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Bien que les valeurs moyennes EV / EBITDA varient en fonction du secteur et de l'industrie, une valeur générale EV / EBITDA inférieure à 10 est généralement considérée comme saine et supérieure à la moyenne par les analystes et investisseurs. En 2015, la valeur moyenne EV / EBITDA pour l'ensemble du marché est de 14. 7.
L'EV / EBITDA Multiple
Le nom de cette métrique indique la formule utilisée dans son calcul. La valeur de la mesure est déterminée en divisant la valeur d'entreprise (EV) d'une entreprise par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA). Le numérateur de la formule, l'EV, est calculé comme la capitalisation boursière totale de la société et ses actions privilégiées et sa dette, moins le total des liquidités.
Cette mesure populaire est largement utilisée comme outil d'évaluation, permettant aux investisseurs de comparer la valeur d'une entreprise, dette comprise, aux bénéfices en espèces de l'entreprise, moins les dépenses non financières. Il est idéal pour les analystes et les investisseurs potentiels qui cherchent à comparer les entreprises dans le même secteur. Généralement, les valeurs EV / EBITDA inférieures à 10 sont considérées comme saines, mais la comparaison des valeurs relatives entre les entreprises du même secteur est un bon moyen pour les investisseurs de déterminer les entreprises ayant le meilleur EV / EBITDA dans un secteur spécifique.
Avantages de l'analyse EV / EBITDA
Bien que le ratio cours / bénéfice, ou P / E, soit souvent principalement utilisé comme un outil d'évaluation, il y a des avantages à l'utiliser avec le EV / EBITDA, ou à utiliser ce dernier seul. L'EV / EBITDA est considéré par certains comme une meilleure métrique d'évaluation car il ne reste pas affecté par la modification des structures de capital et offre des comparaisons plus justes entre les sociétés dont les structures de capital diffèrent. Il supprime également les effets des dépenses non facturées sur la valeur d'une entreprise.
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