'investissement dans les fonds communs de placement.

Investir dans les fonds les plus performants ne fonctionne généralement pas

Une stratégie de placement commune utilisée par de nombreux investisseurs en fonds communs de placement consiste à examiner les classements de fonds à la fin de chaque année et à choisir les quatre ou cinq meilleurs fonds pour investir dans l'année prochaine. En surface, cela ressemble à une stratégie d'investissement raisonnablement logique. Il y a juste un problème; cela ne fonctionne généralement pas très bien. La stratégie ne tient pas compte du fait que les investissements ont tendance à être cycliques. Par exemple, ce qui est en hausse d'un an est souvent inférieur à la suivante, et il y a fort à parier que les gestionnaires de fonds à gestion active soient en mesure de surperformer considérablement le marché global de façon constante et continue.

Selon une récente étude de Standard & Poor's, moins de 10% des fonds les plus performants en 2012 se situaient même dans les 25% des fonds les plus performants en 2014. En d'autres termes, si vous investis dans les fonds 2012 les plus performants au début de 2013, il y avait plus de 90% de probabilité qu'à la fin de 2013, ces fonds étaient sous-performants. Et selon l'étude, les chances ne font qu'empirer avec le temps. L'étude a révélé qu'au bout de cinq ans, moins de 1% des entreprises les plus performantes se classaient toujours dans les 25% les mieux classés.

Les frais des fonds prennent plus d'argent que vous ne le pensez

De nombreux investisseurs en fonds communs de placement ne comprennent pas l'importance des ratios de frais et autres frais de fonds pour déterminer leur incidence sur la rentabilité potentielle. Beaucoup d'investisseurs voient un ratio de frais de 1% et le rejettent immédiatement comme sans conséquence. C'est parce qu'ils ont l'idée erronée que les frais de 1% sont seulement retirés de leurs profits. Mais ce n'est pas comme ça que ça fonctionne. La redevance est appliquée non pas aux bénéfices, mais au capital d'investissement total d'un investisseur, ce qui signifie qu'il prend une part beaucoup plus grande des bénéfices d'un investisseur que beaucoup d'investisseurs réalisent. Par exemple, si un investisseur a investi 10 000 $ dans un fonds commun de placement avec un ratio de frais de 1%, les frais annuels représentent 100 $. Supposons que le fonds réalise un profit respectable de 5% pour l'année, rapportant 500 $ à l'investisseur. Cette taxe de 1%, parce qu'elle représente 1% de l'investissement de 10 000 $ plutôt que seulement 1% du bénéfice de 500 $, ne réduit pas les bénéfices de l'investisseur de seulement 1%, comme le croient de nombreux investisseurs, mais de 20%. Si le fonds est encore plus bas et ne génère qu'un bénéfice de 2% pour l'année, la commission de 1% prend la moitié des bénéfices de l'investisseur.

- Selon un analyste de Motley Fool, Dan Dzombak, de nombreux fonds gérés activement ne sont que des fonds indiciels

Des études récentes révèlent qu'un certain nombre de fonds communs de placement gérés activement sont en réalité des «placards». fonds déguisés comme gérés activement.Dzombak fait référence à deux études menées en 2009 et 2013 qui ont examiné 20 ans de données de fonds communs de placement. Les deux études ont révélé que pendant cette période de 20 ans, il y a eu une énorme augmentation des fonds indiciels de garde-robe, passant d'environ 10% des fonds à près de 30% de tous les fonds communs de placement. En fait, les sélections d'actions «actives» du gestionnaire de fonds reflètent à peu près les sélections d'un indice de référence, et le portefeuille du fonds ne diffère pas sensiblement des fonds indiciels. Il est facile de voir comment cela peut arriver. Les gestionnaires de fonds sont soucieux de maintenir une perception de bonne performance. Une façon d'y parvenir est de s'assurer que la performance du fonds n'est pas très éloignée de la performance moyenne des indices boursiers populaires.

Puisque les frais pour les fonds gérés activement peuvent être 10 à 20 fois plus élevés que les frais d'un fonds indiciel, les investisseurs doivent veiller à obtenir les services de gestion active pour lesquels ils paient.

Les FNB pourraient constituer un meilleur placement

Une chose que les gestionnaires de fonds communs de placement omettent souvent de divulguer aux investisseurs des fonds communs de placement est la structure différente des fonds négociés en bourse ou des FNB comparativement aux fonds communs de placement et aux FNB. sont souvent un meilleur investissement global. L'un des avantages des FNB par rapport aux fonds communs de placement est une plus grande liquidité. Contrairement aux actions de fonds communs de placement qui ne peuvent être achetées ou vendues qu'à leur valeur liquidative de fin de journée ou à leur valeur liquidative, les actions de FNB sont négociées librement tout au long de la journée sur les principaux marchés. Un autre avantage, encore une fois simplement en raison des différentes façons dont les FNB et les fonds communs de placement sont construits, est le fait que les FNB créent généralement beaucoup moins d'événements imposables sur les gains en capital pour les investisseurs.

Par exemple, si un grand nombre d'actions de fonds communs de placement sont rachetées en même temps, le gestionnaire de fonds doit souvent liquider une partie des avoirs du fonds pour payer les actions rachetées. Cela entraîne généralement un certain niveau de gains en capital imposables pour les investisseurs de fonds. Puisque les actions de FNB sont vendues à d'autres investisseurs de FNB par le biais d'un échange, ce genre d'événement imposable ne se produit pas. L'un des secrets peu connus sur l'investissement de fonds communs de placement est même un investisseur de fonds communs de placement qui ne vend jamais aucune de ses actions peut encore être soumis à des passifs d'impôt importants. De plus, le ratio des frais pour les FNB est généralement inférieur au ratio des frais pour un fonds commun de placement comparable, parfois jusqu'à 50%.

Les fonds communs de placement peuvent offrir des moyens d'investissement plus efficaces

Un bon «secret» des fonds communs de placement est qu'ils offrent un moyen facile et efficace d'investir dans le marché boursier parce que les fonds communs de placement permettent l'achat de parts. actions. Pour un investisseur avec un plan financier personnel tel que contribuer à un montant forfaitaire de 100 $ par mois à investir, cela simplifie le processus de suivi de son plan et peut rendre considérablement plus efficace l'investissement. Si l'investisseur tente d'acheter des actions individuelles de 60 $ par action, il doit mettre de côté près de la moitié de son investissement mensuel de 100 $, soit 40 $, jusqu'au mois suivant où sa prochaine contribution fournira suffisamment de capital pour acheter une action additionnelle.Non seulement cela retarde son investissement, mais il pourrait facilement lui coûter de l'argent si pendant le mois intermédiaire le prix de l'action est passé de 60 $ par action à 70 $ par action. Les fonds communs de placement surmontent ce problème en permettant aux investisseurs d'acheter des actions partielles, de sorte que l'investisseur dans cet exemple pourrait investir la totalité de sa contribution mensuelle d'investissement de 100 $ sans problème ni retard.