Les investisseurs sont confrontés à un dilemme: rembourser leur dette avec de l'argent excédentaire ou investir cet argent pour tenter de le transformer en une plus grande richesse. Si vous remboursez trop de dettes et réduisez votre effet de levier, vous ne pourrez peut-être pas accumuler assez d'actifs pour prendre votre retraite. Inversement, si vous êtes trop agressif, vous risquez de tout perdre. Afin de décider s'il faut rembourser la dette ou investir, vous devez considérer vos meilleures options de placement, votre tolérance au risque et votre situation de trésorerie.

Options de placement

Du point de vue des chiffres, votre décision devrait être fondée sur votre coût d'emprunt après impôt par rapport à votre rendement après impôt sur placements. Supposons, par exemple, que vous êtes un salarié dans la tranche d'imposition de 35% et avez un prêt hypothécaire conventionnel de 30 ans avec un taux d'intérêt de 6%. Parce que vous pouvez déduire les intérêts hypothécaires de vos impôts fédéraux, votre véritable coût de la dette après impôt est d'environ 4%.

Si vous détenez un portefeuille diversifié de placements qui comprend à la fois des actions et des titres à revenu fixe, vous constaterez peut-être que votre rendement après impôt est supérieur au coût de la dette après impôt. Par exemple, si votre hypothèque est à un taux d'intérêt inférieur et que vous investissez dans des titres plus risqués, tels que des actions à faible capitalisation, l'investissement serait la meilleure option. Si vous êtes un entrepreneur, vous pourriez également investir dans votre entreprise plutôt que de réduire la dette. D'un autre côté, si vous approchez de la retraite et que votre profil d'investissement est plus conservateur, l'inverse peut être vrai.

Tolérance au risque

Pour déterminer le risque, tenez compte des éléments suivants:

• Votre âge
• Revenu
• Rendement
• Horizon temporel
• Situation fiscale
• D'autres critères qui vous sont propres

Par exemple, si vous êtes jeune et que vous pouvez récupérer tout l'argent que vous pourriez perdre et que vous avez un revenu disponible élevé par rapport à votre style de vie, vous pourriez avoir une tolérance au risque plus élevée. pour se permettre d'investir plus agressivement contre rembourser la dette. Si vous avez des préoccupations urgentes, telles que les coûts élevés des soins de santé, vous pouvez également choisir de ne pas rembourser la dette.

Plutôt que d'investir des liquidités excédentaires dans des actions ou d'autres actifs à risque plus élevé, vous pouvez toutefois choisir de conserver des allocations plus importantes dans des liquidités et des placements à revenu fixe. Plus l'horizon de temps est long avant que vous cessiez de travailler, plus vous pourrez profiter d'un investissement plutôt que d'une réduction de la dette, car les actions ont historiquement un rendement de 10% ou plus, avant impôt.

Une deuxième composante de la tolérance au risque est votre volonté d'assumer le risque. Où vous tombez sur ce spectre aidera à déterminer ce que vous devriez faire. Si vous êtes un investisseur agressif, vous voudrez probablement investir votre excédent de trésorerie plutôt que de rembourser la dette. Si vous êtes assez averses au risque en ce sens que vous ne pouvez pas supporter l'idée de perdre de l'argent en investissant et en abhorrant toute forme de dette, vous feriez mieux d'utiliser l'excédent de trésorerie pour rembourser vos dettes.

Cependant, cette stratégie peut se retourner contre. Par exemple, alors que la plupart des investisseurs pensent que le remboursement de la dette est l'option la plus prudente à prendre, rembourser, mais pas éliminer la dette, peut effectivement produire des résultats qui sont à l'opposé de ce qui était prévu. Par exemple, un investisseur qui paie agressivement son hypothèque, en lui laissant une très maigre réserve d'argent, peut regretter sa décision s'il devait perdre son emploi et avoir encore besoin de faire des versements hypothécaires réguliers.

Trésorerie et dette

Les conseillers financiers suggèrent que les personnes qui travaillent ont au moins six mois de dépenses mensuelles en espèces et un ratio d'endettement mensuel n'excédant pas 25 à 33% du revenu avant impôts. Avant de commencer à investir ou à réduire votre dette, vous voudrez peut-être créer ce coussin de trésorerie en premier, afin que vous puissiez affronter les événements difficiles qui se produisent dans votre vie.

Ensuite, rembourser toute dette de carte de crédit que vous avez accumulée. Cette dette porte généralement un taux d'intérêt plus élevé que ce que la plupart des investissements gagneront avant les impôts. Payer votre dette vous permet d'économiser sur le montant que vous payez en intérêts. Par conséquent, si votre ratio d'endettement est trop élevé, concentrez-vous sur le remboursement de la dette avant d'investir. Si vous avez établi un coussin de trésorerie et que vous avez un ratio d'endettement raisonnable, vous pouvez investir confortablement.

VOIR: Quel est le ratio dette-revenu?

Gardez à l'esprit que certaines dettes, comme votre hypothèque, ne sont pas mauvaises. Si vous avez un bon pointage de crédit, votre rendement après impôt sur les placements sera probablement plus élevé que le coût de la dette après impôt de votre prêt hypothécaire. De plus, en raison des avantages fiscaux pour l'épargne-retraite et compte tenu du fait que de nombreux employeurs égalent partiellement les cotisations des employés à des régimes de retraite admissibles, il est logique d'investir plutôt que de rembourser d'autres types de dettes.

Si vous êtes travailleur autonome, avoir de l'argent en main peut faire la différence entre garder les portes ouvertes et devoir retourner travailler pour quelqu'un d'autre. Par exemple, supposons qu'un entrepreneur avec un flux de trésorerie assez serré reçoive une manne inattendue de 10 000 $ et qu'il ou elle ait une dette de 10 000 $. Une obligation porte un solde de 3 000 $ à un taux de 7% et l'autre de 7 000 $ à un taux de 8%.

Alors que les deux pourraient être remboursés, il ou elle a décidé de rembourser un seul, afin de conserver l'argent. Le billet de 3 000 $ a un paiement mensuel de 99 $, tandis que le billet de 7 000 $ a un paiement mensuel de 67 $. La sagesse conventionnelle dirait qu'il ou elle devrait d'abord rembourser le billet de 7 000 $ en raison du taux d'intérêt plus élevé. Dans ce cas, cependant, il peut être judicieux de rembourser celui qui procure le meilleur rendement de trésorerie. En d'autres termes, payer la note de 3 000 $ instantanément ajoute près de 100 $ par mois à son flux de trésorerie, ou près de 40% du rendement des flux de trésorerie (99,00 $ x 12/3 000 $). Les 7 000 $ restants peuvent servir à faire croître l'entreprise ou servir de coussin pour les urgences commerciales.

VOIR: Investir dans la dette

Le résultat inférieur

Savoir si rembourser la dette ou investir dépend non seulement de votre environnement économique, mais aussi de votre situation financière.L'astuce consiste à établir des objectifs financiers raisonnables, à conserver votre point de vue et à évaluer vos options de placement, votre tolérance au risque et vos flux de trésorerie.