De nombreux experts du marché suggèrent de détenir des actions à long terme. L'indice Standard & Poor's (S & P) 500 a subi des pertes dans 10 des 40 années de 1975 à 2015, rendant les rendements du marché boursier très volatils dans des délais plus courts. Cependant, les investisseurs ont historiquement connu un taux de réussite beaucoup plus élevé à long terme.

Dans un contexte de taux d'intérêt extrêmement bas, les investisseurs peuvent être tentés de se lancer dans des actions pour stimuler les rendements à court terme, mais il est plus logique de conserver les actions à long terme.

Meilleurs rendements à long terme

L'examen de plusieurs décennies de rendements historiques des catégories d'actifs montre que les actions ont surclassé la plupart des autres catégories d'actifs. En utilisant la période de 87 ans de 1928 à 2015, le S & P 500 a retourné une moyenne de 9. 5% par an. Cela se compare avantageusement au rendement de 3,5% des bons du Trésor à trois mois et au rendement de 5% des bons du Trésor à 10 ans.

Alors que le marché boursier a surclassé les autres types de titres, les classes d'actions plus risquées ont historiquement généré des rendements plus élevés que leurs homologues plus prudents. Les marchés émergents présentent un potentiel de rendement parmi les plus élevés sur les marchés boursiers, mais présentent également le plus haut degré de risque. Les fluctuations à court terme peuvent être importantes, mais cette catégorie a historiquement généré des rendements annuels moyens de 12 à 13%.

Les petites capitalisations ont également généré des rendements supérieurs à la moyenne. À l'inverse, les actions à forte capitalisation se situent à la partie inférieure des rendements, avec une moyenne d'environ 9% par année.

Opportunité de monter et descendre

Les actions sont considérées comme des placements à long terme. C'est en partie parce qu'il n'est pas rare que les actions chutent de 10 à 20% ou plus en valeur sur une période plus courte. Pendant de nombreuses années, voire des décennies, les investisseurs ont la possibilité de surmonter certains de ces hauts et ces bas pour générer un meilleur rendement à long terme.

Si l'on considère les rendements des marchés boursiers depuis les années 1920, les particuliers n'ont jamais perdu d'argent en investissant dans le S & P 500 pour une période de 20 ans. Même en tenant compte des revers comme la Grande Dépression, le Black Monday, la bulle technologique et la crise financière, les investisseurs auraient connu des gains s'ils avaient investi dans le S & P 500 et l'avaient maintenu ininterrompu pendant 20 ans. Bien que les résultats passés ne garantissent pas les rendements futurs, ils suggèrent que les placements à long terme dans les actions génèrent généralement des résultats positifs, si on leur donne suffisamment de temps.

Les investisseurs sont des mauvais vendeurs

L'une des faiblesses inhérentes au comportement des investisseurs est la tendance à être émotif. Beaucoup de gens prétendent être des investisseurs à long terme jusqu'à ce que le marché boursier commence à tomber, ce qui est quand ils ont tendance à retirer de l'argent par crainte de pertes supplémentaires.Bon nombre de ces mêmes investisseurs ne sont pas investis dans des actions en cas de rebond, et ne reviennent que lorsque la plupart des gains ont déjà été réalisés. Ce type de comportement «acheter haut, vendre bas» tend à paralyser les rendements des investisseurs.

Selon l'étude de Dalbar sur l'Analyse quantitative du comportement des investisseurs de 2015, l'indice S & P 500 affichait un rendement annuel moyen d'environ 10% au cours de la période de 20 ans se terminant le 31 décembre 2014. Pendant la même période, l'investisseur moyen rendement annuel moyen de seulement 2,5%. Les investisseurs qui accordent trop d'attention au marché boursier ont tendance à handicaper leurs chances de succès en essayant de temporiser le marché trop fréquemment. Une simple stratégie d'achat et de conservation à long terme aurait donné de bien meilleurs résultats.

Taux d'imposition moins élevé sur les gains en capital

Un investisseur qui vend un titre au cours de l'année civile suivant l'achat obtient un gain imposé à titre de revenu ordinaire. Selon le revenu brut ajusté du particulier, ce taux d'imposition pourrait atteindre 39,6%. Les titres vendus depuis plus d'un an voient leurs gains imposés à un taux maximum de 20% seulement. Les investisseurs dans des tranches d'imposition inférieures peuvent même bénéficier d'un taux d'imposition à long terme de 0% sur les plus-values.