Savoir si un gestionnaire de fonds ou un courtier fait du bon travail peut être un défi pour certains investisseurs. Il est difficile de définir ce qu'est le bien, car cela dépend de la performance du reste du marché. Par exemple, dans un marché haussier, 2% est un rendement horrible. Mais dans un marché baissier, alors que la plupart des investisseurs sont en baisse de 20%, la seule préservation de votre capital serait considérée comme un triomphe. Dans ce cas, 2% ne semble pas si mauvais.
Ainsi, le rendement absolu est tout simplement un actif ou un portefeuille retourné sur une période donnée. Dans le paragraphe ci-dessus, les 2% que nous avons mentionnés seraient le rendement absolu. Si un fonds commun de placement a rapporté 8% l'année dernière, alors ce 8% serait son rendement absolu. Trucs assez simple.
Le rendement relatif, d'autre part, est la différence entre le rendement absolu et la performance du marché (ou d'autres investissements similaires), qui est mesurée par un indice de référence, ou indice, comme le S & P 500. Le rendement relatif est la raison pour laquelle un rendement de 2% est mauvais dans un marché haussier et bon dans un marché baissier. (Si vous n'êtes pas familier avec les index, lisez-en plus à ce sujet dans notre tutoriel Index Investing ).
Le rendement relatif est important car il permet de mesurer la performance des fonds gérés activement, ce qui devrait générer un rendement supérieur à celui du marché. Après tout, vous pouvez toujours acheter un fonds indiciel dont le ratio des frais de gestion (RFG) est faible et qui garantira le rendement du marché. Si vous payez un gestionnaire pour obtenir de meilleurs résultats que le marché et que le placement n'a pas un rendement relatif positif sur une longue période de temps, il vaudra peut-être la peine de magasiner pour un nouveau gestionnaire de fonds.
Le rendement absolu ne dit pas grand chose. Vous devez regarder le rendement relatif pour voir comment le rendement d'un investissement se compare à d'autres investissements similaires. Une fois que vous avez un indice de référence comparable pour mesurer le rendement de votre investissement, vous pouvez alors décider si votre placement se porte bien ou mal et agir en conséquence. (Pour en savoir plus sur les retours, consultez notre article La vérité derrière les rendements des fonds communs de placement .)
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