Le monde des investissements offre de nombreuses classes d'actifs diversifiées aux particuliers pour placer leur argent durement gagné. Les investisseurs considèrent les investissements dans différentes classes d'actifs à des fins différentes. Quelques-unes des raisons comprennent les attentes de rendements plus élevés, la protection contre l'inflation, et la sécurité contre la récession économique basée sur la conviction que certaines classes d'investissement agissent comme une bonne couverture.

L'investissement dans divers métaux est devenu une option viable pour les investisseurs qui recherchent de tels avantages. On pense que les métaux précieux, tels que l'or et l'argent, constituent une bonne protection contre l'inflation. Ils sont également perçus par les individus ordinaires comme la forme d'investissement la plus sûre, considérée beaucoup moins risquée par rapport aux obligations d'État les plus sûres et sans risque.

Analysant des données historiques, cet article explore la question de savoir si cela vaut réellement la peine d'investir dans les métaux et si ces derniers fournissent effectivement des couvertures contre l'inflation et le ralentissement économique. Nous examinons les différents types de catégories de métaux, leurs performances passées, les facteurs déterminants des prix et les différents instruments disponibles pour investir dans les métaux.

Le Monde des Métaux

Pour l'investissement, les métaux sont classés en trois grandes catégories: les métaux communs, les métaux précieux et les métaux des terres rares.

• Métaux de base: En raison de leur grande abondance et de leur disponibilité aisée dans le monde entier, les prix des métaux de base sont généralement bas par rapport aux autres métaux. Les métaux de base sont utilisés à des fins industrielles et commerciales et comprennent des métaux comme le zinc, le cuivre, l'aluminium, le plomb, l'étain, le nickel et le fer. (Relatif: Que signifie investir dans les métaux de base?)
• Métaux précieux: L'or et l'argent, ainsi que les deux autres métaux précieux moins connus, le platine et le palladium, constituent la catégorie des métaux précieux. En raison de leur disponibilité limitée, ces métaux ont des évaluations élevées. Ils sont utilisés dans les bijoux, l'électronique, l'équipement médical et les travaux industriels. (En relation: Guide du débutant sur les métaux précieux)
• Métaux des terres rares: Le groupe des métaux des terres rares comprend le lanthane, le cérium, le praséodyme et le néodyme. Ces métaux trouvent une utilisation croissante dans les appareils électroniques, les appareils militaires et de défense, les armes et la technologie furtive. Ces métaux ne sont pas nécessairement rares à trouver, mais leur utilisation spécialisée et leur extraction et traitement spécialisés les rendent uniques. (Relatif: Comprendre les métaux des terres rares)

Options d'investissement dans les métaux

L'investissement dans les métaux est disponible au moyen de divers instruments financiers.

• Métal physique: On peut simplement acheter du métal physique sous forme de pièces de monnaie, de barres ou d'autres artefacts disponibles et les stocker dans un coffre-fort.Cependant, de telles formes physiques d'investissements ont la dépense supplémentaire requise pour un stockage sécurisé.
• FNB spécifique aux métaux: On peut acheter des FNB spécifiques aux métaux qui peuvent investir dans un seul métal ou un panier de métaux. Il faut prendre soin de comprendre les positions du fonds, car certains des FNB peuvent également détenir des contrats à terme sur métaux, plutôt que d'acheter du métal physique. (Voir Quels sont les FNB les plus courants qui suivent le secteur des métaux et des mines?)
• Fonds communs de placement propres au secteur des métaux: Si l'on est bon avec la valeur liquidative de fin de journée, il existe plusieurs fonds communs de placement. offrir des investissements diversifiés dans des actions métalliques sélectionnées. Les fonds communs de placement spécifiques aux métaux investissent principalement dans un panier d'actions appartenant à des sociétés opérant dans le secteur des métaux et des mines. (Voir Quels sont les fonds communs de placement les plus populaires pour investir dans le secteur des métaux et des mines?)
• Stocks de sociétés métallurgiques: On peut également acheter des actions de sociétés opérant dans le secteur des métaux. Les exemples incluent Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp1.) 26 + 0. 80% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui exploite des mines de métaux à travers le monde.
• Futures sur matières premières métalliques: On peut également prendre des positions sur des contrats sur métaux à des fins de transaction.

