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"Short cover" et "short squeeze" sont des termes différents pour décrire une situation impliquant des positions courtes. Un resserrement court est une situation dans laquelle le prix d'un titre augmente considérablement, obligeant les vendeurs à découvert à fermer leurs positions courtes. À l'inverse, la couverture courte consiste à racheter un titre pour clôturer une position courte ouverte.

Un resserrement court implique une ruée de l'activité d'achat chez les vendeurs à découvert en raison d'une augmentation du prix d'un titre. La hausse du prix des titres oblige les vendeurs à les racheter à liquider leurs positions courtes et à comptabiliser leurs pertes. Cette activité de marché entraîne une nouvelle augmentation du prix du titre, ce qui oblige davantage de vendeurs à découvert à couvrir leurs positions courtes. Généralement, les titres ayant un intérêt à court terme élevé subissent une compression courte.

Par exemple, l'intérêt court dans la société GHI est de 50%. Supposons que de nombreux traders et investisseurs sont à court de 50 $ en raison de mauvais revenus, et l'action se négocie actuellement à 35 $. Toutefois, au cours du prochain trimestre, la société affiche des bénéfices exceptionnels et double sa valeur à 70 $. Comme de nombreux traders sont à découvert, ils devraient couvrir leurs positions courtes pour limiter leurs pertes; Cela crée une pression d'achat sur le stock et fait augmenter le prix à 80 $.

Contrairement à une compression courte, la couverture courte consiste à acheter un titre pour couvrir une position courte ouverte. Pour clôturer une position à découvert, les traders et les investisseurs achètent le même montant d'actions dans le titre qu'ils vendent à découvert. Par exemple, un trader vend 500 actions courtes d'ABC à 30 $ par action, puis le prix d'ABC diminue à 10 $ par action. Le trader couvre sa position courte en rachetant 500 actions d'ABC à 10 $. Le commerçant gagne 10 000 $ ((30 $ - 10 $) * 500 $).