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Les fonds propres sont une méthode pour évaluer la valeur d'une entreprise. Il a tendance à mieux fonctionner pour les entreprises des secteurs établis et médiocre pour les entreprises des industries nouvelles fondées sur le savoir.
Il n'y a pas de protocole établi sur ce que signifie exactement la valeur d'une entreprise. Pour certains investisseurs, cela peut signifier le montant que la société retournerait si elle était dépouillée et vendue comme pièces. Pour d'autres, cela signifie les bénéfices futurs que l'entreprise va livrer dans les années à venir.
Calcul des capitaux propres
Bien sûr, les investisseurs ayant des hypothèses et des définitions différentes conduisent à des évaluations différentes de la valeur nette d'une entreprise. Les capitaux propres sont parfois appelés valeur comptable. Il est calculé comme le total des actifs d'une entreprise moins son passif total. Il fait généralement référence à la participation des investisseurs dans une entreprise. Lorsque les actifs d'une entreprise dépassent ses engagements, la société est techniquement en faillite; Dans la plupart des cas, les détenteurs d'actions perdent tout leur argent.
Mises en garde
L'une des principales réserves des fonds propres est que la société et ses auditeurs déterminent la valeur de ses actifs. Surtout avec des actifs financiers complexes, il y a une marge d'erreur considérable. Si ces actifs et passifs étaient vendus sur le marché, il est tout à fait possible que ces chiffres se révèlent trop optimistes.
Un autre problème avec les capitaux propres est que c'est un mauvais indicateur de la valeur pour les entreprises du savoir par rapport aux entreprises qui produisent des produits physiques. Par exemple, en juin 2015, Apple avait des capitaux propres de 157 milliards de dollars par rapport à sa capitalisation boursière de 770 milliards de dollars. Il a eu un rapport similaire depuis un certain temps. Quelqu'un utilisant l'avoir des actionnaires comme seule mesure pour évaluer l'entreprise aurait été incapable de participer à ses gains, puisqu'il a gagné plus de 100 milliards de dollars au cours des quatre dernières années.
AD:Quelle est la différence entre les capitaux propres d'une entreprise et ses capitaux propres?
Comprend la différence et l'interrelation entre les capitaux propres d'une société et les fonds propres nets réels de la société.
Quelle est la différence entre la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS) et la valeur comptable par rapport aux capitaux propres?
Comprend les différences et les similitudes entre la valeur comptable des capitaux propres par action, la valeur comptable par rapport aux capitaux propres et le ratio cours / valeur comptable.
Quelle est la différence entre la valeur de l'entreprise et la valeur des capitaux propres?
ÉValuer avec précision une entreprise dépend fortement de l'objectif de l'évaluation. Découvrez comment la valeur de l'entreprise et la valeur des fonds propres peuvent aider à clarifier les valorisations.