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En 2015, aucun fonds négocié en bourse à effet de levier, ou FNB, ne suit le secteur de l'automobile. Cependant, un ETF sans effet de levier suit le secteur. CARZ est le FNB First Trust Nasdaq Global Auto qui suit l'indice Nasdaq OMX Global Auto. CARZ a un très faible volume quotidien d'un peu plus de 4 000 actions avec une capitalisation boursière d'environ 33 millions de dollars, ce qui est relativement faible. Pourtant, il peut fournir un moyen facile d'acquérir une exposition dans le secteur automobile.

Principales positions et fondamentaux de CARZ

CARZ détient 38 actions au total. Les principales composantes de l'ETF sont Honda, Ford, General Motors, Daimler et Toyota. L'ETF détient également Tesla avec une allocation de 5,7%, ce qui peut intéresser certains investisseurs. Ces titres représentent plus de 30% du total des actifs du FNB. CARZ est construit comme un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière modifiée. Cela signifie que les actions ayant une capitalisation boursière plus importante représentent un plus grand pourcentage des avoirs dans le FNB. Les avoirs des FNB sont rééquilibrés chaque trimestre, tandis que les actions sont ajoutées ou abandonnées chaque année. L'ETF a commencé à se négocier en mai 2011.

Les actions détenues dans l'indice doivent satisfaire à certaines exigences. L'action doit être cotée sur une bourse mondiale avec une capitalisation boursière d'au moins 500 millions de dollars et un volume quotidien moyen d'au moins 1 million de dollars. La capitalisation boursière médiane des avoirs est de 14 $. 57 milliards.

CARZ compte environ 850 000 actions en circulation. En termes de localisation géographique des exploitations, le Japon a l'allocation la plus élevée avec environ 35%, suivi par les États-Unis avec 25% et l'Allemagne avec 19%. En 2015, le FNB a versé un dividende annuel modeste de 1,6% avec un ratio des frais de 0,7%. Le fonds était en hausse d'environ 9% depuis sa création jusqu'en 2015.

Utilisation d'options pour le secteur automobile

Les investisseurs à la recherche d'une exposition à effet de levier dans le secteur automobile pourraient utiliser des stratégies d'options sur des actions individuelles du secteur. Pour les investisseurs haussiers sur certaines sociétés du secteur, un écart vertical haussier est une stratégie qui peut être utilisée. Dans un spread d'appel vertical haussier, l'investisseur achète une option d'achat avec un prix d'exercice inférieur tout en vendant une option d'achat avec un prix d'exercice plus élevé. Pour atteindre le maximum de profit, l'action de la société automobile doit être négociée au niveau ou au-dessus du prix d'exercice le plus élevé à l'expiration.

L'avantage d'utiliser une stratégie de spreads plutôt que d'acheter des calls est que la vente de l'appel avec le prix d'exercice le plus élevé réduit le montant de la prime payée pour la position. L'inconvénient d'utiliser un écart est qu'il plafonne la rentabilité du commerce. L'investisseur ne peut pas gagner plus si l'action continue à être supérieure au prix d'exercice de l'appel vendu.La stratégie inverse à la baisse est l'écart de vente vertical de l'ours. Dans cette stratégie, l'investisseur achète une option de vente à prix plus élevé tout en vendant simultanément une option de vente avec un prix d'exercice inférieur.