Le ratio d'endettement est une mesure de l'effet de levier d'une société qui vise à évaluer une certaine comparaison entre les capitaux propres ou les actifs et les capitaux empruntés. Le ratio d'endettement le plus couramment utilisé est le ratio d'endettement.
Le ratio dette / capitaux propres est une mesure du capital, plus précisément du capital des créanciers (dette) par rapport au capital des propriétaires ou des actionnaires (capitaux propres). Le ratio est calculé comme le total des passifs financiers divisé par le total des capitaux propres des propriétaires ou des actionnaires. Il est destiné à donner une indication globale des proportions de dette et de fonds propres qu'une entreprise utilise pour financer ses opérations totales. Le calcul du passif comprend habituellement seulement la dette à long terme ou les ententes de financement, mais il peut y avoir des variations quant à ce qui est inclus dans le calcul. Les analystes incluent généralement ou excluent les éléments de passif selon le type d'entreprise, y compris parfois la dette à court terme, les obligations contractuelles ou les baux. L'analyse varie également quant à savoir si les impôts différés doivent faire partie de la dette ou être considérés comme faisant partie de l'équité dans l'équation. Les actions privilégiées sont généralement calculées comme des dettes ou des capitaux propres en fonction de la structure de l'entreprise. Une société a un ratio dette / capitaux propres de 1 si la moitié de ses actifs sont financés par les propriétaires ou les actionnaires et la moitié par les créanciers. Une valeur inférieure à 1 indique un pourcentage plus élevé d'actifs provenant des capitaux propres, et une valeur supérieure à 1 signifie un pourcentage plus élevé d'actifs financés par la dette. Les ratios dette / capitaux propres varient généralement de 0,5 à 2
L'objectif du ratio d'endettement est d'évaluer la stabilité globale ou le niveau de risque d'une entreprise. Il montre la capacité des fonds propres d'une société à remplir les obligations de l'entreprise envers les créanciers et est donc examiné de près par les prêteurs et crucial pour déterminer la capacité d'une entreprise à obtenir des financements supplémentaires. Le ratio dette / capitaux propres d'une entreprise est également pris en compte par les actionnaires et les analystes de marché.
De manière générale, les créanciers et les investisseurs préfèrent un ratio d'endettement plus faible, ce qui rend leurs investissements dans l'entreprise fondamentalement plus sûrs. Une fois qu'une entreprise est établie et qu'elle est en affaires depuis plusieurs années, un ratio d'endettement croissant est généralement considéré comme une tendance négative. Cependant, un faible ratio d'endettement n'est pas automatiquement considéré comme une bonne chose. Par exemple, une dette faible par rapport aux capitaux propres pourrait indiquer qu'une entreprise ne parvient pas à se développer aussi rapidement qu'elle le pourrait avec un financement supplémentaire, et un tel défaut de croissance pourrait avoir un impact négatif sur les activités de la société à l'avenir.
Ce qui est considéré comme un ratio d'endettement approprié varie considérablement d'un secteur à l'autre.Les industries à forte intensité de capital, telles que les sociétés énergétiques ou les grandes entreprises manufacturières, ont des ratios d'endettement plus élevés en raison du capital important qu'elles doivent investir dans l'équipement, la recherche, l'exploration et les installations de fabrication ou de transformation. Plus le revenu d'une entreprise est stable, plus le ratio dette / capitaux propres est élevé par les analystes.
Comment utiliser le rapport d'engrenage
Le ratio d'endettement est un chiffre qui compare les fonds propres d'une entreprise au montant d'argent emprunté par l'entreprise.
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