Dans son livre, Random Walk Down , le professeur Burton Malkiel de Princeton écrit qu'un «singe aux yeux bandés jetant des fléchettes sur les pages financières d'un journal pourrait choisir un portefeuille qui faire aussi bien que l'un soigneusement sélectionné par des experts. "Cette idée est au cœur du débat entre la gestion active et passive de l'argent.

Si vous vous retrouvez à l'extrémité conservatrice du spectre actif contre passif, investir dans des fonds négociés en bourse (FNB) pourrait être une solution. Vous ne pouvez pas battre le marché, mais vous serez certainement proche de l'égaler.

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Que sont les ETF?

Les fonds négociés en bourse existent depuis plus de 30 ans maintenant, mais leur popularité relative a augmenté de façon exponentielle au cours de la dernière décennie. Ce sont des fonds qui suivent des indices, comme le S & P 500, le Dow Jones Industrial, le Russell 1000/2000/3000, le NASDAQ-100, etc., et, ce faisant, reproduisent leur performance. La meilleure partie sur les ETF est qu'ils offrent l'avantage de la diversification d'un indice de marché ainsi que la flexibilité de posséder et de négocier un seul titre. Les FNB, tout comme les actions, peuvent être achetés sur marge, détenus à long terme ou vendus à découvert, et contrairement aux fonds indiciels, ils peuvent être négociés tout au long de la journée. (Pour en savoir plus, voir : Exchange Traded Fund (ETF).)

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Dans cet article, nous nous concentrerons sur les ETF qui suivent deux des indices les plus populaires: le S & P 500 et le Russell 2000.

Les S & P 500 ETFs

Les trois plus communément Les FNB négociés qui suivent la performance de l'indice S & P 500 sont SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), L'ETF iShares Core S & P 500 de BlackRock (IVV IVViShs Cr S & P500260 62 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et l'ETF S & P 500 de Vanguard (VOO VOOVanguard S & P 500237. 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le thème commun entre les trois est, bien sûr, l'indice qu'ils suivent - le S & P 500. De nombreux investisseurs considèrent que cet indice est le pouls du marché boursier américain. Il est calculé en utilisant les capitalisations boursières des 500 plus grandes sociétés américaines avec des actions cotées à la Bourse de New York ou au NASDAQ Stock Market. Les constituants de l'indice sont sélectionnés par un comité qui prend en compte des critères tels que la capitalisation boursière, la liquidité, la viabilité financière, la durée de négociation, etc.

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Le plus ancien et le plus largement détenu des trois ETF est l'ESP SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , avec la valeur de l'actif net à 195 $. 79 milliards d'euros en octobre 2016. Ses honoraires de 0,9%, certes négligeables dans un contexte de gestion d'actifs plus large, sont les plus élevés des trois.Ceci est le reflet de sa liquidité supérieure, avec un volume de négociation quotidien moyen de 30 à 60 fois supérieur à IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 et VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 .

Nom	Symbole	Net Atouts	Volume moyen (3m)	Dépense Taux
SPDR S & P 500 ETF Trust	SPY SPYSPDR S & P500 ETF Unités de fiducie258. 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M	0. 09%
Actions Core S & P 500 ETF	IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M	0. 04%
ETF S & P 500 de Vanguard	VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6	51. 65B	1. 9M	0. 05%

Source des données: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance en septembre et en octobre 2016.

Les trois FNB ont légèrement sous-performé l'indice S & P500 au cours des 10 dernières années, avec des parts de fiducie SPY SPDR SP & SP500 SPF258. 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 renvoyant le plus bas des trois. Cela est à prévoir, car il a le ratio de frais le plus élevé parmi les trois ETF et nous le comparons à l'indice S & P 500 sans friction. Rendement

SPY	IVV	VOO *	S & P 500	1 an
15. 30	15. 37	15. 39	15. 43	3 ans
11. 04	11. 10	11. 12	11. 16	5 ans
16. 21	16. 30	16. 33	16. 37	10 ans
7. 14	7. 19	*	7. 24	* VOO

VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 La date de création du fonds est le 9 septembre 2010. Tous les chiffres de performance représentent les rendements NAV

Source des données: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance à compter de septembre et octobre 2016.

SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 est également structurellement différent de IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 et VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 en ce sens qu'il est configuré comme une fiducie d'investissement unitaire avec des restrictions sur le prêt des actions sous-jacentes à d'autres entreprises. De plus, les dividendes versés par les parts de fiducie SPYSPDR SP & SP500 ETF258 de SPY . 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 Les constituants pour la période sont collectés et détenus en espèces jusqu'à la distribution, tandis que IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 et VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 permet le réinvestissement des dividendes. Les FNB Russell 2000

Comme son nom l'indique, les FNB Russell 2000 suivent de près l'indice Russell 2000, qui regroupe 2 000 des sociétés à petite capitalisation de l'univers Russell de 3 000 actions. Les indices S & P 500 et Russell 2000 sont tous deux pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Toutefois, contrairement à l'indice S & P 500, les titres de l'indice Russell 2000 ne sont pas sélectionnés par un comité, mais plutôt selon une formule fondée sur leur capitalisation boursière et leur participation actuelle à l'indice.(Pour en savoir plus, voir: Différences entre les indices S & P 500 et Russell 2000)

Les FNB les plus remarquables qui suivent l'indice Russell 2000, par ordre d'importance, sont les FNB iShares Russell 2000 de BlackRock (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ETF Russell Vanguard 2000 (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Créé avec Highstock 4 2. 6 ), et le SPDR Russell 2000 ETF de State Street (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29 36 + 0 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Nom

Symbole	Net	Atouts Volume moyen (3m)	Dépense	Taux iShares Russell 2000 ETF
IWM	IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 27. 1B	23. 14M	0. 20%	Vanguard's Russell 2000 ETF
VTWO	VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 695M	56, 541	0. 15%	SPDR Russell 2000 ETF
TWOK	TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 133M	19, 653	0. 10%	Source des données: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance à partir de Septembre 2016.

Là encore, la liquidité plus élevée de l'ETF iShares Russell 2000 (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) semble conduire à son ratio de dépenses plus élevé. Cependant, par rapport aux FNB S & P 500, tous les fonds qui suivent l'indice Russell 2000 obtiennent des frais plus élevés malgré une liquidité globale beaucoup plus faible. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 est le FNB Russell 2000 le plus négocié, mais il ne se négocie qu'à un quart du FNB SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les frais plus élevés des FNB Russell 2000 sont probablement attribuables à l'effort de gestion accru consistant à équilibrer périodiquement un plus grand nombre de titres. Les FNB Russell 2000 peuvent sembler plus attrayants que les FNB S & P 500 au début d'un marché haussier. Les électeurs de Russell 2000 en moyenne sont tenus de surperformer leurs grands frères dans l'indice S & P 500 si la tendance à la hausse se poursuit. Le défi est la volatilité de leurs rendements, alors en tant qu'investisseur, vous pourriez être dans une mauvaise passe.

The Bottom Line

Les avantages des ETF sont évidents. En réalité, très peu de gestionnaires actifs peuvent battre le marché, faisant des ETF un investissement attractif pour ceux qui se contentent d'égaler le rendement sur un marché plus large à une fraction d'un coût de gestion active. Les investisseurs peuvent choisir parmi de nombreux ETF en fonction de la taille, de l'emplacement géographique ou de l'affiliation sectorielle des sociétés de l'indice. Deux des choix les plus populaires sont les FNB S & P 500 et les FNB Russell 2000. Les principales distinctions entre elles sont déterminées par la taille des sociétés dans l'indice qu'elles suivent (c.-à-d. Les grandes capitalisations pour le S & P 500 et les petites capitalisations pour le Russell 2000), la volatilité de l'indice sous-jacent, et les frais qu'ils facturent.