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La valeur d'un contrat à terme est dérivée de la valeur de rachat de l'actif sous-jacent. Alors qu'un contrat à terme peut avoir une très grande valeur, un trader peut acheter ou vendre le contrat avec un montant beaucoup plus faible, ce qui est connu comme la marge initiale. La marge initiale est essentiellement un acompte sur la valeur du contrat à terme et les obligations liées au contrat. La négociation de contrats à terme est différente de la négociation d'actions en raison du degré élevé de levier impliqué. Cet effet de levier peut amplifier les profits et les pertes.
Marge initiale
La marge initiale est le montant initial qu'un trader doit placer dans un compte pour ouvrir une position à terme. Le montant est établi par l'échange et représente un pourcentage de la valeur du contrat à terme.
Par exemple, un contrat à terme sur contrat de pétrole brut est de 1 000 barils de pétrole. À 75 $ le baril, la valeur nominale du contrat est de 75 000 $. Un commerçant n'est pas tenu de placer ce montant dans un compte. Au contraire, la marge initiale pour un contrat de pétrole brut pourrait être d'environ 5 000 $ par contrat, tel que déterminé par l'échange. C'est le montant initial que le commerçant doit placer dans le compte pour ouvrir une position.
Marge de maintenance
Le montant de la marge de maintenance est inférieur à la marge initiale. C'est le montant que le commerçant doit conserver dans le compte en raison des changements dans le prix du contrat.
Dans cet exemple d'huile, supposons que la marge de maintenance est de 4 000 $. Si un commerçant achète un contrat pétrolier et que le prix baisse de 2 $, la valeur du contrat diminue de 2 000 $. Si le solde du compte est inférieur que la marge de maintenance, le commerçant doit placer des fonds supplémentaires pour répondre à la marge de maintenance. Si le trader ne répond pas à l'appel de marge, le courtier ou l'échange pourrait unilatéralement liquider la position.
La négociation d'un contrat à terme en utilisant le cours moyen à terme
Est risquée, il est donc essentiel que les positions des traders correspondre au niveau de risque qu'ils sont prêts à supporter.
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Les opérations à terme et les opérations sur options sont considérées comme des formes avancées de négociation sur le marché et nécessitent une formation supplémentaire ou l'utilisation d'un spécialiste dans ce domaine pour bien comprendre leurs caractéristiques. Lorsqu'ils traitent les deux types de contrats, les acheteurs et les vendeurs font tous les deux un pari à court terme (généralement moins d'un an) selon lequel le prix du produit, de l'action ou de l'indice sous-jacent augmentera ou ba