Bien que de nombreux conseillers financiers s'empressent de parler des avantages que les fonds indiciels peuvent offrir par rapport aux fonds d'actions gérés activement, leurs sentiments ne sont souvent pas les mêmes lorsqu'il s'agit de fonds obligataires. Cet écart est évident lorsque les flux de trésorerie de chaque catégorie de fonds sont comparés. Dans l'ensemble, les fonds d'actions gérés activement ont enregistré des sorties de fonds nettes de près de 900 milliards de dollars au cours des dix dernières années, tandis que les fonds obligataires gérés activement ont enregistré des entrées nettes de plus de 800 milliards de dollars.

Une grande partie de cette différence semble attribuable aux conseillers financiers, qui ont tendance à vendre des fonds obligataires gérés activement plus que leurs homologues actions. Investment News citait Jeff Tjornehoj, responsable de la recherche Lipper Americas: «Le fait est que les fonds obligataires sont vendus aux investisseurs car peu d'investisseurs au niveau des détaillants ont une bonne compréhension des obligations. Il y a aussi beaucoup plus de produits gérés activement dans l'espace de liaison que de produits passifs. "

Néanmoins, une analyse rapide de la performance historique montre clairement que les fonds obligataires activement gérés sont en retard sur leurs indices de référence de la même manière que les fonds d'actions. Le dernier rapport de S & P Dow Jones sur les indices S & P contre actif (SPIVA) montre que pour la période de trois ans se terminant en décembre 2015, un peu moins de la moitié des fonds obligataires à moyen terme de qualité supérieure ont battu leurs indices de référence. Un peu plus de 40% des fonds obligataires à haut rendement ont pu le faire, et seulement 7% des fonds obligataires qui investissent dans les marchés émergents ont battu leurs indices de référence. Les fonds d'obligations d'État ne se sont pas mieux comportés, car environ 15% seulement des fonds à court et moyen terme ont battu leurs indices de référence, et aucun fonds obligataire à long terme ne l'a fait.

Bien que les fonds obligataires gérés activement tendent à être un peu moins chers que les fonds d'actions, leur popularité continue peut être davantage attribuable au fait qu'il n'y a tout simplement pas autant d'instruments passifs disponibles dans les titres à revenu fixe. marché. Cependant, bien que certains fonds obligataires activement gérés dépassent leurs indices de référence respectifs, la majorité d'entre eux n'atteignent pas leurs objectifs. (Pour plus de détails, voir: Les cinq meilleurs fonds obligataires à court terme pour 2016.)