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Le pourcentage d'un portefeuille diversifié qui devrait être investi dans le secteur des services financiers dépend de la tolérance au risque de l'investisseur. Le secteur financier est environ 50% plus volatil que le marché plus large. Pour cette raison, le secteur offre des rendements supérieurs à la moyenne lorsque le marché se porte bien; le corollaire, cependant, est plus grand risque pendant un marché vers le bas.

La diversification est un aspect clé de la gestion de portefeuille. Comme l'ont découvert les gens qui ont perdu tout leur portefeuille à la suite du scandale Enron, tout investir dans une entreprise singulière comporte des risques extrêmes. Il suffit d'une seule entreprise pour éradiquer toute une vie d'économies. Un portefeuille diversifié protège un investisseur de ce scénario, car seul un faible pourcentage de l'argent est immobilisé dans une entreprise individuelle.

Les théories abondent quant à la meilleure façon de diversifier un portefeuille; l'un des plus populaires est pour l'investisseur de soustraire son âge de 100 ans, en investissant le nombre résultant en pourcentage du portefeuille en actions et le reste en obligations.

En utilisant cette méthode, un 30 ans se retrouve avec un portefeuille composé de 70% d'actions et de 30% d'obligations.

La prochaine étape pour les investisseurs consiste à déterminer comment diversifier ces actions et obligations. C'est là que la tolérance au risque entre en jeu. Les investisseurs qui recherchent des rendements élevés et ne craignent pas un risque élevé de pertes investissent un pourcentage plus élevé dans des secteurs de marché plus volatils. Ces secteurs ont tendance à battre le marché lorsque le marché est en hausse, mais ils font pire que le marché lorsque le marché est à la baisse.

Une mesure est utilisée par les analystes pour mesurer la volatilité et, par conséquent, le degré de risque d'un secteur par rapport à l'ensemble du marché. C'est ce qu'on appelle le coefficient bêta; une beta plus élevée signifie un secteur plus volatil. Un bêta de 1 indique une volatilité moyenne. Le secteur des services financiers, composé de sociétés de gestion d'actifs, de services de crédit et de courtage d'investissement, a un bêta de 1. 5. Il est plus volatil que le marché plus large, offrant un potentiel de croissance plus élevé mais moins volatil. certains autres secteurs, tels que les startups technologiques.

Un investisseur avec une tolérance au risque moyenne se retrouve généralement avec un portefeuille qui a la forme d'une courbe en cloche. Environ 50% du portefeuille est investi dans des secteurs à risque moyen, représentés par des coefficients bêta autour de 1. Sur une extrémité de la courbe en cloche, l'investisseur a 10% à 15% dans les secteurs à plus forte croissance mais à risque plus élevé. coefficients entre 1 et 2. Les services financiers entrent dans cette catégorie.Les secteurs à très forte croissance avec des bêtas supérieurs à 2, tels que les start-up technologiques susmentionnées, représentent 5 à 10% du portefeuille de cet investisseur.

De l'autre côté de la courbe, l'investisseur place 10% à 15% dans des actions de premier ordre, généralement moins volatiles que le marché plus large, et les 5% à 10% restants dans les services publics, un secteur marqué par encore moins de volatilité.

Pour les investisseurs avec une tolérance au risque plus élevée, la courbe en cloche se déplace pour laisser plus de place aux sociétés à forte croissance et à haut risque avec des coefficients bêta élevés. Les investisseurs conservateurs qui veulent éviter le risque consacrent plus d'espace à des secteurs stables, tels que les blue chips et les services publics.