Le secteur Select Utilities SPDR ETF (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 67 + 1 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fournit des résultats d'investissement qui suivent le cours et le rendement de l'indice S & P Utilities Select Sector. Le fonds sélectionne uniquement les sociétés du secteur des services publics parmi le S & P 500. Cela comprend les sociétés de services publics d'électricité, les sociétés de services publics multiples, les producteurs d'électricité indépendants, les négociants en énergie et les sociétés de gaz.

La méthodologie utilisée pour construire l'indice de référence comporte un certain nombre de règles. Les entreprises doivent avoir une capitalisation boursière d'au moins 4 $. 6 milliards. Au moins la moitié des actions en circulation doivent être dans le flotteur public et être disponibles à la négociation. Le stock doit avoir des prix et des liquidités raisonnables. L'entreprise doit être financièrement viable sur la base des résultats publiés publiquement. Les actions doivent être négociées sur les principaux marchés nationaux.

Comment le suit-il?

En termes de répartition sectorielle, les services d'électricité ont une pondération d'environ 55% dans XLU, suivis par les services publics multiples avec une pondération de 39%. Les producteurs indépendants d'électricité et d'électricité renouvelable en ont 3%. La plus petite allocation est aux compagnies de gaz avec 1%. En août 2015, le fonds comptait 32 participations.

Les 10 principaux titres ont une pondération totale de 60,73%. NextEra Energy, Inc. a la plus grande pondération dans le fonds à 8,7%. Ceci est suivi par Duke Energy Corporation avec une pondération de 8,76%. NextEra a une capitalisation boursière de 49 milliards de dollars, le fonds détenant 5,6 millions d'actions. Duke Energy a une capitalisation boursière d'environ 52 milliards de dollars, le fonds détenant environ 8 millions d'actions. Ils sont deux des plus grandes entreprises de services publics du pays.

La capitalisation boursière moyenne pondérée du fonds est de 27 milliards de dollars, la capitalisation boursière médiane s'établissant à 16 milliards de dollars. Le ratio cours / bénéfice moyen (P / E) est de 17,32, avec un ratio cours / bénéfice de 6,47. Le fonds a commencé à être négocié en 1998.

Gestion

Le gestionnaire d'investissement Le fonds est géré par SSGA Funds Management, Inc. Le distributeur est ALPS Portfolio Solutions Distributeur, Inc. XLU suit le secteur des services publics comme l'un des neuf secteurs qui composent chaque société de l'indice S & P 500. Les fonds SPDR sont très visibles dans l'industrie des ETF.

Caractéristiques

Le taux de chargement de XLU est de 0,15%, le deuxième plus bas du secteur. Le ratio des frais moyens des FNB de services publics est de 0. 49%. XLU a un ratio de frais très faible en raison de la stratégie d'investissement passif utilisée pour suivre l'indice de référence. De plus, il y a un nombre limité de participations dans le portefeuille et un chiffre d'affaires limité dans les participations.

Le volume quotidien moyen est de 12. 61 millions d'actions. Ceci est très liquide et permet à un investisseur d'entrer et de sortir facilement d'une position dans le fonds.En août 2015, le taux de dividende annuel est de 3,45%. C'est un dividende de bonne taille, qui reflète les dividendes généralement élevés dans le secteur des services publics. Les actions sont négociées sur NYSE Arca. Certains courtiers peuvent permettre que des actions soient négociées sans commission. Le fonds a 6 $. 9 milliards d'actifs sous gestion, ou AUM.

Adéquation et recommandations

Le secteur Select Utilities SPDR ETF est un fonds très liquide adapté aux investisseurs axés sur les dividendes et les moins risqués. En outre, le secteur des services publics peut être utilisé comme un moyen facile de diversifier les avoirs d'un portefeuille. C'est le plus grand ETF du secteur des services publics d'un ordre de grandeur. Le fonds offre le moyen le plus simple pour les investisseurs d'acquérir une large exposition au secteur.

Cependant, il y a un inconvénient. Étant donné que XLU est construite uniquement sur la base d'une capitalisation boursière, elle est fortement concentrée dans les sociétés à forte capitalisation. Il n'est pas exposé aux sociétés à petite et moyenne capitalisation. Les sociétés à petite et moyenne capitalisation peuvent avoir un plus grand potentiel de croissance qu'un investisseur perd en investissant dans XLU. D'un autre côté, les petites entreprises sont susceptibles d'avoir une volatilité et un risque plus élevés.

De nombreux investisseurs souhaitent être exposés au secteur des services publics, car ils sont perçus comme moins volatils que l'ensemble du marché. Le fonds a un bêta bas de 0. 36. Cela signifie qu'il est sensiblement moins volatil que le marché plus large avec une volatilité mensuelle d'environ 1. 57%. L'inconvénient de réduire la volatilité est qu'il y a moins de chances d'une appréciation significative des prix des actions. Le rendement du dividende est une source majeure de l'attractivité du fonds.

En ce qui concerne la théorie moderne du portefeuille (MPT), XLU est un excellent fonds à inclure à des fins de diversification. Le faible bêta indique que le fonds n'a pas un degré élevé de corrélation avec le marché global. MPT cherche à diversifier les avoirs d'un portefeuille afin de réduire les risques tout en permettant des taux de rendement positifs. La théorie se penche sur la corrélation entre les actifs pour maximiser la diversification. La combinaison d'une faible corrélation avec le marché global et d'un rendement de dividende raisonnable fait de XLU un bon fonds pour optimiser un portefeuille.

Comment les clients des conseillers financiers pourraient-ils utiliser ce FNB

Le FNB SPDR SPF Select Utilities s'adresse aux investisseurs plus averses au risque. Il convient également aux investisseurs qui recherchent une source stable de dividendes. Il est moins approprié pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés. Ce n'est pas un bon candidat pour un portefeuille à forte croissance. Cependant, XLU est un bon investissement de diversification pour un portefeuille en raison du bêta inférieur. Il a une liquidité substantielle et un très faible taux de frais. Les bénéfices des investisseurs ne sont pas dévorés par les frais pour ouvrir une position dans le fonds.

Étant donné que XLU ne détient aucune société de petite ou moyenne capitalisation, elle pourrait manquer une partie de la croissance dans cette partie de l'industrie des services publics. Cependant, la volatilité plus faible des sociétés de services publics à forte capitalisation est plus appropriée pour certains investisseurs.

Principaux concurrents et solutions de rechange

Le FNB Vanguard Utilities est le principal concurrent du FNB SPDR FNB Select Utilities Select Sector, dont le ratio de frais d'exploitation est inférieur à 0.12%, le plus bas du secteur. Cependant, il a considérablement moins de liquidité. Toutefois, ce fonds comprend des sociétés à petite et moyenne capitalisation ayant 81 avoirs en date d'août 2015. Il verse un rendement en dividendes similaire de 3,8%. Le FNB Vanguard Utilities peut être une meilleure option pour les investisseurs qui souhaitent obtenir une exposition à des sociétés plus petites.