Performance historique des métaux:

Voici les variations de prix historiques de quelques-uns des métaux au cours des 10 dernières années:

Prix de l'aluminium: (Graph Courtoisie LME):

Prix du cuivre et de l'or: Graphique courtoisie NASDAQ)

Dans les graphiques ci-dessus, une forte volatilité est observée dans chaque prix des métaux.

• Les prix de l'aluminium ont essentiellement baissé par rapport à leur niveau de mi-2007, dans un contexte de forte volatilité.
• Les prix du cuivre ont augmenté au cours de la dernière décennie, mais avec une volatilité très élevée. Par rapport aux sommets intermédiaires de 2011, les prix actuels du cuivre sont en baisse significative.
• Les prix de l'or ont également été très volatils et ont atteint leur plus haut niveau en 2011.
• Tous les métaux ont subi des baisses de prix durant la récession mondiale de 2009.

Il est important de noter qu'il n'existe pas d'opérations sur titres comme les paiements de dividendes ou les fractionnements d'actions sur les prix des métaux, qui peuvent justifier une baisse des prix due aux ajustements d'entreprises ou un paiement intermédiaire des dividendes.

En résumé, les prix des métaux affichent un niveau de volatilité très élevé et sont sujets aux facteurs mondiaux, au ralentissement économique et à la demande et à l'offre.

Voici un autre regard sur l'investissement dans les métaux et leurs valorisations historiques en utilisant un autre véhicule d'investissement populaire: Exchange Traded Funds (ETF).

Les FNB reflètent de près la performance de l'actif sous-jacent. Voici comment les différents métaux ont fonctionné au cours des 5 dernières années.

Graphique Courtoisie: Google Finance

Le graphique comparatif comprend le pourcentage de rendement des FNB de métaux de base (Copper - JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 2007-22 10. 37 Ser -A- Linked Bloomberg Cuivre Sous-indice TR36 12 + 1. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , Aluminium - JJU JJUBarclays Banque iPath Bloomberg Aluminium Sous-indice Total Return ETN 2008-24.6. Série 38 -A- Sous-indice d'aluminium Lkd Bloomberg TR18. 89-0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN Banque JJNBarclays iPath Bloomberg Nickel Sous-indice Total Return ETN 2007-22. 10. Série 37 -A- Lkd à Bloomberg Nickel Subindex TR15. 80 + 2. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), métaux précieux ETF (Or - GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < , Argent - SLV SLViShs Argent Tr16 27 + 2 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et un ETF en métaux rares composites (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Tout comme les prix physiques des métaux représentés dans les graphiques ci-dessus, les prix des FNB font également état d'un niveau élevé de volatilité et d'une baisse générale des rendements.

Le FNB des métaux des terres rares composites (REMX

REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1, 67% créé avec Highstock 4, 2, 6 ) a été le moins performant parmi les ETF, avec à -80% de pertes au cours des 5 dernières années. D'autres métaux, y compris les métaux précieux, l'or et l'argent, n'ont pas non plus généré de rendements positifs. Raisons de l'investissement dans les métaux

Quelles que soient leurs applicabilités réalistes, voici les principales raisons pour lesquelles les particuliers préfèrent investir dans les métaux:

Diversification

• : les métaux constituent une catégorie d'actifs obligations et devises. Leur valorisation est déterminée par l'offre et la demande, les situations géopolitiques dans les régions de sources de métaux primaires et les facteurs de saisonnalité. Contrairement à un stock, les prix des métaux ne dépendent pas de la gestion d'une entreprise, de l'efficacité des opérations commerciales ou du pourcentage de part de marché. Leurs prix représentent leur valeur intrinsèque fondamentale. Les ajouter au portefeuille dans des proportions appropriées permet un bon niveau de diversification. (En relation: Introduction à la diversification des investissements) Lutte contre l'inflation
• : L'inflation est un tueur silencieux, car elle érode les gains réels sur un investissement. Les prix des métaux précieux, tels que l'or, sont perçus comme augmentant parallèlement à l'inflation. Si un panier de biens de consommation courante coûte aujourd'hui 100 $ et que l'inflation est de 10%, le même panier de produits coûtera 110 $ un an plus tard. Une compréhension parmi les individus communs est que le prix de l'or évoluera également en tandem (10%) avec l'inflation. De telles croyances sont également des raisons importantes d'investir dans les métaux, en particulier les métaux précieux. Graphisme

: TradingEconomics On observe que l'inflation aux Etats-Unis est restée plus ou moins dans la fourchette stable définie entre -2 et + 6% au cours des 10 dernières années, mais les prix de l'or ) ont été très volatiles et la plupart du temps en décalage avec les chiffres de l'inflation. Cela réfute la croyance commune que l'or peut agir comme une bonne couverture de l'inflation.

