a:

Les investisseurs en actions n'ont pas Il y a beaucoup à se réjouir en 2008. Alors que le système bancaire mondial est sur le point de s'effondrer, les marchés boursiers sont tombés en chute libre, détruisant des milliards de dollars en quelques mois. Selon Morningstar, Inc. - le principal fournisseur de recherche indépendante en investissement en Amérique du Nord - un seul fonds commun a réalisé un bénéfice en 2008.

Forester Value

Forester Value est géré par Tom Forester, un gestionnaire de fonds commun de Chicago qui a pu réaliser un bénéfice de 0,4% pour les investisseurs en 2008. Cela peut sembler une petite marge, mais par rapport à l'indice S & P 500, qui a plongé de 38,5% en 2008, le succès de Forester est frappant. Forester Value n'est pas un nom connu dans l'industrie de la gestion de fonds, avec des actifs beaucoup plus petits que ses homologues. Cependant, en 2008, un rendement de seulement 0,4% a fait de Forester l'étoile la plus brillante de l'industrie.

Les différences entre Forester Value et 99% de tous les autres fonds communs de placement étaient dans la stratégie de placement prudente de Tom Forester visant les actions versant des dividendes et les encaisses excessives. Ces caractéristiques ont rendu le fonds de Forester plus agile que les fonds communs de placement monolithiques qui ont subi des pertes importantes pendant la crise.

Parfois, Forester détenait 30% du fonds en espèces, en attendant que les actions tombent dans le territoire des «bonnes affaires». Dans une interview avec le Wall Street Journal, Forester a noté que l'industrie des fonds communs de placement a sous-performé dans la gestion du risque dans les années précédant la crise, et a carrément échoué à la gérer et à l'évaluer.

Facteurs de réussite

Parmi les autres facteurs qui ont contribué à la réussite de Forester, mentionnons une structure de direction plus restreinte qui était moins responsable des normes de rendement ciblées à court terme qui accompagnaient les examens trimestriels. Forester possède son propre fonds et a maintenu une méthode d'investissement conservatrice constante grâce à la croissance du marché en 2005-2006. Dans ce cas, être un gestionnaire de fonds actif conservateur a bien servi Forester face à la volatilité du marché qui s'est révélée en 2007-2008.

Dans un entretien accordé au New York Times, Forester affirme que les gestionnaires de fonds aux vues similaires devraient orienter leurs portefeuilles d'actions vers des actions qui versent des dividendes, ce qui les protège modestement contre les actions. baisse des prix tout en générant potentiellement de meilleurs rendements au fil du temps. La croissance des bénéfices pour les joueurs investis dans des dividendes tend également à offrir une plus grande stabilité que les autres actions.

Forester a investi dans des sociétés à l'épreuve de la récession pendant la crise, comme Wal-Mart Stores, Inc. et McDonald's Corporation, mais a choisi d'acheter à bas prix après la crise. Immédiatement après la récession, Forester a profité de la liquidation des marchandises, qui a fait plonger le pétrole et le gaz naturel de plus de 50% en six mois.De plus, Forester a ciblé des entreprises spécialisées dans la vente au détail et la technologie.