Les entreprises et les investisseurs examinent le coût moyen pondéré du capital pour évaluer les rendements qu'une entreprise doit réaliser pour satisfaire à toutes ses obligations en capital, comme les créanciers, les actionnaires, les programmes de retraite, les warrants et les options . Le bêta est essentiel pour les calculs de la WACC, car il permet de pondérer le coût des capitaux propres en tenant compte du risque. Cependant, comme toutes les obligations de capital ne comportent pas de dette (et donc de risque de défaillance ou de faillite), les comparaisons entre différentes obligations nécessitent un calcul bêta qui est dépouillé de l'impact de la dette. Ce processus est appelé Bêta sans manipulation.
Décrit très généralement, WACC = (poids des capitaux propres) x (coût des capitaux propres) + (poids de la dette) x (coût de la dette).
Bêta de désendettement et de levier
Le WACC incorpore à la fois le bêta avec ou sans levier, mais il le fait à différentes étapes lorsqu'il est calculé. Ces équations peuvent être extrêmement complexes, mais la WACC fait un jugement d'équité avant d'envisager l'endettement.
Pour peser efficacement l'équité, présumez des risques de la dette. Le financement par capitaux propres est relativement moins risqué que le financement par endettement, et les différentes sources de capitaux propres comportent des risques différents. La mise à l'écart de la version bêta aide à clarifier ces distinctions.
Après avoir découvert un bêta sans endettement, WACC revalorise le bêta de la structure du capital réel. Dans un sens, les calculs ont pris en compte toutes les obligations en capital d'une entreprise et les ont ensuite réassemblés pour comprendre l'impact relatif de chaque partie. Cela permet à l'entreprise de comprendre le coût des capitaux propres, montrant combien l'entreprise est tenue de payer par dollar de financement. La WACC est très utile pour déterminer la faisabilité de l'expansion future du capital.
AD:Quelles déductions, crédits et exemptions dépendent des calculs du revenu brut?
Comprend quelles sont les déductions, les exonérations et les crédits d'impôt qui dépendent du calcul du revenu brut et comment ceux-ci déterminent l'assujettissement total à l'impôt.
Je suis âgé de 80 ans et je fais des paiements d'impôt de distribution minimale obligatoire (RMD) de plus en plus élevés. Je prévois de convertir mon IRA à un Roth IRA et payer les taxes pour le RMD total. Serai-je en mesure de retirer des fonds du Roth l'année suivant la conversion? Je comprends
D'abord, quelques informations générales: le traitement fiscal d'une distribution Roth IRA dépend de la qualification ou non de la distribution. Les distributions admissibles de Roth IRA sont exemptes d'impôt et de pénalités, mais les distributions non admissibles peuvent être assujetties à l'impôt et à une pénalité de distribution anticipée.
Je fais des contributions après impôts à un IRA. Serai-je de nouveau taxé lorsque je le retirerai (quand il sera admissible)?
Non. Les retraits de vos contributions après impôt à vos IRA ne devraient pas être imposés. Cependant, la seule façon de s'assurer que cela n'arrive pas est de déposer le formulaire IRS 8606. Le formulaire 8606 doit être rempli pour chaque année que vous faites des contributions après impôt (non déductibles) à votre IRA traditionnel et pour chaque année suivante jusqu'à ce que vous ayez épuisé tout votre solde après impôt. (Pour en savoir plus sur les cotisations de l'IRA, lisez les formulaires