La plus importante acquisition de Warren Buffett par Berkshire Hathaway est la Burlington Northern Santa Fe Railway Corporation (BNI), acquise en 2010 pour un prix d'achat total de 28 à 34 milliards de dollars.
Comme beaucoup de ses choix d'acquisition, l'achat d'un chemin de fer par Buffet a d'abord surpris les analystes et les investisseurs. Cependant, comme avec un certain nombre d'autres achats de Berkshire, l'achat a été bientôt décrit comme astucieux. L'industrie du chemin de fer peut avoir frappé certains comme manque de paillettes ou de promesses, et semblait plus qu'un peu dépassé. Cependant, comme d'habitude, Buffett a été motivé par son analyse fondamentale du potentiel de croissance et de profit de la société.
L'un des principaux changements intervenus dans le secteur ferroviaire est le remplacement d'une activité de transport du charbon en déclin par l'augmentation du transport intermodal. Les marchandises brutes, comme le charbon, sont généralement transportées dans des wagons couverts ou des conteneurs, tandis que les produits finis sont expédiés dans des wagons intermodaux - conteneurs normalisés chargés sur des wagons plats, remorques facilement transportables entre différents modes de transport (par bateau, par train ou par camion). sur l'autoroute par camion). Burlington Northern a pris les devants dans ce virage fondamental dans le secteur des chemins de fer, passant de 40% de transport de charbon et de 20% de transport intermodal à 35% de transport intermodal et 22% de charbon en l'espace de quelques années seulement. Buffett prévoit que la tendance à l'augmentation du fret intermodal se poursuivra.
La deuxième plus grande acquisition de Berkshire Hathaway a suivi quelques années plus tard, en 2013, lorsque Buffett a racheté la société Heinz, le célèbre fabricant de ketchup, pour 23 milliards de dollars. Heinz inclut son ketchup signature, sa sauce Worcestershire Lea & Perrins et ses pommes de terre Ore-Ida. Buffett a établi un partenariat avec 3G Capital Management, une société de capital-investissement basée au Brésil, pour fournir l'équité nécessaire à la réalisation de l'opération, avec un financement partiel de Wells Fargo Bank, une précédente acquisition de Berkshire.
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Pourquoi certaines actions sont-elles évaluées en centaines ou en milliers de dollars? d'autres entreprises tout aussi réussies ont plus de prix des actions normales? Par exemple, comment Berkshire Hathaway peut être plus de 80 000 $ / action, alors que les actions de sociétés encore plus grandes ne sont que
, La réponse se trouve dans les divisions - ou plutôt, un manque de partage. La grande majorité des entreprises publiques choisissent d'utiliser le fractionnement d'actions, ce qui augmente le nombre d'actions en circulation d'un certain facteur (par exemple, un facteur de deux dans une division 2-1) et diminue le prix de leurs actions par le même facteur. Ce faisant, une entreprise peut maintenir le cours de ses actions dans une fourchette de prix raisonnable.