En tant que conseiller financier, il est de votre responsabilité fiduciaire de surveiller les investissements de vos clients et d'être à l'affût des investissements susceptibles d'échouer. Dans cet article, nous vous donnons plusieurs conseils qui vous aideront à savoir si une entreprise est au bord de la faillite ou se dirige vers de sérieuses difficultés financières.

Tutoriel: Comment analyser les gains

Pertes de liquidités ou de montage Les entreprises qui perdent de l'argent, quart après trimestre, font face à leurs liquidités. Jetez donc un coup d'œil sur le bilan de la société et voyez ce que sont ses liquidités par rapport à ce qu'elles étaient l'année dernière. Peut-être que l'entreprise peut se sortir d'un trou en émettant plus d'actions ou de dettes. Mais rappelez-vous, cela ne fait qu'augmenter la pression sur la route. (Pour plus de signes avant-coureurs qu'une entreprise est en difficulté, voir Vos actions sont-elles condamnées? )

Paiements d'intérêts à la question Le compte de résultat d'une société montrera ce qu'elle paie pour le service de sa dette. L'entreprise peut-elle continuer à perdre de l'argent et déclarer les ventes qu'elle rapporte et en avoir encore assez pour payer les intérêts? Typiquement, vous voulez voir un coussin. Vous voulez que les entreprises disposent de suffisamment de liquidités à la fin de la journée pour garder leurs créanciers à distance. Mais, dans les entreprises qui échouent, ou sur le point d'échouer, ce coussin diminue progressivement, et ils sont à peine capables de faire leurs factures. (Pour en savoir plus sur les états financiers de l'entreprise, consultez Comprendre l'état des résultats , Décomposer le bilan et Ce que vous devez savoir sur les états financiers . >

Le ratio actuel (ou ratio de liquidité) est un calcul qui aide à déterminer la capacité d'une société à payer des titres de créance à court terme. Il est calculé en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme. Un ratio supérieur à un indique qu'une entreprise aura de fortes chances de pouvoir rembourser sa dette, tandis que des ratios inférieurs à un indiquent qu'une entreprise ne pourra pas rembourser sa dette. Le ratio d'acidité peut également être utilisé, la différence étant l'exclusion des stocks et des comptes prépayés des actifs courants.

Commutation des auditeurs ou clause de continuité

Toutes les sociétés ouvertes doivent faire vérifier leurs livres par un cabinet comptable externe. Et s'il n'est pas rare que les entreprises changent de cabinet de temps en temps, un licenciement brutal d'un auditeur ou d'un cabinet d'expertise comptable sans raison apparente devrait soulever des signaux d'alerte. C'est généralement un signe qu'il y a une sorte de désaccord sur la façon de réserver des revenus, ou un conflit avec les membres de l'équipe de direction. Aucun n'est bon signe. Une autre chose à rechercher est la lettre de l'auditeur. Dans le cadre de la déclaration de sollicitation (les sociétés incluent parfois cette information dans les rapports 10-K et annuels), les auditeurs écrivent une lettre indiquant qu'ils croient que les informations sur le revenu, les flux de trésorerie ou le bilan sont présentées fidèlement. statut financier, au moins à sa connaissance.Toutefois, si un auditeur se demande si la société a la capacité de poursuivre son activité, ou remarque une autre divergence dans les pratiques comptables, en particulier la façon dont il comptabilise les revenus, cela devrait également servir de signe d'alerte sérieux.

Réduction du dividende

Les sociétés qui réduisent ou éliminent leurs dividendes versés aux actionnaires ne sont pas nécessairement au bord de la faillite. Cependant, lorsque les entreprises traversent une période difficile, les dividendes sont généralement l'un des premiers éléments à investir. Par conséquent, voir des réductions ou l'élimination d'un dividende comme un signe possible que certains moments difficiles peuvent être en avance. Il est important de prendre en compte d'autres preuves à l'appui pour déterminer si une baisse des dividendes signale des périodes sombres pour une entreprise. À savoir, surveiller la baisse ou la rentabilité variable, un rendement de dividende élevé par rapport à d'autres entreprises dans le même secteur, et les flux de trésorerie disponibles négatifs. (Pour en savoir plus à ce sujet, voyez

Votre dividende est-il en péril? ) Défauts de direction

Avez-vous déjà vu le film "Titanic?" Rappelez-vous quand le bateau coulait, et il y avait une scène qui a montré tous les rats sur les ponts inférieurs se dirigeant vers un terrain plus élevé? Bien que ce ne soit pas l'analogie la plus politiquement correcte, cela montre ce qui se passe habituellement lorsqu'une entreprise est en train de sombrer. Rappelez-vous, ces gens, comme vous et moi, veulent ou ont besoin de travailler. Donc, quand les choses vont sérieusement se dégrader, vous allez commencer à voir des membres seniors de l'équipe de gestion sous caution et prendre un emploi dans une autre entreprise. Entre-temps, les employés actuels ayant moins d'ancienneté occuperont les places des cadres supérieurs. Big Insider ou institutionnels

Les investisseurs intelligents, c'est-à-dire les détenteurs institutionnels et exécutifs de l'action, déposent généralement leurs actions avant un dépôt de bilan ou des moments vraiment difficiles. Cela remonte à mon analogie avec le naufrage d'un rat. Soyez à l'affût des grosses ventes de ces gens à l'argent intelligent, car ils peuvent être un signe avant-coureur. Une chose cependant: dans le cours normal des affaires, certains de ces joueurs d'argent intelligents peuvent vendre le titre de temps en temps. En fait, c'est parfaitement normal. Essentiellement, vous devriez prêter attention aux transactions inhabituellement importantes ou fréquentes, en particulier celles qui surviennent au moment où les nouvelles négatives sont publiées.

Vente de produits phares, d'équipement ou de biens

Si vous traversiez des moments difficiles, vous pourriez probablement utiliser votre épargne. Et quand vous avez traversé cela, vous envisageriez probablement de vendre certains de vos biens pour amasser des fonds. Mais vous ne vendriez pas vos souvenirs personnels, sauf si vous le deviez, n'est-ce pas? Eh bien, la même chose s'applique à une entreprise. Donc, si vous voyez l'entreprise vendre son siège social, l'un de ses produits de grande renommée ou un équipement sophistiqué afin de recueillir des fonds, faites attention! Big Perk Cuts

Habituellement, avant que les grands problèmes ne commencent, les entreprises cherchent à faire des coupes profondes dans leurs prestations de santé, leurs régimes de retraite ou d'autres avantages. Des coupes profondes et soudaines, en particulier lorsqu'elles ont lieu en conjonction avec l'un des autres problèmes mentionnés ci-dessus, sont un signe que des problèmes peuvent se présenter.Veillez à ce que ces éléments figurent dans un communiqué de presse ou dans le prospectus annuel. (Pour en savoir plus, lisez N'oubliez pas de lire le prospectus! ) The Bottom Line

Il n'est pas rare que les entreprises se heurtent à la route et doivent se serrer la ceinture un peu. Cependant, si une entreprise serre trop cette ceinture, ou si plus d'un des scénarios ci-dessus se produit, méfiez-vous.