Avec la volatilité récente du marché boursier, y compris une baisse prononcée sur une courte période, les investisseurs pourraient être tentés de temporiser le marché. Certains peuvent considérer la baisse comme un bon moment pour acheter certaines actions ou des fonds négociés en bourse (ETF). D'autres pourraient regretter de ne pas vendre une partie de leurs stocks avant le creux. Bien qu'il y ait certainement des traders professionnels qui peuvent profiter du timing du marché et du trading rapide, pour la plupart des investisseurs, c'est un exercice non rentable.

À titre d'exemple, de nombreux investisseurs ont vendu leurs actions fin 2008 et début 2009 dans les profondeurs du marché pendant la crise financière. Alors que les moyennes des principaux marchés avaient bondi et que le Dow reprenait la barre des 10 000, à peine plus d'un quart de l'argent retiré des fonds communs de placement par des particuliers avait été réinvesti. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce qui a secoué le marché boursier américain? )

Les baisses du marché diffèrent

Pendant la baisse du marché de 2000-2002 qui a été alimentée à la fois par la faillite de Dotcom et la tragédie du 11 septembre alors que de nombreux indices de référence ont baissé, effectivement fait. En revanche, la crise financière et la baisse du marché qui en a résulté en 2008-2009 n'ont vu pratiquement aucun reflet du carnage. Les stratégies qui ont fonctionné en 2000-2002 ont misérablement échoué les investisseurs quelques années plus tard. Suivre le même cours a probablement entraîné des pertes importantes.

Les médias ont été pleins d'histoires de nombreux investisseurs qui ont vendu la plupart ou la totalité de leurs avoirs en actions durant les profondeurs de la crise financière et qui se sont ensuite tenus à l'écart pendant la majeure partie du rallye boursier qui a suivi. Cela a duré depuis mars 2009. Peut-être pensaient-ils pouvoir chronométrer les marchés et entrer et sortir au bon moment. Peut-être qu'ils étaient simplement motivés par la peur. Quelles que soient leurs raisons, ils ont probablement enregistré de lourdes pertes et se sont ensuite retirés du marché et incapables de se redresser de manière significative. Pour ceux qui approchent de la retraite, l'impact sur leurs plans a été dévastateur dans de nombreux cas. (Pour en savoir plus, voir: Votre 401 (k): Comment gérer la volatilité du marché .)

Acheter et conserver Pas une stratégie passive

Acheter et maintenir ne signifie pas acheter, tenir et ignorer. Il y a de nombreuses années, un conseiller financier qui était un ancien courtier m'a dit que l'achat et la détention ne sont pas une stratégie d'investissement passive. Il a dit ceci en partie en réaction aux plaintes de ses clients pendant ses jours de courtage qui confondraient un manque d'activité commerciale dans leurs comptes pour l'indifférence de sa part.

Ce conseiller avait parfaitement raison de dire que s'il est exécuté correctement, acheter et conserver est une stratégie active. Les actes consistant à établir une allocation d'actifs pour un client, sélectionner les investissements appropriés à utiliser dans la mise en œuvre de sa stratégie d'investissement et suivre à la fois leur allocation et leurs participations individuelles sont des activités intéressantes.(Pour plus d'informations, voir: Atteindre la répartition optimale des actifs .)

Modèles et conditions réelles du marché

Avec l'avènement de capacités de modélisation informatique améliorées issues d'une meilleure technologie, le nombre de bulletins et d'investissements Les conseillers qui prétendent pouvoir temporiser le marché ont nettement augmenté ces dernières années. Un bon nombre de ces modèles et services ont été mis en place depuis les creux de la crise financière et n'ont jamais réellement été mis à l'épreuve dans des conditions réelles du marché baissier. Leurs signaux d'achat / de vente vont-ils vraiment fonctionner dans un marché en chute libre? Les résultats réels réalisés par les investisseurs seront-ils similaires à ceux obtenus par back-testing?

Vous devez avoir raison deux fois

La synchronisation réussie du marché signifie qu'un investisseur doit avoir raison deux fois. Ils ont besoin d'acheter la sécurité à un prix raisonnable. Plus important encore, ils ont besoin de vendre avant que la sécurité baisse trop loin dans le prix. Beaucoup d'investisseurs peuvent repérer une bonne affaire du côté des achats. Savoir quand vendre est souvent beaucoup plus difficile. Se tromper trop souvent du côté des ventes peut entraîner des pertes d'investissement importantes. Outre la logique, les investisseurs laissent souvent leur ego entraver une décision de vente rationnelle. (Pour en savoir plus, voir: 4 raisons pour lesquelles les plans financiers vont mal .)

Au-delà des résultats d'investissement

Essayer de chronométrer le marché peut entraîner des frais de négociation et d'autres dépenses. L'achat et la vente d'actions, de FNB, de fonds à capital fixe et de tout autre véhicule négocié en bourse comportent habituellement une commission de négociation. Même avec l'avènement des courtiers à bas prix, ces coûts peuvent s'ajouter à un certain nombre d'achats et de ventes, surtout si cela est fait fréquemment tout au long de l'année. Selon le fonds commun de placement et le dépositaire, il peut y avoir des coûts d'achat et de vente de fonds.

Conseils aux clients

Les conseillers financiers peuvent aider à mettre en évidence les avantages d'une stratégie d'investissement à long terme pour leurs clients dans le cadre d'un plan financier global. Pour les clients qui ont besoin de l'excitation de chronométrer le marché, ils peuvent les aider à établir un compte de trading avec une petite partie de leur portefeuille global. (Pour plus d'informations, voir: Comment les conseillers peuvent aider les clients à maîtriser la volatilité de l'estomac .)

The Bottom Line

Il y a certainement ceux qui réussissent bien le marché boursier. Le mauvais timing du marché peut éroder votre portefeuille et vous laisser à court d'objectifs financiers tels que la retraite et le financement des collèges pour vos enfants. (Pour en savoir plus, voir: Risque de marché boursier: Remonter la queue .)