Le meilleur moment pour acheter un titre à revenu fixe est lorsque les taux d'intérêt et l'inflation sont élevés mais devraient baisser. Dans ce scénario, un acheteur de titres à revenu fixe achète au point de pessimisme maximum. Ces conditions coïncident historiquement avec le point d'entrée idéal pour les obligations.
Cependant, acheter en ce moment est difficile en raison des craintes que l'inflation érode la valeur de la sécurité. Les actions semblent plus attrayantes car elles ont tendance à mieux se comporter dans les environnements inflationnistes que les titres à revenu fixe. Ces environnements extrêmes peuvent déplacer les primes de risque d'où elles sont traditionnellement. Il est particulièrement désagréable pour toute personne à la retraite ou sur le point de prendre sa retraite.
Pourtant, cet extrême pessimisme est aussi ce qui crée le moment optimal pour acheter. À mesure que l'inflation diminue, les taux d'intérêt élevés semblent attrayants, ce qui augmente la valeur de la sécurité. Il donne au porteur de titres l'option de vendre à profit ou de conserver et de collecter le rendement, ce qui semble de plus en plus attrayant avec la baisse des taux d'intérêt et de l'inflation.
L'exemple le plus récent de ces conditions s'est produit au début des années 1980. À l'époque, l'économie américaine faisait face à la double menace de l'inflation et au ralentissement de l'économie. Le président de la Réserve fédérale a décidé de lutter contre l'inflation, portant les taux d'intérêt à 19% et l'inflation à 14%. Cela a ralenti l'économie, mais a réussi à faire baisser le taux d'inflation. La combinaison de la baisse de l'inflation et de la baisse des taux d'intérêt a créé un marché haussier historique pour les titres à revenu fixe au cours des deux décennies suivantes.
Quel est le meilleur moment pour acheter une maison?
Ce qui risque d'être l'achat le plus coûteux de votre vie ne devrait pas être fait sur un coup de tête.
Qu'est-ce qu'un contrat pour un titre à revenu fixe?
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Quel est le meilleur indice à utiliser pour étudier l'éventuelle action future sur les prix d'un titre à petite capitalisation donné?
Il est judicieux d'étudier les mouvements d'un indice général des entreprises avant de prendre une décision d'investissement. Plus précisément, vous devriez regarder un indice composé de sociétés dont les attributs ressemblent à ceux des titres trouvés dans votre propre portefeuille.