La corrélation entre deux variables (ou ensembles de variables) résume une relation, qu'il y ait ou non un lien réel entre les deux variables. Le coefficient de corrélation sera toujours compris entre -1 et +1. Ces deux extrêmes sont considérés comme des corrélations parfaites. Un coefficient négatif signifie que les deux variables, ou ensembles de variables, se déplaceront dans des directions opposées (si une variable augmente, l'autre diminuera); un coefficient positif signifie que les deux vont se déplacer dans la même direction (l'un augmente, l'autre augmente).
Si l'on compare l'indice du dollar américain (USDX), un indice qui suit la valeur du dollar américain par rapport à six autres grandes devises, et la valeur du Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq et le S & P 500 sur une période de 20 ans, le coefficient de corrélation calculé pour l'USDX contre le DJIA, le Nasdaq et le S & P 500 est respectivement de 0,35, 0,39 et 0,38. Notez que tous les coefficients sont positifs, ce qui signifie que lorsque la valeur du dollar américain augmente, les indices boursiers augmentent, mais seulement d'un certain montant. Notez également que chaque coefficient est inférieur à 0,4, ce qui signifie que seulement environ 35% à 40% des mouvements des indices boursiers sont associés au mouvement du dollar américain.
La monnaie d'un pays peut gagner en valeur par rapport au reste du monde de deux façons: lorsque le nombre d'unités monétaires disponibles sur le marché mondial est réduit (par exemple, lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt et provoque une réduction des dépenses), ou par une augmentation de la demande pour cette monnaie particulière. Le fait qu'une augmentation du dollar américain affecte la valeur des actions américaines semble naturel, car des dollars américains sont nécessaires pour acheter des actions.
La valeur des actions américaines, en particulier celles qui sont incluses dans les indices de marché, tend à augmenter parallèlement à la demande de dollars américains - en d'autres termes, elles sont positivement corrélées. Une explication possible de cette relation est l'investissement étranger. Comme de plus en plus d'investisseurs mettent leur argent dans les actions américaines, ils doivent d'abord acheter des dollars américains, qui peuvent être utilisés pour acheter des actions américaines, ce qui entraîne une augmentation de la valeur des indices.
Pour plus d'informations, voir Prix des produits de base et mouvements de devises et Utilisation des corrélations de devises à votre avantage .
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