Quelles licences un gestionnaire de fonds de couverture doit-il posséder?

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Quelles licences un gestionnaire de fonds de couverture doit-il posséder?

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Anonim
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Un gestionnaire de fonds de couverture n'a pas nécessairement besoin d'une licence spécifique pour exploiter un fonds, mais selon le type de placements qu'il effectue, il peut juger nécessaire ou au moins utile d'obtenir certaines licences. Les exigences légales de l'État dans lequel le fonds de couverture est enregistré en tant qu'entreprise peuvent obliger le gestionnaire de fonds à obtenir une licence série 65.

Un fonds de couverture est un fonds d'investissement qui n'est généralement disponible que pour un groupe restreint d'investisseurs qui répondent à certains critères de revenu et de valeur nette. Les hedge funds investissent dans une large gamme d'actifs d'investissement. Ils peuvent être principalement investis dans des actions, des obligations, des contrats à terme, des devises, d'autres fonds tels que des fonds négociés en bourse (ETF) ou même détenir des investissements directs dans des sociétés.

Exigences de licence pour les gestionnaires de fonds de couverture

La seule exigence de licence universelle pour un gestionnaire de fonds de couverture est une licence commerciale ordinaire. Étant donné que les gestionnaires de fonds de couverture ne sont pas réglementés en tant que courtiers, ils n'ont habituellement pas besoin d'une licence de série 7 pour que les courtiers puissent effectuer des opérations boursières au nom des clients. Toutefois, étant donné qu'un gestionnaire de fonds de couverture agit à titre de conseiller en placement, il peut être tenu de passer l'examen série 65 et d'obtenir un permis de série 65. Les exigences des États varient sur ce point, et ce sont les lois des États qui déterminent les exigences en matière de licence pour les conseillers en placement qui opèrent dans cet État. Certains États exigent simplement l'enregistrement officiel en tant que conseiller en placement et le paiement d'une redevance de licence, mais la plupart des États exigent l'obtention d'une licence série 65. De plus, certains États établissent une licence de série 7 comme condition préalable à l'obtention d'une licence de série 65.

En outre, si un gestionnaire de fonds de couverture gère plus de 30 millions de dollars d'actifs d'investissement, il est tenu de s'enregistrer en tant que conseiller en investissement au niveau fédéral conformément à la Loi de 1940 sur les conseillers en placement. Le gestionnaire de fonds spéculatifs envisage d'investir dans des contrats à terme sur marchandises, le gestionnaire de fonds doit probablement s'enregistrer à titre de gestionnaire de fonds de marchandises ou de conseiller en négociation de matières premières auprès de la National Futures Association (NFA).