L'une des premières choses que la plupart des nouveaux investisseurs apprennent est que les actions à dividende sont une option judicieuse. Généralement considérées comme une option plus sûre que les actions de croissance, ou d'autres actions qui ne paient pas de dividende, les actions à dividende occupent quelques places dans les portefeuilles des investisseurs les plus novices. Pourtant, les actions à dividende ne sont pas toutes des options somnolentes et sûres que nous avons été amenées à croire. Comme tous les investissements, les stocks de dividendes sont de toutes formes et couleurs, et il est important de ne pas les peindre avec un pinceau large.

Voici les trois plus grandes idées fausses sur les stocks de dividendes; les comprendre devrait vous aider à choisir de meilleurs stocks de dividendes.

Le haut rendement est roi

La plus grande idée fausse des actions à dividende est qu'un rendement élevé est toujours une bonne chose. Beaucoup d'investisseurs en dividendes choisissent simplement une collection du stock de dividendes le plus élevé et espèrent le meilleur. Pour un certain nombre de raisons, ce n'est pas toujours une bonne idée.

Rappelez-vous, un dividende est un pourcentage des bénéfices d'une entreprise qu'il paie à ses propriétaires (actionnaires) sous forme de trésorerie. Toute somme versée dans un dividende n'est pas réinvestie dans l'entreprise. Si une entreprise verse aux actionnaires un pourcentage trop élevé de ses bénéfices, cela peut indiquer qu'elle a peu de marge de manœuvre pour réinvestir dans ses affaires et que l'entreprise n'a peut-être pas beaucoup d'avantages. Par conséquent, le ratio de distribution des dividendes, qui mesure le pourcentage de bénéfices qu'une entreprise verse aux actionnaires, est un indicateur clé à surveiller, car il montre que le payeur de dividendes a toujours la possibilité de réinvestir et de développer ses activités.

Les actions à dividende à rendement élevé et à faible taux de distribution (inférieur à la moyenne du marché de 52%) tendent à offrir un rendement total élevé (dividendes plus gains en capital). Alors que les actions de dividendes en tant que groupe ont battu le marché dans les bons et mauvais moments, les stocks de dividendes à faible rendement font encore mieux. Un rapport du Credit Suisse faisant le suivi des rendements boursiers de 1990 à 2008 a montré que les actions à haut rendement et à faible taux de distribution surpassaient toutes les autres variations de rendement et de rendement, et ont plus que doublé le rendement du S & P 500. (Pour en savoir plus, voir:

Introduction aux dividendes: investir dans des actions de dividendes .) Les actions de dividendes sont toujours ennuyeuses

Naturellement, les dividendes les plus élevés d'autres entreprises à croissance lente. Ces entreprises viennent en premier à l'esprit, car les investisseurs se concentrent trop souvent sur les titres les plus rentables. Si vous réduisez l'importance du rendement, les actions de dividendes peuvent devenir beaucoup plus excitantes.

Le meilleur atout d'un stock de dividendes est la possibilité d'augmenter son dividende (même si le rendement actuel est faible). Lorsque les dividendes sont augmentés de façon spectaculaire, les prix des actions des entreprises, ce qui est un bon début sur un rendement total.Bien sûr, essayer de déterminer si un stock de dividende va augmenter dans le futur n'est pas facile, mais il y a plusieurs indicateurs.

Flexibilité financière

1. . C'est du bon sens. Si une action a un ratio de distribution de dividendes faible, elle peut évidemment augmenter son dividende. Les faibles dépenses d'investissement et d'endettement sont également idéales. D'un autre côté, si une entreprise souscrit une dette pour maintenir son dividende, c'est évidemment un signe terrible. Croissance organique
2. . La croissance des bénéfices est un indicateur, mais gardez un œil sur les flux de trésorerie et les revenus. Si une entreprise se développe organiquement (augmentation de la fréquentation, des ventes, des marges), il se peut que ce ne soit qu'une question de temps avant que le dividende ne soit augmenté. Cependant, si une entreprise augmente simplement ses bénéfices en réduisant ses coûts, alors un dividende sain est moins certain. Prenez la société Walt Disney (DIS

DISWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) par exemple. Il n'a jamais ressemblé à un stock à haut rendement, et même aujourd'hui, il ne donne que 1,23%. Cependant, son dividende a augmenté de 19% par an au cours des cinq dernières années, ce qui correspond à la croissance de son bénéfice par action. Bien sûr, le rendement semble toujours bas, mais seulement parce que le cours de l'action a quadruplé au cours des cinq dernières années (je doute que les actionnaires se plaignent). Pour les actionnaires qui ont acheté des actions Disney il y a cinq ans, le rendement en dividendes est en fait d'environ 4% (sur la base de leur prix d'achat initial d'environ 31 dollars). Ceci est juste un exemple de la raison pour laquelle limiter vos sélections de dividendes aux actions de croissance, avec des ratios de distribution bas et de bonnes perspectives de croissance, peut conduire à un rendement total exceptionnel. Les stocks de dividendes sont toujours en sécurité

Si les entreprises ne payaient des dividendes que lorsqu'elles étaient en excellent état, les dividendes pourraient vraiment être à la hauteur de leur réputation de «sécurité». Bien sûr, ce n'est pas le cas, car un paiement de dividendes est souvent utilisé pour apaiser les investisseurs frustrés lorsque l'action ne bouge pas. Beaucoup d'entreprises ont augmenté leurs dividendes au moment même où leur entreprise est devenue plus compétitive. Best Buy Co Inc (BBY

BBYBest Acheter Co Inc .. 39-0 93% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a augmenté son dividende à quelques reprises, même comme Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) l'a poussé dans une guerre des prix qui a tué des marges. Radio Shack a augmenté son dividende même si elle était en train de regarder dans sa disparition finale. Pour une raison quelconque, ces hausses de dividendes apaisent certains investisseurs, même si dans les deux cas, cela nuit aux chances de survie à long terme de chaque entreprise. Pour éviter les pièges à dividendes, évaluez toujours si la direction verse un dividende pour les bonnes raisons. Les dividendes qui sont des prix de consolation aux investisseurs pour un manque de croissance sont presque toujours de mauvaises idées. En outre, si un rendement a surgi en raison d'un cours boursier affaissé, découvrez pourquoi avant d'acheter le stock. En 2008, de nombreux rendements des dividendes des actions financières ont été artificiellement élevés en raison de la baisse des cours des actions. Pendant un moment, ces rendements de dividendes ont semblé alléchants, mais à mesure que la crise financière s'est aggravée et que les bénéfices ont chuté, de nombreux programmes de dividendes ont été complètement supprimés.Une baisse soudaine d'un programme de dividendes fait souvent dégringoler les actions, comme ce fut le cas pour de nombreuses actions bancaires en 2008.

The Bottom Line

En définitive, les investisseurs sont mieux servis en regardant les actions à dividende de la même manière tous les autres stocks. En cherchant simplement des entreprises de qualité, avec le meilleur potentiel de gains futurs, vous trouverez probablement des actions qui peuvent augmenter leur dividende (ce qui devrait entraîner une hausse du cours de l'action et un rendement total). Mais si vous cherchez seulement des actions à haut rendement, même si leur paiement est instable, simplement basé sur l'idée fausse qu'ils sont sûrs, vous serez brûlé. Choisissez d'abord une grande entreprise et laissez le rendement du dividende devenir une préoccupation secondaire.