Une grande partie de la différence entre le bénéfice avant intérêts et impôts et le BAIIA ou le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement peut être déduite de leurs titres respectifs. Même si aucun de ces chiffres n'est conforme aux exigences comptables en vertu des principes comptables généralement reconnus, ou PCGR, ils sont souvent utilisés par les investisseurs lorsqu'ils évaluent une société. En termes simples, l'EBIT montre le bénéfice d'exploitation avant intérêts et impôts mais après dépréciation. Le BAIIA calcule le bénéfice avant toute dépréciation ou amortissement.
Les analystes financiers confondent souvent l'EBIT avec le résultat d'exploitation. En effet, ces valeurs sont souvent si étroitement liées qu'elles peuvent être utilisées de manière interchangeable sans causer de problèmes comptables. La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, met en garde contre la comparaison directe du BAII et du bénéfice d'exploitation, car le BAII effectue certains ajustements pour les éléments qui ne sont pas inclus dans le bénéfice d'exploitation. La SEC recommande plutôt d'utiliser le bénéfice net présenté dans l'état des résultats pour rapprocher l'EBIT avec des chiffres plus favorables aux PCGR.
Le BAIIA est populaire parmi les entreprises à fort effet de levier et à forte intensité de capital qui ont besoin de beaucoup de calculs de dépréciation, comme les services publics ou les entreprises de télécommunications. C'est parce que ces entreprises ont des taux d'amortissement élevés et des paiements d'intérêts élevés sur la dette, leur laissant souvent avec des gains négatifs. À leur tour, les chiffres négatifs sur les bénéfices rendent la valorisation difficile, de sorte que les analystes s'appuient plutôt sur l'EBITDA pour montrer les bénéfices réellement disponibles pour les paiements de la dette. Cela se manifeste par une hausse du résultat, créant des chiffres positifs dans les modèles d'évaluation communs.
Tout comme certains BAI avec le bénéfice d'exploitation, le BAIIA est confondu avec les chiffres de flux de trésorerie. Ceci est inapproprié puisque le BAIIA est basé sur la comptabilité d'exercice du compte de résultat; Une analyse appropriée des flux de trésorerie nécessite une comptabilité de caisse. Les différences substantielles entre l'EBIT et l'EBITDA peuvent être un peu plus difficiles à qualifier et sont largement basées sur la prévalence et le traitement de la dépréciation pour l'industrie donnée.
Quelle est la différence entre la marge opérationnelle et l'EBITDA
Comprend les différences clés entre deux objectifs de rentabilité que les entreprises utilisent: la marge bénéficiaire d'exploitation et l'EBITDA.
Quelle est la différence entre EBIT et EBT?
Examine de plus près les différents calculs et utilisations de l'EBT et de l'EBIT, deux chiffres non-GAAP utilisés pour comparer la rentabilité entre différentes sociétés.
Quelle est la différence entre l'EBITDA, l'EBITDAR et l'EBITDARM?
L'EBITDA, l'EBITDAR et l'EBITDARM sont des indicateurs analytiques couramment utilisés par la direction pour évaluer la performance financière et l'allocation des ressources pour les unités opérationnelles d'une entreprise. Ces outils sont souvent utilisés dans l'industrie des soins de santé et servent également de mesure de la capacité de levier et de la facilité d'endettement.