Les Exchange Traded Funds (ETF) permettent aux traders d'accéder aux mouvements de prix en pourcentage de l'or physique, sans avoir à acheter de l'or physique ou des contrats à terme. Au lieu de cela, l'ETF le fait pour l'investisseur.

Les FNB aurifères sont généralement structurés comme une fiducie. Selon cette structure, le FNB détient une certaine quantité d'or pour chaque action du FNB qui est émise. Acheter une part signifie détenir une partie de l'or détenu par la fiducie.

Le SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le FNB d'or le plus populaire, en moyenne près de 10 millions d'actions par jour en volume. Selon le SPDR, chaque action vaut 0. 095599 onces d'or (Valeur liquidative, appelée NAV). C'est pourquoi l'ETF se négocie à environ 1/10 du prix de l'or. Comme le prix de l'or réel fluctue, il en va de même pour le prix du GLD. Étant donné que GLD est cotée en bourse, les investisseurs peuvent pousser le prix au-dessus, ou à la valeur liquidative inférieure, ce qui signifie que les actions peuvent valoir légèrement plus ou moins de 95599 onces d'or.

Les 0. 095599 onces d'or que chaque action vaut sont érodées légèrement au fil du temps. L'ETF facture des frais annuels de 0, 4% aux investisseurs. Cela compense ceux qui gèrent le fonds pour le service fourni. Ces frais érodent lentement la valeur liquidative du FNB, réduisant ainsi légèrement les onces d'or que chaque action vaut avec le temps. C'est un processus lent, cependant, et 0. 4% est un frais beaucoup plus bas que la plupart des concessionnaires d'or facturent pour l'achat d'or physique. Par conséquent, les FNB d'or sont un moyen efficace d'investir dans l'or.

Un autre ETF aurifère populaire est l'iShares Gold Trust (IAU

IAUiShs Gold Trust Trust12, 31 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) . Son volume moyen est d'environ 8 millions d'actions par jour. Il a un ratio de frais de 0,25% et se négocie à environ 1/100 du prix de l'or. Il détient également de l'or en fiducie et a une structure similaire à GLD. Ces types de fonds, qui conservent l'or physique en toute confiance, ont tendance à suivre le cours de l'or à court et à long terme, avec seulement des erreurs de suivi mineures (lorsque le fonds s'écarte du prix qu'il devrait être négocié sur la base du prix de l'or).

Fonds inversés et à effet de levier

Il existe un certain nombre d'autres FNB aurifères, mais le volume est nettement inférieur à ceux mentionnés ci-dessus. Il existe cependant des fonds à effet de levier et des fonds d'or inverse. Les actions de Velocity 3x ETN Long Gold (UGLD

UGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Long Exchange Traded Notes 2011-14 .. 10. 31 Lié à S & P Indice GSCI Gold ER10 70 + 2. 49% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) offre une exposition à trois fois le mouvement quotidien des contrats à terme sur l'or. Son taux de frais est de 1. 35%, et le volume moyen est d'environ 700 000 actions. L'ETN Double Or Court (DZZ

DZZDB Londres DB Or Double Short Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd à DB Liquide Com Idx-Rendement Optimal Gld TR5 55-1 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) métiers environ 500 000 actions par jour, a un ratio de frais de 0. 75% et se déplace inversement aux prix de l'or. Si l'or monte de 1% aujourd'hui, DZZ devrait chuter de 2%, car il se déplace deux fois, dans la direction opposée. Les fonds à effet de levier et inverse sont plus complexes puisqu'ils ne détiennent pas d'or physique en fiducie. Les BNB sont des titres de créance de l'assureur de l'ETN. La valeur de l'ETN suit un indice de matières premières mais n'est soutenue que par la solvabilité du souscripteur. Ces instruments complexes sont destinés aux opérations à court terme puisqu'ils ne font que suivre avec précision les variations quotidiennes des prix de l'or, et non les changements à long terme. Par conséquent, au fil du temps, les fonds à effet de levier et les fonds inversés pourraient s'écarter considérablement de l'endroit où un investisseur s'attendrait à ce qu'ils négocient en fonction du prix de l'or.

Les FNB aurifères

fonctionnant comme des fiducies sont simples. La fiducie détient de l'or et émet des actions. L'actionnaire a la propriété fractionnée de cet or. Les actions reflètent le mouvement des prix de l'or réel, mais généralement à 1/10 ou 1/100 du prix. La valeur de l'or de chaque action est lentement érodée par le ratio des frais, mais les FNB sont généralement plus efficaces que l'achat d'or physique et le stockage. Les ETN inverses et à effet de levier sont plus complexes. Ils suivent le mouvement quotidien des cours de l'or, se déplaçant inversement ou amplifiant le gain / la perte, mais ne suivent pas avec précision les variations de prix à long terme de l'or.