Certains fonds négociés en bourse (FNB) offrent un moyen simple d'obtenir une exposition diversifiée aux titres hypothécaires pour les investisseurs qui cherchent à profiter de l'augmentation des taux d'intérêt hypothécaires. Alors que les taux d'intérêt hypothécaires augmentent parallèlement à la hausse des taux des fonds fédéraux initiée par la Réserve fédérale à la fin de 2015, ces FNB devraient connaître des hausses de la rentabilité grâce aux taux d'intérêt plus élevés.

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Les FNB hypothécaires appartiennent à l'une des deux catégories de base. La première catégorie est les FNB MBS. Ces FNB sont axés sur les titres adossés à des créances hypothécaires, qui sont des blocs ou des ensembles de prêts hypothécaires commerciaux ou résidentiels. Les MBS permettent aux investisseurs de négocier un titre de créance plus liquide composé d'un certain nombre de prêts hypothécaires individuellement illiquides. La deuxième catégorie est celle des FNB de fiducie de placement immobilier hypothécaire (FPI). Ces FNB sont investis dans des sociétés du secteur immobilier qui investissent dans des titres adossés à des créances hypothécaires. Certains ETF hypothécaires REIT offrent des rendements attrayants mais présentent également un niveau de risque plus élevé en raison de la qualité variable du crédit des titres.

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FNB immobilier hypothécaire IShares plafonné

L'ETF hypothécaire REIT le plus largement détenu est le FNB hypothécaire plafonné iShares Real Estate (NYSEARCA: REM REMiSh Mortg REC44 42 + 0. 57% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), lancé par BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc 473. 37-0. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) en 2007. L'indice de référence suivi par ce FNB est l'indice FTSE NAREIT All Mortgage Capped, composé d'un vaste éventail de FPI d'hypothèques résidentielles et commerciales pondérées en fonction de la capitalisation boursière. Le portefeuille du fonds se compose d'environ 35 participations, avec près de 40% des actifs du portefeuille attribués aux trois principaux placements, à savoir Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY NLYAnnaly Capital Management Inc.114 + 1. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), American Capital Agency Corporation (Nasdaq: AGNC AGNCAGNC Investment Corp19 57 + 0. 72% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) et Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD STWDSTarwood Property Trust Inc.21 46 + 0. 66% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le fonds a 761 $. 1 million de l'actif sous gestion total (AUM) et son taux de rotation du portefeuille annuel est modéré à 42%.

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Le ratio de dépenses de ce fonds est de 48%, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de la catégorie de biens immobiliers de 0. 12%. Il offre aux investisseurs un rendement de dividende très intéressant de 11,6%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du FNB est de 3,8%, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de la catégorie de 9,8%. Le rendement d'un an, négatif 8.62%, sous-classe aussi sérieusement la moyenne de la catégorie de 1. 02%. Toutefois, à la mi-avril 2016, le fonds était en hausse de 4,2% depuis le début de l'année, ce qui surperforme considérablement la moyenne de la catégorie de 2,97%.

FNB Vanguard Mortgage-Backed Securities

Les investisseurs qui préfèrent un FNB hypothécaire axé sur les titres à revenu fixe peuvent envisager le FNB Vanguard Mortgage-Backed Securities (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52. Créé avec Highstock 4. 2. 6

), lancé par Vanguard en 2009. L'actif total de VMBS est de 2 $. 1 milliard. Ce fonds offre une excellente exposition au marché des titres adossés à des créances hypothécaires en suivant l'indice Barclays US MBS Float Adjusted, un indice pondéré en fonction de la valeur marchande composé d'environ 350 titres adossés à des créances hypothécaires émis par des organismes gouvernementaux américains. , comme Fannie Mae, Freddie Mac et Ginnie Mae. Parfois, jusqu'à 10% du portefeuille peut être composé de MBS commerciaux. Le coupon moyen des titres en portefeuille est de 3. 78%. L'échéance moyenne pondérée du portefeuille est de 16,9 ans. Le chiffre d'affaires annuel du portefeuille de VMBS est élevé à 713%. Le ratio de dépenses de ce fonds est de 0,1%, ce qui est peu coûteux pour la catégorie d'obligations à moyen terme qui affiche une moyenne des frais de 0,24%. Le rendement du dividende est modeste 1. 58%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans de 2,87% du fonds sous-performe la moyenne de la catégorie de 3,77%. Le rendement d'un an de 2% surpasse toutefois la moyenne de 1,4%. À la mi-avril 2016, le fonds était en hausse de 1. 79% depuis le début de l'année, ce qui était inférieur à la moyenne de la catégorie de 2. 95%. IShares Global REIT ETF Pour les investisseurs recherchant une diversification mondiale avec un ETF REIT hypothécaire, BlackRock a créé le ETS REIT Global iShares (NYSEARCA: REET

REETiShs Glbl REIT25.) 70 + 0. 66%

Créé avec Highstock 4. 2. 6

) en 2014. Ce FNB a attiré 145 $. 1 million d'AUM. Il suit l'indice FTSE EPRA / NAREIT Global REIT, qui est un indice très large pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de sociétés américaines et étrangères. Les actifs du fonds sont généralement investis à environ 65% dans des sociétés américaines et à 35% dans des sociétés dont le siège social est situé en dehors des États-Unis. Avec près de 270 exploitations, il y a peu de risque de concentration. Les trois principales positions de portefeuille de REET sont Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc.159 + 05 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6

), Stockage public ( NYSE: PSA PSAPPublic Storage211 49 + 1 .04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Equity Residential (NYSE: EQR EQREquity Résidentiel69 .56 + 51% < Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). L'investissement le plus important du portefeuille en actions étrangères, représentant 2. 2% de l'actif, est Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), qui est basé à Paris et est la plus grande société immobilière commerciale en Europe. Le taux de rotation du portefeuille de REET est relativement faible (12%). Le ratio des frais du FNB iShares REIT Global est de 0. 14%, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne de la catégorie immobilière de 0.12%. Le rendement du dividende est en bonne santé 3. 68%. Le rendement annuel du fonds de 2. 55% tombe juste en dessous de la moyenne de la catégorie de 2. 79%. En avril 2016, le fonds était en hausse de 4. 32% depuis le début de l'année, ce qui était, encore une fois, légèrement inférieur à la moyenne de la catégorie, à 4. 58%.