Protection contre la chute de l'économie

• : Si l'économie s'effondre pour une raison quelconque, elle peut entraîner une baisse de la valeur de la monnaie nationale (comme le dollar américain). Un comportement commun observé dans de tels cas est que les individus reviennent à investir dans des métaux précieux comme l'or et l'argent.La croyance sous-jacente est que ces métaux restent protégés et découplés des développements économiques, et leur valorisation ne descend pas en phase avec la monnaie ou l'économie dans son ensemble. Les chiffres du PIB des dix dernières années ne sont pas en phase avec les changements de prix des métaux. Malgré une baisse marquée en 2009 en raison de la récession mondiale, les prix de l'aluminium, du cuivre et de l'or ont baissé. Si cette croyance commune était vraie, les prix de ces métaux au cours de cette période auraient dû au moins maintenir leurs niveaux. Contrairement à cela, les prix des métaux ont beaucoup baissé.

Concentration de risque limitée

• : Une autre croyance commune concernant l'investissement dans les métaux est que le risque se limite uniquement aux grandes nations ou régions productrices de métaux et à leur situation géopolitique. Un ralentissement économique ou des troubles politiques dans les pays producteurs d'or comme l'Afrique du Sud ou l'Australie peuvent entraîner des prix élevés de l'or à l'échelle mondiale. Étant donné que de tels défis propres à une région ou à une nation sont plutôt rares, ils fournissent une couverture du risque qui justifie dans une certaine mesure cette croyance. Dans le monde de haute technologie actuel, la détermination des prix se produit sur les marchés et les marchés mondiaux, à la suite de la demande mondiale et de la situation de l'offre. Par conséquent, les prix des métaux sont moins sujets à la manipulation, offrant des prix efficaces aux investisseurs qui négocient sur des marchés bien réglementés. Cependant, le risque intrinsèque de pertes dues aux baisses de prix demeure. Important Investment Pointers

Éviter le surinvestissement: D'après l'observation historique des prix, il est évident que les prix des métaux dépendent de quelques facteurs importants tels que l'offre et la demande, et de la situation géopolitique des principaux pays producteurs de métaux. La forte volatilité des prix est un phénomène courant sur l'ensemble du segment des métaux, d'où une surexposition n'est pas conseillée.

• Aucun rendement garanti: Même à long terme, couvrant plus de 10 ans, les rendements peuvent ne pas être garantis comme le montrent les graphiques illustrés ici.
• Pas de dividendes: Une participation dans l'or, l'argent, le nickel ou l'aluminium est complètement différente de la détention d'une participation qui est la propriété d'une entreprise, ou d'une obligation qui est un titre portant intérêt. Les actions versent des dividendes, ce qui est essentiellement une partie des bénéfices des entreprises ou de l'argent supplémentaire couché avec la société. Un dividende agit comme le héros méconnu pour les investisseurs à long terme qui obtiennent un revenu régulier en petits morceaux. Malheureusement, les holdings métalliques ne paient rien, même sur une plus longue durée.
• Grande volatilité: Au cours des dix dernières années, les métaux sont devenus des produits de négociants actifs plutôt que des produits d'investisseurs. Même parmi la communauté des traders, seuls quelques-uns ont réussi à en tirer des bénéfices réels, les coûts de transaction leur enlevant une part non négligeable.
• La fiscalité doit être prise en compte pour les investissements dans les métaux, car la négociation des métaux peut entraîner une hausse des impôts sur le revenu. Il peut également y avoir une taxe sur les transactions prélevée sur les métaux.
• The Bottom Line

Bien que généralement perçue comme une classe de placement sûr pour se couvrir contre l'inflation et le ralentissement économique, la performance historique des différents métaux soulève quelques signaux d'alarme.Les rendements ont été modérés même à long terme, et les opérations à court terme ont été frappées par une forte volatilité. Les titres protégés contre l'inflation par le Trésor (TIPS) peuvent constituer une bonne option contre l'inflation, comparativement à l'or et aux autres métaux. Au lieu de miser sur les prix globaux des métaux qui sont influencés par des facteurs mondiaux, on peut faire le point sur des positions spécifiques après une étude minutieuse des sociétés spécialisées dans les métaux et les mines.