Le fait de devenir et de rester privé permet à la direction d'une plus grande liberté de s'engager dans des projets à long terme, innovants et à haut risque et à rendement élevé. Une entreprise privée n'est pas liée par les pressions des résultats trimestriels. Une autre raison de se priver pourrait être un rachat par une entreprise privée ou une société de capital-risque. La privatisation entraîne la radiation des actions de sociétés d'une bourse. En retour, les actionnaires obtiennent souvent des liquidités ou des actions dans une proportion définie. (Voir aussi: Pourquoi les entreprises publiques deviennent privées.)

Nous avons examiné 10 entreprises publiques populaires qui se sont privées.

Alliance Boots plc

La chaîne britannique de soins de santé et de pharmacies, cotée au LSE, détient le record du plus gros rachat en Europe d'une valeur de 22 dollars. 2 milliards. Il a été acheté par Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), avec le milliardaire italien Stefano Pessina en 2007.

Dell Computers

Le retrait le plus célèbre ces derniers temps était de Dell Computers, dont le rachat a été achevé en octobre 2013 Le PDG de la société, Michael Dell, et Silver Lake Partners ont pris la société privée pour 24 $. 4 milliards. Dell est parmi les leaders mondiaux dans la fabrication de PC, mobiles, tablettes et autres accessoires matériels.

Propriétés de l'Office de l'équité

Propriétés du Bureau de l'équité La fiducie était le plus important propriétaire des immeubles de bureaux et commerciaux aux États-Unis jusqu'à ce qu'elle soit rachetée. Le rachat d'Equity Office Properties a fait l'objet de plusieurs tours d'enchères à forte participation et d'une concurrence féroce de la part d'enchérisseurs de premier ordre. Il a finalement été acquis par le groupe Blackstone (BX BXBlackStone Group LP 32. 89 + 1 .17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pour 39 milliards de dollars en février 2007.

Burger King

Peu d'entreprises connaissent plus d'une introduction en bourse, Burger King en a eu deux - la première en 2006 et la seconde en 2012, pour être à nouveau privée deux ans plus tard après fusionné avec Tom Hortons dans un accord de 18 milliards de dollars. 3G Capital, qui a privé Burger King en 2010, a construit la deuxième introduction en bourse avec Pershing Square Capital, dirigée par Bill Ackman, et a également participé à l'acquisition de H.J Heinz (voir ci-dessous).

H. J. Heinz

Leader mondial de l'industrie des aliments emballés depuis 146 ans, célèbre pour son ketchup aux tomates, HJ Heinz a été radié de NYSE en juin 2013. Il a été acquis pour plus de 28 milliards de dollars par un consortium d'investissement composé de Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 470. 01-1. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et 3G Capital.

Panera Bread

En avril 2017, Panera a été acquise par la société d'investissement privée JAB Holding Company, qui détient également des marques telles que Keurig, Krispy Kreme et Peets Coffee and Tea, pour une valeur de plus de 7 milliards de dollars.Panera a plus de 2 000 emplacements à l'échelle nationale et des ventes annuelles d'environ 5 milliards de dollars.

Hilton Worldwide Holdings

Hilton est une chaîne d'hôtels et d'hôtellerie internationale de premier plan qui compte plus de 3 000 établissements dans plus de 76 pays. En octobre 2007, le groupe Blackstone a racheté la société dans un fonds de rachat à effet de levier pour 26 milliards de dollars, avant de le retirer du NYSE.

Boutiques Jo-Ann

La société s'est retirée de la cote en mars 2011, à la suite d'un rachat par Leonard Green & Partner, L.P., une société de capital-investissement d'une valeur de 1 $. 6 milliards. Jo-Ann est l'un des plus importants détaillants de tissus et d'artisanat spécialisés, avec plus de 850 magasins répartis dans 49 États américains.

Kinder Morgan, Inc.

Kinder Morgan est le deuxième plus grand producteur de pétrole du Texas, qui opère également dans la distribution, le transport et le stockage d'énergie. La société est devenue privée en mai 2007, à la suite d'un rachat d'American International Group Inc. (AIG AIGA International Group Inc62, 00-4, 59% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners et Riverstone Holdings LLC pour 21 $. 6 milliards.

Reader's Digest Association, Inc.

L'éditeur du magazine d'intérêt général de renommée mondiale, le Reader's Digest, a été acquis par Ripplewood Holdings LLC en mars 2007 pour 2 $. 62 milliards. Il a ensuite été radié de NYSE à la suite de cette acquisition privée. Outre le magazine Reader's Digest, qui compte 50 éditions et traductions en 20 langues, le groupe exploite également 60 sites internet différents.

The Bottom Line

Bien que la privatisation apporte ses propres avantages, elle peut également entraîner une pression accrue de la part des nouveaux propriétaires privés. La plupart des transactions visant à privatiser les sociétés ouvertes sont réalisées par le biais de conglomérats d'investissement, qui peuvent fixer des objectifs commerciaux stricts avec des délais serrés pour la gestion de l'entreprise. Il peut également être un drapeau rouge pour les employés dans les cas de fusions ou de reprises. Les actionnaires de ces sociétés ciblées en bénéficient généralement, car ils reçoivent généralement une prime sur le prix de l'action au moment de la radiation.