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Le taux de dividende et le ratio dividendes / bénéfice sont deux ratios d'évaluation que les investisseurs et les analystes utilisent pour évaluer les sociétés en tant que placements pour le revenu de dividendes. Le rendement du dividende indique le rendement annuel par action détenu qu'un investisseur tire des dividendes en espèces, ou le rendement du dividende par dollar investi. Il est exprimé en pourcentage et calculé comme suit:

Rendement en dividendes = dividendes annuels par action / prix par action

Le rendement en dividendes constitue une bonne mesure de base qu'un investisseur peut utiliser pour comparer le revenu de dividendes de ses avoirs actuels au revenu de dividendes potentiel disponible en investissant dans d'autres actions ou fonds communs de placement. En ce qui concerne le rendement global des placements, il est important de noter que les hausses du cours des actions réduisent le ratio de rendement des dividendes, même si le rendement global des placements découlant de l'achat d'actions s'est peut-être sensiblement amélioré. À l'inverse, une baisse du cours de l'action indique un rendement du dividende plus élevé, mais peut indiquer que la société connaît des problèmes et entraîne un rendement total moins élevé.

Le ratio de distribution des dividendes est jugé plus utile pour évaluer la situation financière d'une entreprise et les perspectives de maintien ou d'amélioration de ses versements de dividendes à l'avenir. Le ratio de distribution des dividendes révèle le pourcentage du revenu net qu'une entreprise verse sous forme de dividendes. Il est calculé à l'aide de l'équation suivante:

Ratio de distribution de dividendes = dividendes annuels par action / bénéfice par action

Si le ratio dividendes / bénéfice est excessivement élevé, cela peut indiquer une probabilité plus faible qu'une entreprise puisse maintenir ces dividendes à l'avenir, étant donné que la société utilise un pourcentage plus faible de dividendes. bénéfices à réinvestir dans la croissance de l'entreprise. Par conséquent, un ratio de distribution de dividendes stable est généralement préféré à un ratio de distribution de dividendes exceptionnellement élevé. Un bon moyen de déterminer si le ratio de distribution d'une entreprise est raisonnable est de comparer le ratio à celui de sociétés similaires dans le même secteur.