Créé en 1998, le Fonds SPDR du secteur de la santé Select Select (XLV XLVSec SPDR Hlth81 41 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est en hausse de 8,5% depuis sa création. Son portefeuille comprend des entreprises de divers secteurs de la santé, notamment des produits pharmaceutiques, des fournisseurs et des services de soins de santé, du matériel et des fournitures de soins de santé, de la biotechnologie et des sciences de la vie. Le fonds vise à fournir des résultats qui suivent le rendement des cours et des rendements de l'indice sectoriel S & P Health Care Select.

XLV est le plus important FNB du secteur des soins de santé, avec un actif sous gestion de 15 milliards de dollars et un volume quotidien moyen de 8,9 millions d'actions. Chaque composante du fonds fait partie de l'indice S & P 500. Le fonds est construit en utilisant la capitalisation boursière de la société. Le fonds comptait 55 sociétés en juillet 2015. La capitalisation boursière moyenne pondérée des sociétés qui le composent est de 111 milliards de dollars.

La plus grande participation du fonds est Johnson & Johnson avec une pondération de 9,64%. La deuxième participation la plus importante est Pfizer (PFE) avec une pondération de 7,2%. La troisième participation la plus importante est Gilead Sciences, Inc. avec une pondération de 6%. Les 10 principaux titres représentent environ 52% de la pondération totale de l'indice. D'après une ventilation sectorielle, 65% des exploitations sont dans le secteur pharmaceutique, et 15% dans le secteur de l'équipement de santé. Cela est suivi par le secteur de la vente au détail de médicaments avec 6%.

Caractéristiques

XLV est un fonds ouvert avec un comité qui sélectionne les composants à inclure. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,15%, ce qui est raisonnable. Ce faible taux de frais est dû à la stratégie de l'indice d'investissement passif. Le fonds ne cherche pas à surperformer un indice de référence et ne nécessite donc pas de gestion active. Les actions sont négociées à la Bourse de New York. Le gestionnaire de placements est SSgA Funds Management, Inc. Les actions se négocient autour de 75 $ par action en juillet 2015. Le fonds a un rendement en dividendes annuel de 1,55%.

Adéquation et recommandations

Le secteur des soins de santé présente des risques particuliers en raison de la réglementation gouvernementale étendue. Les sociétés pharmaceutiques en particulier ont une surveillance rigoureuse de la Food and Drug Administration des États-Unis (FDA). Si la FDA rend une décision défavorable sur un candidat médicament pour une société pharmaceutique, cela peut avoir un impact dramatique sur le prix des actions de cette société. De plus, certaines sociétés de soins de santé doivent défendre des réclamations coûteuses en matière de responsabilité des produits, ce qui peut nuire à la performance. Cependant, le secteur des soins de santé a été l'un des secteurs les plus forts au cours des cinq dernières années, alimenté en partie par Obamacare.

XLV peut convenir aux investisseurs qui recherchent une croissance dans le cadre d'un portefeuille diversifié.Le fonds est en hausse de 27% au cours des trois dernières années et en hausse de 8% depuis sa création. Au cours de la crise financière de 2008, le fonds a enregistré un retrait de plus de 25%, tout comme les actions et les fonds dans de nombreux autres secteurs. Le fonds n'est pas à l'abri d'un déclin économique plus général. Le rendement du dividende est modeste, mais les investisseurs qui achètent le fonds devraient s'attendre à profiter de l'appréciation du cours des actions par rapport aux distributions.

En ce qui concerne la théorie moderne du portefeuille, le secteur de la santé offre une bonne diversification pour un portefeuille de croissance. Le fonds est fortement pondéré en actions de grande capitalisation. Le fonds a un beta d'environ 0,7, ce qui signifie qu'il est un peu moins volatil que le marché plus large. Le fonds avait un écart-type de trois ans sur neuf ans de 9,29, avec un solide ratio de Sharpe de 2,65 au cours de cette période. D'autre part, le fonds est moins exposé aux petites entreprises pharmaceutiques qui pourraient connaître une croissance spectaculaire ou être des cibles de fusion. Néanmoins, la croissance estimée du bénéfice par action (BPA) pour les trois à cinq prochaines années est de 10,92%. XLV est le meilleur fonds pour les investisseurs afin d'obtenir une exposition à faible volatilité aux sociétés de grande capitalisation du secteur des soins de santé.