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La diversification protège le portefeuille d'un investisseur contre un déclin soudain d'une seule entreprise ou d'un seul secteur. Cette technique de gestion de portefeuille consiste à répartir les dollars d'investissement sur un large éventail de secteurs de sorte que le sort du portefeuille ne repose pas trop lourdement sur une industrie. Comme de nombreux employés d'Enron l'ont appris au début des années 2000, mettre tous ses œufs dans le même panier est un plan d'investissement extrêmement risqué, peu importe la qualité des choses dans le présent.

Stratégie de diversification

Pour la plupart des investisseurs, la partie la plus délicate de la diversification consiste à déterminer comment un portefeuille devrait être structuré et quels secteurs devraient être inclus. La stratégie de diversification détermine la part d'un portefeuille qu'un investisseur consacre à des secteurs non cycliques, tels que les services publics, par rapport aux secteurs cycliques, tels que les télécommunications.

Le coefficient Bêta

Heureusement, les analystes financiers ont développé une métrique qui facilite grandement la décomposition de ce processus. On l'appelle le coefficient bêta, et il mesure la volatilité du secteur par rapport à l'ensemble du marché. Les secteurs à forte volatilité offrent le potentiel de gains plus importants mais aussi de risques plus importants; Les secteurs à faible volatilité sont plus sûrs, mais ils ne permettent généralement pas aux investisseurs d'accumuler de la richesse rapidement.

La méthode de la courbe de Bell

D'innombrables stratégies de diversification utilisant le coefficient bêta existent, mais l'une des plus fondamentales consiste à structurer votre portefeuille comme une courbe en cloche. Le sommet de la courbe en cloche, sous lequel la plus grande superficie existe, présente des secteurs à volatilité moyenne qui suivent de près le marché dans son ensemble. Un pourcentage plus faible est consacré à des secteurs légèrement plus et légèrement moins volatils que la moyenne, tandis qu'un pourcentage encore plus faible va à des secteurs extrêmement volatils ou extrêmement stables.

Où les services publics correspondent à

Avec un bêta de 0, 59, les services publics sont presque deux fois plus stables que le marché en général. Cela signifie qu'un investisseur agressif consacre très peu, environ 5% ou moins, de son portefeuille aux services publics. Un investisseur très prudent peut lui donner jusqu'à 25% de son espace de portefeuille, tandis qu'un portefeuille d'investisseur moyen est consacré à 10 à 15% aux services publics.