L'immobilier a été une classe d'actifs populaire ces dernières années. Les répartiteurs d'actifs ont investi d'énormes sommes d'argent dans des investissements liés à l'immobilier, comme les fonds de placement immobilier (REIT) et des partenariats pour participer au redressement à long terme de l'immobilier après la récession. Une grande partie des achats a été limitée aux FPI à grande capitalisation et aux fonds négociés en bourse qui possèdent des titres immobiliers. Bon nombre de petites FPI n'ont pas attiré ce type de pression d'achat et continuent de négocier à des prix avantageux. L'ajout de ces fiducies immobilières sous-évaluées à votre portefeuille peut contribuer grandement au rendement au cours des prochaines années.

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Ashford Hospitality Prime Inc.

Ashford Hospitality Prime Inc. (AHP AHPA Hospitality Prime Inc 9, 10 à 22. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 Les actions étaient tellement sous-évaluées qu'à la fin d'août, la direction évalue des options stratégiques qui pourraient inclure la vente de la société. Bien que les actions se soient négociées à la hausse après cette annonce, les actions se négocient toujours à escompte par rapport aux FPI de plus grande taille et constituent un marché potentiel. Lors de l'annonce de la revue stratégique, Montgomery Bennet, président et chef de la direction d'Ashford Hospitality Prime, a déclaré dans un communiqué: «Nous ne croyons pas que le cours actuel des actions d'Ashford Prime reflète fidèlement la valeur intrinsèque de la société. Bien que nous soyons confiants dans notre plan stratégique, nous avons conclu que nous devrions envisager toutes les autres occasions de maximiser la valeur pour les actionnaires. »Ashford Prime possède 11 hôtels sur des marchés de passerelle et de villégiature qui, selon la direction, peuvent augmenter le revenu par chambre disponible

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Même après la récente hausse des prix, le titre se négocie à 1,15 fois la valeur comptable. Les propriétés du portefeuille ont été achetées il y a plus de 5 ans et ont subi d'importantes mises à niveau depuis l'achat initial.La direction possède plus de 14% de la société, il est donc hautement improbable qu'ils concluent une transaction qui sous-estime les propriétés hôtelières. Le prix d'aujourd'hui, les actions cèdent 2. 83% après que le conseil a doublé le paiement au dernier trimestre afin que vous puissiez obtenir un rendement décent pendant que vous attendez que le processus d'examen stratégique soit achevé.Au moment de la publication de cet article, je n'ai pas encore wn actions de Ashford Hospitality Prime.

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Colony Capital Inc.: Plus qu'un fonds de placement privé qu'une FPI

Colony Capital Inc. (CLNY) est une autre société de placement immobilier qui semble sous-évaluée aux cours actuels. Colony a connu un événement transformateur au début de l'année lorsque le FPI a été fusionné avec sa société mère, ajoutant un portefeuille important d'activités et d'opérations de gestion immobilière et de placement au portefeuille existant.Une fois la transaction conclue en avril 2015, Colony opère dans quatre divisions avec un portefeuille immobilier très divers et cinq segments opérationnels distincts.

La Colony Light Industrial Platform détient une participation de 62% dans un portefeuille composé de 315 actifs industriels légers d'une superficie de 33,4 millions de pieds carrés répartis sur 16 marchés américains importants. Les propriétés industrielles légères sont celles qui ont une superficie de moins de 250 000 pieds carrés et qui comprennent 20% ou moins de locaux à bureaux. Ils possèdent des propriétés dans 16 villes américaines différentes à un taux d'occupation de 90%. Colony élargit son portefeuille. Au deuxième trimestre, Colony a acheté 13 bâtiments industriels légers totalisant 2,8 millions de pieds carrés pour environ 151 millions de dollars. Au total, les actifs de ce secteur d'activité totalisent environ 1 $. 8 milliards.

La division Colony Single Family Home détient une participation de 23% dans Colony American Homes. Colony American possède 19 000 logements locatifs unifamiliaux dans 11 États à un taux d'occupation d'environ 90%. Ils possèdent également une filiale de financement qui prête aux acheteurs de maisons qui achètent des maisons unifamiliales en tant que propriétés locatives. À l'heure actuelle, ce marché est mal servi, car les banques ont réduit leurs prêts aux investisseurs et les taux sont généralement plus élevés que pour les prêts hypothécaires conventionnels. La société a l'intention de titriser et de vendre ces prêts sur les marchés financiers afin de fournir du capital frais pour faire croître l'activité de crédit-bail locatif.

Colony Capital possède également un portefeuille de propriétés locatives nettes triples et de biens immobiliers acquis en règlement de prêts. Ce segment de l'entreprise possède des actifs d'environ 2 milliards de dollars. Colony a également une division qui investit dans la dette liée à l'immobilier et qui en est à l'origine, ainsi qu'une section de gestion immobilière qui gère environ 18 $. 7 milliards d'actifs pour les clients d'investissement.

De grands actifs à des prix imbattables

Colony Capital représente une collection diversifiée et rentable d'actifs immobiliers et d'entreprises à un prix très attractif. Ils sont structurés plus comme un fonds de capital-investissement immobilier qu'une FPI traditionnelle. Leur structure leur permet d'investir dans des titres de créance en difficulté liés à l'immobilier et dans des propriétés sous-évaluées, tout en bénéficiant d'un flot de frais de gestion en permettant aux clients d'investir dans des projets similaires. Colony peut ajuster ses stratégies en fonction des conditions du marché en achetant des propriétés sur des marchés sous-évalués et en se concentrant sur les activités de financement lorsque les marchés se sont améliorés et que les aubaines ne sont plus disponibles.

Les investisseurs qui achètent des actions de Colony Capital investissent dans des actifs immobiliers diversifiés et sont exposés aux flux de trésorerie élevés du secteur des prêts. Le meilleur de tous, les actions se négocient actuellement à seulement 85% de la valeur comptable et ont un rendement de dividende attrayant de 6,9%. Colony Capital convient parfaitement aux investisseurs axés sur la croissance et les revenus. Veuillez noter que je possède des actions de Colony Capital dans mon portefeuille personnel.

The Bottom Line

L'ajout de biens immobiliers sous-évalués à votre portefeuille peut générer des rendements totaux substantiels au fil du temps.Les investisseurs à long terme devraient profiter de ces deux fiducies de placement immobilier à prix avantageux.

Divulgation: L'auteur détient des actions dans CLNY