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Les investisseurs et les analystes utilisent l'alpha pondérée pour mesurer les fluctuations du cours des actions au cours d'une année (généralement). Les valeurs sont pondérées pour mettre l'accent sur les fluctuations de prix plus récentes que sur les fluctuations moins récentes. La prémisse derrière la mesure alpha pondérée est qu'une fluctuation du prix d'un actif devient moins importante au fil du temps. La formule de l'alpha pondérée est essentiellement une version modifiée de l'alpha traditionnelle de la théorie du portefeuille moderne.
Alpha traditionnel
L'alpha est l'un des cinq principaux ratios de risque de la théorie moderne du portefeuille. Il existe également une version de l'alpha dans le modèle d'évaluation des immobilisations (CAPM). Alpha compare les rendements d'un actif, comme un fonds commun de placement, et le compare à un indice de référence sur la même période. Les ratios alpha positifs indiquent que l'actif offre une meilleure performance ajustée au risque en surperformant l'indice de référence.
L'alpha traditionnel est calculé en soustrayant les rendements de l'indice de référence des rendements de l'actif sous-jacent au cours d'une année.
Alpha pondéré
La formule exacte de l'alpha pondérée peut être modifiée en fonction des préférences ou des objectifs de l'analyste individuel. Une version de l'alpha pondérée pourrait appliquer un poids de 1,5 à toutes les activités au cours des trois derniers mois et un facteur de 0,5 à toutes les activités entre neuf et 12 mois. D'autres peuvent appliquer un poids qui diminue graduellement à tous les mouvements de prix alors qu'ils s'étendent plus loin dans le temps.
Il existe des plateformes d'investissement qui limitent l'impact d'un mouvement de cours quotidien sur la valeur alpha pondérée. D'énormes mouvements d'une seule journée pourraient être plafonnés pour réduire l'exposition aux réactions excessives.
L'avantage de l'alpha pondéré est qu'il montre une valeur plus élevée pour une action qui a augmenté de 15% au cours du dernier mois qu'une action qui a gagné 15% il y a six mois avant de se stabiliser.
Quelle est la moyenne pondérée des actions en circulation? Comment est-il calculé?
La moyenne pondérée des actions en circulation est un calcul qui tient compte de toute variation du nombre d'actions en circulation au cours d'une période de déclaration.
Quelle est la différence entre la moyenne mobile et la moyenne mobile pondérée?
Moyennes mobiles sont l'un des outils les plus populaires utilisés par les traders actifs pour mesurer l'élan. Dans cette FAQ, nous examinerons deux formes courantes.
Quelle est la différence entre la comptabilité moyenne pondérée et les méthodes comptables FIFO / LILO?
La principale différence entre les méthodes de comptabilité au coût moyen pondéré, de LIFO et de FIFO est la différence dans laquelle chaque méthode calcule les stocks et le coût des biens vendus. La méthode du coût moyen pondéré utilise la moyenne des coûts des marchandises pour attribuer les coûts.