a:

Les options sont des contrats qui donnent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre un titre à un certain prix. Ils peuvent être négociés sur des contrats à terme et des actions. Par exemple, sur le marché à terme, il existe des options sur le pétrole brut, l'or, l'argent, le maïs, le soja, le gaz naturel, les bons du Trésor à 30 ans, les bons du Trésor à 10 ans, le S & P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA), pour n'en nommer que quelques-uns.

Sur le marché des actions, les options peuvent être négociées sur des noms de titres individuels, des fonds négociés en bourse (ETF) et des notes négociées en bourse. Certains fonds et billets négociés en bourse imitent les performances des devises, des produits de volatilité et des indices.

Un straddle est une stratégie d'options qui tente de tirer parti d'une opportunité de volatilité. Un acheteur d'un straddle achète généralement un appel à la monnaie et achète simultanément un put à la monnaie. La stratégie commence initialement delta-neutre. L'acheteur d'un écart estime que la volatilité implicite augmentera dans l'actif sous-jacent. D'autre part, un vendeur, ou un écrivain, d'un chevauchement anticipe la volatilité implicite de tomber dans l'actif sous-jacent.

Par exemple, supposons que vous souhaitiez entrer une position de chevauchement longue dans une option d'équité. Si le cours de l'action se négocie à 20 $, vous achetez un appel et une option de vente à 20 $, qui est à la monnaie, avec la même date d'expiration. Vous en bénéficiez si la volatilité implicite augmente. Cette position bénéficie si le cours de l'action a un grand mouvement à la hausse ou à la baisse. La même stratégie peut être appliquée à d'autres actifs optionnels, tels que les indices, les matières premières, les devises, les futures et les ETF.