a:

Les conseillers financiers assujettis à des obligations fiduciaires sont tenus par la loi d'agir en tout temps dans le meilleur intérêt de leurs clients. C'est très important, car cela protège les investisseurs individuels contre l'utilisation d'un conseiller par ceux-ci.

Qu'est-ce que le devoir fiduciaire?

Le devoir fiduciaire est considéré comme l'obligation légale la plus élevée. Il exige que le fiduciaire agisse uniquement dans le meilleur intérêt de son client, le principal. Le devoir fiduciaire s'applique à un certain nombre de professionnels, y compris les avocats et les administrateurs de sociétés. Ces personnes ont une obligation fiduciaire envers leurs clients et leurs actionnaires, respectivement.

Les fiduciaires sont également tenus d'éviter les conflits d'intérêts susceptibles de les empêcher de rechercher le meilleur résultat pour le mandant. Cela signifie éviter les situations dans lesquelles les intérêts du mandant entrent en conflit avec le gain personnel du fiduciaire.

Par exemple, un avocat ne devrait pas représenter un client qui poursuit la société où travaille le mari de l'avocat. Pour préserver la carrière de son mari, l'avocat peut être tenté de faire moins que son meilleur travail dans la poursuite de son employeur, la mettant en violation de son devoir fiduciaire envers son client.

Devoir fiduciaire en finance

Le devoir fiduciaire dans le monde de la finance et de l'investissement est extrêmement important car il y a tellement de situations dans lesquelles un conseiller peut injustement gagner aux dépens des intérêts de son client. Cependant, tous les conseillers financiers ne sont pas soumis aux contraintes de l'obligation fiduciaire. En fait, seuls les conseillers inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou d'autres organismes similaires de réglementation des valeurs mobilières ont une obligation fiduciaire envers leurs clients. Étant donné que ce type d'inscription n'est pas requis, de nombreux conseillers ne sont liés que par une norme d'aptitude, selon laquelle ils sont tenus de recommander des investissements adaptés à leurs clients en fonction des objectifs et des finances du client.

Exemple

Supposons que vous vouliez investir dans des fonds communs de placement, mais que vous ayez besoin d'aide pour décider où placer votre argent. Vous avez des objectifs de placement précis à l'esprit, mais vous avez besoin d'un conseiller financier pour vous orienter dans la bonne direction et vous aider à atteindre ces objectifs. Après beaucoup de recherches, vous l'affinez au conseiller Jim et au conseiller Jane. Bien que Jim soit enregistré auprès de la SEC et lié par une obligation fiduciaire, Jane ne l'est pas.

Les deux conseillers conviennent qu'il existe trois fonds communs de placement qui répondent à vos besoins et dont les rendements sont identiques. L'un est offert par la firme de Jim, un par Jane's et un par une troisième entreprise. Les deux Jim et Jane reçoivent une commission sur tout investissement que vous faites dans les produits offerts par leurs entreprises respectives.

Si les trois fonds sont identiques à tous les égards, il n'y a pas de conflit d'intérêts potentiel, car le choix d'un fonds qui verse une commission à l'un des conseillers n'a aucune incidence sur vos placements ni sur vos rendements.Cependant, en réalité, les trois fonds ont des ratios de frais variables de 3%, 2% et 1,5%. Un ratio de dépenses est le pourcentage de la valeur du fonds qu'une entreprise conserve chaque année pour payer les frais d'exploitation et d'administration, ce qui peut s'accumuler rapidement si vous faites un investissement important.

Si vous employez Jim, il est tenu, en vertu de son obligation de fiduciaire, de recommander le fonds commun de placement ayant le ratio de frais le moins élevé, puisque tous les autres facteurs sont égaux. Même s'il ne reçoit pas de commission, il est légalement tenu de s'assurer que vous êtes dirigé vers l'option la plus rentable.

Cependant, étant donné que Jane n'est pas soumise à une obligation fiduciaire, elle est tout à fait en droit de recommander le fonds offert par son entreprise, malgré son ratio de dépenses plus élevé. Parce que cela répond à vos objectifs d'investissement, le fonds qui paie sa commission est techniquement approprié, même s'il vous coûte plus cher.