Créé le 16 décembre 1998, le Fonds SPDR Financial Select Sector (XLF XLFSel Sct Fnncl26) 43-1 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) vise à fournir des résultats de placement semblables à ceux de l'indice S & P Financial Select Sector en répartissant ses placements de la même façon que les titres de l'indice. XLF a pour objectif de suivre le secteur financier et d'affecter ses fonds à la banque, à l'assurance, à l'investissement immobilier, aux marchés financiers, aux services financiers diversifiés, au crédit à la consommation, à la gestion et au développement immobiliers, industries de financement hypothécaire.

En date du 6 juillet 2015, les 10 principaux titres du fonds Select Select Sector SPDR Fund sont Wells Fargo & Company (JPC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated, catégorie B (BRK .B), Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Incorporated (C), Groupe Goldman Sachs Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) et MetLife Incorporated (MET).

Caractéristiques

Le secteur financier sélect SPDR ETF est une société d'investissement à capital variable, gérée par State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF est cotée à la Bourse de New York Arca Exchange. Au 8 juillet 2015, le volume de négociation quotidien moyen de XLF au cours des trois derniers mois est de 29,7 millions d'euros. La liquidité élevée et la profondeur de son fonds permettent un spread serré bid-ask.

Le ratio des charges brutes du secteur SPDR du secteur financier sélect de 0,15% est faible par rapport aux autres FNB qui suivent le secteur financier. Depuis State Street Global Advisors s'engage dans le prêt de titres, il est capable de maintenir ce faible taux de frais.

Adéquation et recommandations

Investir dans le secteur financier Select SPDR Fund nécessite une tolérance élevée au risque. Au 8 juillet 2015, la volatilité moyenne sur les cinq dernières années de XLF est de 16,55%. Par rapport à la Fiducie SPF S & P 500 ETF (SPY), l'écart type de XLF est de 38, 26% supérieur à l'écart-type de l'ESP au cours de la même période. Le secteur financier est exposé à une multitude de risques, tels que le risque de marché, le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque macroéconomique. Les investisseurs et les investisseurs potentiels devraient suivre la conjoncture économique mondiale et garder à l'esprit toute donnée économique susceptible d'affecter les sociétés financières.

Au 8 juillet 2015, XLF a un alpha de 5 ans à 66 ans, un beta de 1. 05, un R au carré de 74. 13, un écart-type de 16. 55% et un rendement de 13. 93%. Comparé à l'indice MSCI ACWI NR USD, XLF a connu plus de volatilité que l'indice. Cependant, les investisseurs ont été compensés avec un rendement de 13. 93%, soit 2% de plus que le rendement de l'indice standard.Avec un alpha de 1.66, le XLF a surperformé l'indice de 1.66%.

Au cours de la même période, le fonds SPDR Financial Select Sector a un ratio Sharpe de 0,87, tandis que l'indice MSCI ACWI NR USD a un ratio de Sharpe de 0,89. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas été compensés adéquatement. risque qu'ils ont pris en investissant dans ce fonds.
La poursuite de la reprise économique des États-Unis en 2015 pourrait amener la Réserve fédérale à adopter une vision hawkish de l'économie. Avec l'amélioration des données sur le logement, l'emploi et les ventes au détail, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt est élevée. Cela serait avantageux pour les sociétés financières. Le potentiel d'une hausse des taux d'intérêt peut augmenter la rentabilité des sociétés financières. Les banques peuvent gagner plus grâce à la répartition des taux d'intérêt dans différentes classes d'actifs.

Le Fonds SPDR Financial Select Sector dispose d'un portefeuille complet de 88 holdings, ce qui permet d'atténuer les risques de l'entreprise. Le FNB est le mieux adapté aux investisseurs qui sont prêts à assumer un niveau de risque supérieur à la moyenne et à poursuivre une surpondération dans le secteur des services financiers aux États-Unis tout en profitant potentiellement de la hausse des taux d'intérêt.