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Les dépenses en immobilisations et le fonds de roulement net sont des éléments comptables importants qui figurent dans les états financiers d'une société. Les investisseurs, les prêteurs et la direction prêtent attention à ces chiffres car ils décrivent la viabilité financière des opérations commerciales. Ces deux éléments sont différents mais pas complètement indépendants.

Qu'est-ce que CAPEX?

Lorsqu'une entreprise fait des investissements en capital ou réinvestit dans son fonds de roulement, elle fait généralement les types de dépenses qui en font des CAPEX. Il s'agit généralement d'actifs physiques d'une durée de vie utile supérieure à 12 mois, tels que des machines, des équipements, des biens ou des technologies. En tant que tels, les éléments de CAPEX ont tendance à être des coûts importants qui sont étalés sur plusieurs années.

Différentes industries exigent des niveaux différents d'investissement en capital. Par exemple, les entreprises manufacturières ont tendance à avoir des chiffres CAPEX élevés; les équipements de production et de machinerie lourde s'usent, ont besoin d'être améliorés et sont constamment redessinés pour accroître leur efficacité. Dans certaines circonstances, CAPEX incorpore des actifs incorporels et non physiques, tels que des brevets et des licences, mais ils sont moins courants. Dans certains cas, même la recherche et le développement peuvent être ajoutés à CAPEX.

Pour les besoins de l'information financière, les coûts d'investissement doivent être capitalisés, ce qui signifie qu'ils sont étalés sur la durée de vie de l'actif. La seule exception à cette règle est lorsque la dépense est utilisée pour maintenir, mais pas pour améliorer, l'état d'un actif. Dans ces cas, le coût est entièrement déduit au cours de l'année où la dépense a été engagée.

Qu'est-ce que le fonds de roulement net?

Le fonds de roulement net est en réalité le montant net des actifs à court terme moins les passifs courants. Cette formule est davantage axée sur le financement à court et à moyen terme de l'entreprise que ne l'est le CAPEX, et les parties concernées considèrent le fonds de roulement comme une mesure de l'efficience. Cette information peut être trouvée dans le bilan de l'entreprise.

Le fonds de roulement net est souvent considéré comme un ratio de liquidité ou de solvabilité. C'est parce que cela aide à déterminer combien d'argent une organisation devrait avoir sous la main au cours des 12 prochains mois. Les entreprises dont le nombre de fonds de roulement est faible et dont le niveau d'endettement est élevé peuvent avoir du mal à financer leurs dettes.

Les actifs courants (également appelés actifs à court terme) comprennent des éléments tels que la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les débiteurs et les stocks. Les passifs courants sont les coûts qui devraient être payés au cours des 12 prochains mois, y compris les créditeurs, les impôts sur les bénéfices, les dividendes, les contrats de location à court terme et les dettes arrivant à échéance dans l'année.

CAPEX a plusieurs dépenses qui en font finalement un compte de résultat annuel et qui comptent pour le fonds de roulement net.Les types d'efficacité opérationnelle qui influent sur le nouveau fonds de roulement influent sur la capacité d'une entreprise à faire de gros investissements en capital à long terme. Une fois pris ensemble, un investisseur ou un prêteur peut avoir un aperçu de la probabilité qu'une entreprise réussisse l'année prochaine et dans le futur.